Participaciones del usuario yomais

yomais 16/09/24 22:32

Ha respondido al tema Vencimiento anticipado de bonos

Viniendo a cuenta de la pregunta que hacías de los bonos con opción de recompra por parte del emisor antes del vencimiento y con el ejemplo de un bono con esas características que te indiqué, precisamente G. Sachs ha anunciado hoy que ejerce la opción call de este bono y lo recompra a 100 en la fecha de pago del cupón, el 28 de septiembre. Ha pasado de 102,x a 100,x en 2 días mercado y ha sido un mal negocio para los últimos que han comprado pensando en que el emisor iba a dejar pasar un año mas la opción call.El riesgo ha estado en comprarlo antes de la fecha del pago del cupón o antes de los 10 días ( +2 por la fecha ex-dividendo) del preaviso.

yomais 11/09/24 21:36

Ha respondido al tema Deuda soberana Hungría

Tienes que mirar los datos básicos del país para ir haciéndote una idea de como evoluciona su economía. Lo más importante para un inversor en bonos es que pueda pagarte los cupones y que pueda devolverte el nominal en el vencimiento.Deuda pública/pib: 74 % y subiendo por alto déficit público. Una deuda baja en comparación con las economías mas grandes de Europa.Déficit público: 6,7 % (España un 3,6 %)IPC: 3,4 % , bajandoTasa de desempleo: 4%. En España es del 11 %.(Exportaciones-importaciones)/pib: +2,4 %. Vende al exterior más de lo que compra y por una buena cantidad. Es un dato muy positivo. España, por el contrario, un -3 %.Rating de la deuda: BBB-. Está en el último escalón del grado de inversión con 8 años de antigüedad y es similar a sus paises vecinos.Entrada en el euro: sin fecha fijada todavía pero son candidatos a entrar al igual que Rumanía y Bulgaria.Estos datos no dicen nada de por sí pero te dan una primera orientación para acercarte a la deuda de este país.

yomais 10/09/24 21:07

Ha respondido al tema Duda sobre fondos indexados y su "interés compuesto".

La mayoría de la gente solo ve que el interés compuesto trabaja "para arriba" porque cada vez se gana más y más. Pero no olviden nunca que el interés compuesto también trabaja "para abajo" y en este caso igualmente lo hace de maravilla.Una bajada de un 10 % necesita de una subida del 11 % para volver a la posición inicial.Una bajada de un 20 % necesita de una subida del 25 % para volver a la posición inicial.Y una bajada del 50 % necesita de una subida posterior del 100 % para volver al origen.

yomais 07/09/24 16:51

Ha respondido al tema Bono español a 3 años.

Ahora bien, nunca he invertido en bonos anteriormente, y no sé hasta qué punto podría resultar interesante NO llevarlo a vencimiento, dependerá de la evolución del mercado y los tipos de interés lógicamenteSe puede calcular cuando es el momento óptimo para vender un bono antes del vencimiento.Aquí se plantea un caso real https://foro.masdividendos.com/t/renta-fija-esa-gran-desconocida/3124/4691Y diez mensajes más abajo está la solución y como se calcula.

yomais 05/09/24 22:47

Ha respondido al tema Vencimiento anticipado de bonos

De nada Caperucito, un placer haberte ayudado.

yomais 04/09/24 21:01

Ha respondido al tema Vencimiento anticipado de bonos

El riesgo que tiene este tipo de bonos es que puedes tener perdidas de capital si lo compras por encima del precio de la opción de compra. Sencillamente, si compraste el bono a 102 (1.020 €) y el precio de la opcion de compra es de 100 (1.000 €) y te ejercen pierdes la diferencia, -20 € por cada bono. Precisamente por tener esta opción de recompra de la emisión por parte del emisor estos bonos ofrecen un mayor tipo de interés.Aquí tienes un ejemplo: XS2521873328 GOLDMAN SACHS 5,00 28/09/32"Bono senior en euros con cupón fijo anual del 5,00% y vencimiento septiembre de 2032. Emitido en septiembre de 2022 por Goldman Sachs, banco de inversión estadounidense que desarrolla su actividad en cuatro áreas de negocios: banca de inversión, comercio, administración de activos y servicios de deuda. Este bono tiene una opción de compra o vencimiento anticipado por la totalidad de la emisión a la par, 100% del nominal, cada año en la fecha de pago de cupón y a partir del 28 de septiembre de 2023 por parte de Goldman Sachs. El cálculo de la TIR para este bono no está contemplando esa opción de amortización anticipada. Dicha opción de amortización anticipada cataloga a este bono como un producto complejo."Cotiza a 102,34, tiene una tir del 4,64 % y paga el cupón el día 28. El emisor tiene que preavisar 10 días antes si va a ejercer la opción de compra. Comprarlo antes de la fecha del preaviso puede ser peligroso porque no se sabe que va a hacer G. Sachs. Estos bonos yo los planteo como si se trataran de un bono de un año de duración (de fecha de pago de cupón a fecha de pago de cupón) que se van renovando un año mas si no se ejerce la opción de compra. El día que eso ocurra pues sencillamente se acabó y a otra cosa pero mientras tanto se van cobrando unos buenos cupones.

yomais 02/09/24 19:50

Ha comentado en el artículo El momento de la verdad de las tecnológicas

No me refería a deuda high yield ni a bonos basura -que es otra cosa diferente al high yield- sino a deuda soberana con grado de inversión de países europeos con baja deuda que se pudieron conseguir con tires del 6-7-8 %.Por otra parte, me ha parecido excelente su vídeo sobre los productos financieros-pago de impuestos . Le felicito.

yomais 01/09/24 19:44

Ha comentado en el artículo El momento de la verdad de las tecnológicas

Decir que los planes de inversión /ahorro que recomiendan han bajado un 0,22 %, un 1,54 %, 2,77 % o lo que quieran decir no sirve para nada y usted lo sabe muy bien.Diga cuánto han subido desde la fecha de lanzamiento o desde que los recomienda y comparamos con el sp500 y el nasdaq. Sus palmeros también pueden decirlo. Y de paso también puede decir cuánto porcentaje de comisión cobra por el asesoramiento y así podemos ver cuanto se ha revalorizado una inversión de digamos 100 € neta de comisiones.Y como tanto crítica la RF le puedo decir, como curiosidad, que ha habido deuda pública europea IG de países de baja deuda/pib que en menos de 2 años ha ganado un 25, 30, 35 %, asi, sin despeinarse y sin tener que pagar a ningún "asesor". ¿Donde estabais sres. asesores en aquellas fechas cuando los bonos estaban tirados de precio?Un saludo

yomais 01/09/24 13:49

Ha comentado en el artículo Recetas para armar tu propio indexado

Muy bien visto ojolince, has visto lo que se esconde en ese gráfico.Cartera indexa 6/10: fondos globales indexados de RV y RF.Indice de referencia: fondos globales activos de RV y RF ÚNICAMENTE de gestores y bancos españoles. A buen entendedor pocas palabras bastan.

yomais 30/08/24 20:58

Ha respondido al tema Ante la bajada de tipos, RF soberana o RF corporativa?

También puedes comprar tu mismo los bonos y hacerte una cartera de RF a tu gusto. Posiblemente ganes más dinero que a través de fondos y lo que aprendas será la mayor satisfacción que obtengas de todo tu esfuerzo.Si compras bonos con una duración igual o muy cercana a tu tiempo de inversión te dará igual lo que hagan los tipos de interés en todo ese tiempo; así es como no te equivocas con la estrategia porque sabes cuanto vas a ganar de principio a fin y solo tienes que esperar a que vaya pasando el tiempo. Los fondos, al contrario, están comprando y vendiendo bonos continuamente para ajustar la duración de su cartera a su politica de inversión. Y además, están sometidos a las entradas y salidas de los participes del fondo. Les entra dinero en gran cantidad y tienen que comprar cualquier cosa para colocarlo y cuando hay una estampida de participes el fondo tiene que vender bonos, destroza su estrategia de inversión y tu sufres las consecuencias.