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yomais

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yomais 22/12/24 18:44
Ha respondido al tema Bonos de Rumania. ¿Qué opináis?
Rumania, como cualquier otro país, tiene sus puntos débiles y sus puntos fuertes. Desde mi punto de vista:- Tiene un importante desequilibrio en sus cuentas públicas, con un déficit público del 8 %. Pero a la vez tiene unos impuestos bajísimos con margen para subirlos y recaudar más. Esto mismo es lo que le piden las agencias de calificación.- Tiene una relación deuda/pib del 50%, muy baja para la que tienen los países desarrollados europeos. Eso no es ni más ni menos importante, lo importante es si puede pagar esa deuda.- Ahora mismo tiene reservas de divisas para pagar su deuda emitida en eur y dólares.- Es un país aspirante a entrar en el euro pero para ello tiene que cumplir los requisitos y ahora mismo no los cumple. Un paso importante lo va a dar este próximo año porque ya estará en el espacio Schengen.- Es un país emergente y sus bonos son tratados como eso mismo, bonos emergentes.-Tiene una guerra en sus fronteras pero a la vez tiene la base más grande de la OTAN que hay en Europa lo que da una señal clara de que el país cuenta con el respaldo y lan inversiones de EEUU. El día que se acabe la guerra estará en la primera linea para trabajar en la reconstrucción de Ucrania.- Acaba de celebrar elecciones y hay cierta inestabilidad política porque se tiene que formar un nuevo gobierno, que va a tener por delante la misión de subir impuestos o reducir gasto público.- Es un país que crece, tiene tiene bajo desempleo y recibe muchos fondos europeos pero también tiene muchas carencias en infraestructuras básicas.-Tiene un déficit por cuenta corriente del 7%. Importa del extranjero mucho más de lo que exporta y este es el principal indicador que tenemos que seguir los que invertimos en bonos de este país, junto a la cantidad de reservas de divisas del banco central. Al comprar más de lo que vende tiene una constante salida de divisas que se tapona con nuevas emisiones de bonos en eur y $. De esta forma la economía no se detiene, las empresas continúan invirtiendo dentro del país y su moneda no se devalúa; el PIB crece y se sigue creando trabajo. Pero a cambio de aumentar de forma constante la deuda pública en moneda extranjera en un circulo vicioso que lleva años sin terminar ni mejorar. Y como el mercado lo sabe le exige un alto interés por prestarle más dinero.Son bonos muy atractivos por la buena tir que tienen pero no hay que olvidar el riesgo que hay en ellos.Aquí se hace un seguimiento continuo de la deuda rumana y lo que he dicho yo viene a ser un ligero resumen.https://forum.finanzaonline.com/threads/romania-bond-lotto-minimo-1k-vol-xi.2066974/page-51
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yomais 22/12/24 14:53
Ha respondido al tema Bonos de Rumania. ¿Qué opináis?
Elevados intereses...y tanto que son los bonos soberanos europeos en eur  y en $ con mayor tir ahora mismo. Pero, ¿Te has parado a pensar por qué?
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yomais 19/12/24 21:19
Ha respondido al tema Cual es el coste de traspasar fondos
Prácticamente ningún fondo cobra la comisión de reembolso ni la comisión de suscripción, en eso te puedes quedar tranquilo. Lo que si es verdad es que se suele tardar un tiempo de entre 6 u 8 días en hacer el traspaso.
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yomais 18/12/24 21:43
Ha respondido al tema BONOS a 10 años de Reino Unido al 4.3% en libras - ¿Qué opináis? - Y de EEU a 10 años en $.
Nada de ruina Sr. Quiebra. ¿ Le parece poco que sus dólares le estén ganando hoy un 1,20 % a sus  euros?Cuando el dolar sube el precio de los bonos en dolares suele bajar porque si no el beneficio se multiplicaría, es decir, que algunos impacientes (o quizá + inteligentes) se dedican a recoger beneficios y nosotros nos quedamos inmóviles mirando como nuestros bonos bajan de precio. Los más tranquilos esperamos a que la bajada del precio de los bonos se compense con la revalorización de la divisa del bono. 
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yomais 18/12/24 21:08
Ha respondido al tema Acceder a la banca privada
Antes en caso de quiebra, perdían los accionistas y bonistas del propio banco, ahora en teoría se puede tapar el agujero por todos: fondos de inversión, acciones y bonos.Antes, y ahora, en caso de quiebra del banco, perdían y pierden los accionistas y los bonistas de ese banco. Solamente esos.Antes y ahora las carteras de inversión de los clientes del banco, que pueden contener fondos, acciones y bonos, están separadas del balance del banco y no se van a usar para tapar ningún agujero. Ni en teoría ni en la realidad.Lo que se dice en los foros lo lee mucha gente con diverso nivel de conocimiento y por tanto hay que ser más preciso con lo que se escribe para no confundir a nadie.
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yomais 13/12/24 19:26
Ha comenzado a seguir al usuario
yomais 09/12/24 00:01
Ha respondido al tema BONOS a 10 años de Reino Unido al 4.3% en libras - ¿Qué opináis? - Y de EEU a 10 años en $.
Este bono inglés rinde un 4,3 % y el bono español a 10 años que más se le asemeja tiene una tir del 2,72 %. La diferencia entre ambos es del 1,58 %.Hay que tener en cuenta las dos variables que influyen en esta operación y que harán que sea un éxito o un fracaso: la variación del precio y la variación de la divisa. Y lo mejor es que nadie sabe como van a evolucionar con el paso del tiempo. El precio del bono será 100 al vencimiento pero del tipo de cambio solo se sabe que fluctuará.A partir de esta premisa y sin tener en cuenta los precios de los dos bonos lo que si es matemático es que si la libra se deprecia un 1,58 % el primer año el valor del bono ingles + cupon cobrado = valor del bono español + cupon cobrado. La mayor rentabilidad del gilt se anula con la depreciación de la divisa. En el caso de que se aprecie la libra el beneficio aumenta considerablemente porque el tipo de cambio sumaría en vez de restar. Pero me pongo en el caso de la depreciación porque es el lado que hay que vigilar.Con esto que expongo a donde quiero llegar es que desde mi punto de vista hay muy poco margen de rentabilidad de un bono sobre el otro bono como para que se pueda cubrir de forma holgada el riesgo de tipo de cambio. Una variación del 1,58 % en el tipo de cambio eur/gbp no es casi nada para lo que se mueven las divisas en un año y a partir de esa cifra empezaríamos a pensar que no mereció la pena invertir en libras teniendo el español en euros. Una depreciación de la libra de entre un 1,59 % y un 4,3 % hace que sea mas rentable el bono español que el inglés y a partir de esta última cifra se pierde dinero si o si. Todo ello pensando de forma global, sumando todos los cupones cobrados en 10 años.Las inversiones en bonos en otra divisa hay que hacerlas pensando en las 3 "b": Buen precio (de compra del bono) Buen cupón (que pague las futuras pérdidas por cambio de divisa) y Buen vencimiento (para tener una buena media de tipo de cambio en los cupones cobrados).
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yomais 06/12/24 18:57
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
La rentabilidad real o tir de esa inversión de 5 años incluyendo las comisiones es del 2,33 %.Como has comprado por 10.181 € y al final te reembolsarán 10.000  tendrás un crédito fiscal de 181 € a tu favor en la declaración de la renta del año 31 solo compensable con otros incrementos patrimoniales.Parece una inversión un poco baja de rentabilidad para guardarla en el cajón y solo cobrar el cupón. Pero puede ser interesante para especular si se piensa que van a bajar los tipos y se vende a  precio mayor de 101,81.
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yomais 03/12/24 21:54
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
dios me libre de cachondearme de nadie porque yo soy uno más que está metido en este negocio y con algunos bonos hy. Con mi comentario solo he querido describir una realidad y es que las bajadas de tipos perjudican  a unos y benefician a otros. Como usted muy bien dice aquella subida de 0 a 4,5 tuvo que ser muy dolorosa. Pero si te pilla dentro y pasa de 4,5 a 0...A lo de con la renta fija también se pierde yo añadiría un "depende de".
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yomais 03/12/24 21:07
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
El goteo a la baja de los tipos de interés hará que poco a poco tengáis -los inversores más conservadores- que ir asumiendo más riesgo aumentando un poco más la duración para seguir rascando algo en la RF de corto plazo. O lo que es lo mismo, salir de vuestra zona de confort.Y al contrario, para los que llevamos medio y largo plazo supondrá la continuación de la fiesta que empezó en junio. Y cuanto más bajen mayor será el beneficio. El éxtasis se alcanza cuando pasan a ser negativos.
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yomais 30/11/24 19:15
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Habrá formas y maneras de expresar el desencanto con lo que se expone en este foro, pero me parece que usted ha elegido la peor: la de la mala educación. Y eso que ha llegado usted "sin acritud" .Le diré que significa Acritud: Aspereza o desabrimiento en el carácter o en el trato. Fenómeno !  lo que has dicho rezuma acritud de principio a fin.
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yomais 26/11/24 20:02
Ha respondido al tema ¿Hay retención de impuestos en los cupones de bonos de EEUU? ¿Y en los ETFs de bonos?
Respecto a los bonos, tendrías que hablar con el bróker con el que operas para que te diga  qué acuerdos fiscales ha conseguido para sus clientes. Con el bróker que yo opero cuando cobras un cupón no hay retención en el país de origen  y sólo te retiene el 19 %  de la hacienda española.Para los fondos y etfs de reparto funciona igual: cuando cobras un dividendo solo te retienen el 19 % de la hacienda española. Si recibes un reparto de 100 € te retienen 19 y te ingresan 81.
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yomais 21/11/24 21:55
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
No termino de entender esa fijación por el xetra, la verdad. Lo importante debe ser que tú banco o broker te dé acceso a un mercado donde coticen ese tipo de bonos. El que yo uso da acceso a la Bolsa de Milán que es una de las bolsas de la red Euronext.¿Bonos y letras de organismos europeos y deuda de España en la misma web del tesoro público? Lo veo muy difícil por no decir imposible porque los dos emisores competirían entre sí y el dinero de los inversores se iria a la deuda que pagara un mayor interes.
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yomais 21/11/24 20:38
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Hola Mónica, bienvenida de nuevo a este tu foro y un placer volver a leerte.He visto tu aviso y he hecho una búsqueda rápida en el broker que utilizo. Encuentro 200 bonos de organismos supranacionales en euros, de ellos 60 son de la Unión Europea, unas 10 letras del tesoro de la UE, unos 20 del Mede, unos 40 del fondo europeo de estabilizacion financiera y 70 del banco europeo de inversiones. Una buena ensalada de títulos triple A con vencimientos para todos los gustos.Un saludo 
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yomais 13/11/24 22:44
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
El activo que te da la máxima rentabilidad con el mínimo riesgo a 1 año es la letra alemana a un año. Si el tiempo es dos años, el bono alemán de 2 años y asi consecutivamente.Si quieres aumentar la rentabilidad tienes que salir de la deuda alemana pero sabiendo que también vas a aumentar el riesgo. No vas a encontrar un activo que te dé la máxima rentabilidad sin riesgo  porque en una inversión riesgo y rentabilidad siempre van asociados, no existe el uno sin el otro.Deberías, en todo caso, replantearte tu concepto de inversión y adoptar la genial definición que nos dejó Benjamin Graham, el maestro de Warren Buffett: "inversión es toda aquella operacion que después de estudiarla bien asegura el capital y ofrecen un adecuado rendimiento". No da ningun tipo de combinación rentabilidad-riesgo; sino solamente la que es más adecuada para ti y tu perfil de riesgo.Los fondos de inversión son todos variables, hasta los de renta fija. 
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