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yomais 14/01/25 21:36
Ha respondido al tema Venta letras del tesoro por web tesoro - Letras del Tesoro
Te puedo dar una idea de cómo vender tus letras sin que sea el método  exacto porque no sé cuál es el proceso que usa el banco de España para hacer ventas. Usaré un lenguaje sencillo.Si toda la información de que puedes disponer para vender es ese cuadro del Senaf mal vas porque no te da la profundidad del mercado, las 5 mejores posiciones compradoras y vendedoras. Pero bueno, es lo que hay y tienes que operar solo con la información de ese cuadro.Fijate en los datos de tu emisión. A medio día de hoy había uno o varios compradores que querían comprar  21 letras y ofrecían un precio del 99,027 % (990,27 €) y había uno o varios vendedores que querían vender 91 letras y pedían un precio del 99,048 % (990,48 €). Como vas a ser un vendedor el dato importante para ti es el precio de los compradores.Si tienes mucha mucha prisa por vender lo más rápido es vender a mercado, es decir, poner un precio de venta igual al precio de compra y esperar a que tus letras se vayan comprando rápidamente en un lote o en varios lotes.Si tienes un poco menos de prisa por vender tienes que poner un precio de venta que esté situado entre el 99,027 y el 99,048. De esta forma tu orden de venta se pondrá en primera posición y será la más visible para los posibles compradores. Pero aquí ya entras en la guerra competencia. Tu orden se puede quedar un rato a la espera de un posible comprador  o puede haber un vendedor con más prisa por vender que tú que baje tu precio de venta y se ponga por delante tuya en el listado de ordenes.Y si no tienes prisa por vender pones un precio de venta superior al 99,048 y su orden quedará en segunda, tercera, cuarta posición.Con el precio de venta al que se ejecute tu operación te quedará muy claro cuanto vas a ganar con la inversión. Por ejemplo, si hubieras vendido hoy a precio de mercado te hubieran dado por letra 990,27 € y compraste a 966,69 € = 23,58 € y por 70 letras= 1.650,6 €. No olvides restar la comisión y ya puedes calcular rentabilidades, taes y demás historias.
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yomais 13/01/25 22:53
Ha respondido al tema Bonos de Rumania. ¿Qué opináis?
Por cierto y a modo de pequeña puntualización, si compraste por encima de 100 como es el caso el cupón que en realidad cobra no es del 6,625 %. Pero a cambio tendrás un crédito fiscal si lo llevas a vencimiento, en la siguiente declaración de la renta.
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yomais 13/01/25 22:48
Ha respondido al tema Bonos de Rumania. ¿Qué opináis?
Los bonos rumanos se están poniendo a precios interesantes. Con la tormenta que está cayendo estas semanas sobre toda la renta fija por el tema del posible repunte de la inflación, los rumanos de corto plazo casi que no se han movido y los de largo plazo se están poniendo a tires no vistas desde hace más de un año. El sept'44 cupón 6 % a 93 de precio -tir 6,60- y el enero'53 en dólares rozando el 8 % de tir. Puede ser un momento de oportunidad para aumentar la duración y la tir de la cartera sin que aumente el porcentaje de bonos rumanos ni el riesgo país; pero sin olvidar que dentro de una semana S&P va a revisar el rating y apunta a toque de atención o perspectiva negativa como ya hizo Fitch.Tengo varios bonos rumanos comprados entre finales del 22 y principios del 23, entre ellos el sept'29 6,625 %.
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yomais 31/12/24 10:59
Ha respondido al tema Bonos de Rumania. ¿Qué opináis?
Ese 7,36 % del bono a 10 años de Rumania es la rentabilidad que tiene en su moneda nacional, el Leu.En euros un bono a 10 años está sobre el 5,80 %
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yomais 22/12/24 18:44
Ha respondido al tema Bonos de Rumania. ¿Qué opináis?
Rumania, como cualquier otro país, tiene sus puntos débiles y sus puntos fuertes. Desde mi punto de vista:- Tiene un importante desequilibrio en sus cuentas públicas, con un déficit público del 8 %. Pero a la vez tiene unos impuestos bajísimos con margen para subirlos y recaudar más. Esto mismo es lo que le piden las agencias de calificación.- Tiene una relación deuda/pib del 50%, muy baja para la que tienen los países desarrollados europeos. Eso no es ni más ni menos importante, lo importante es si puede pagar esa deuda.- Ahora mismo tiene reservas de divisas para pagar su deuda emitida en eur y dólares.- Es un país aspirante a entrar en el euro pero para ello tiene que cumplir los requisitos y ahora mismo no los cumple. Un paso importante lo va a dar este próximo año porque ya estará en el espacio Schengen.- Es un país emergente y sus bonos son tratados como eso mismo, bonos emergentes.-Tiene una guerra en sus fronteras pero a la vez tiene la base más grande de la OTAN que hay en Europa lo que da una señal clara de que el país cuenta con el respaldo y lan inversiones de EEUU. El día que se acabe la guerra estará en la primera linea para trabajar en la reconstrucción de Ucrania.- Acaba de celebrar elecciones y hay cierta inestabilidad política porque se tiene que formar un nuevo gobierno, que va a tener por delante la misión de subir impuestos o reducir gasto público.- Es un país que crece, tiene tiene bajo desempleo y recibe muchos fondos europeos pero también tiene muchas carencias en infraestructuras básicas.-Tiene un déficit por cuenta corriente del 7%. Importa del extranjero mucho más de lo que exporta y este es el principal indicador que tenemos que seguir los que invertimos en bonos de este país, junto a la cantidad de reservas de divisas del banco central. Al comprar más de lo que vende tiene una constante salida de divisas que se tapona con nuevas emisiones de bonos en eur y $. De esta forma la economía no se detiene, las empresas continúan invirtiendo dentro del país y su moneda no se devalúa; el PIB crece y se sigue creando trabajo. Pero a cambio de aumentar de forma constante la deuda pública en moneda extranjera en un circulo vicioso que lleva años sin terminar ni mejorar. Y como el mercado lo sabe le exige un alto interés por prestarle más dinero.Son bonos muy atractivos por la buena tir que tienen pero no hay que olvidar el riesgo que hay en ellos.Aquí se hace un seguimiento continuo de la deuda rumana y lo que he dicho yo viene a ser un ligero resumen.https://forum.finanzaonline.com/threads/romania-bond-lotto-minimo-1k-vol-xi.2066974/page-51
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yomais 22/12/24 14:53
Ha respondido al tema Bonos de Rumania. ¿Qué opináis?
Elevados intereses...y tanto que son los bonos soberanos europeos en eur  y en $ con mayor tir ahora mismo. Pero, ¿Te has parado a pensar por qué?
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yomais 18/12/24 21:43
Ha respondido al tema BONOS a 10 años de Reino Unido al 4.3% en libras - ¿Qué opináis? - Y de EEU a 10 años en $.
Nada de ruina Sr. Quiebra. ¿ Le parece poco que sus dólares le estén ganando hoy un 1,20 % a sus  euros?Cuando el dolar sube el precio de los bonos en dolares suele bajar porque si no el beneficio se multiplicaría, es decir, que algunos impacientes (o quizá + inteligentes) se dedican a recoger beneficios y nosotros nos quedamos inmóviles mirando como nuestros bonos bajan de precio. Los más tranquilos esperamos a que la bajada del precio de los bonos se compense con la revalorización de la divisa del bono. 
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yomais 09/12/24 00:01
Ha respondido al tema BONOS a 10 años de Reino Unido al 4.3% en libras - ¿Qué opináis? - Y de EEU a 10 años en $.
Este bono inglés rinde un 4,3 % y el bono español a 10 años que más se le asemeja tiene una tir del 2,72 %. La diferencia entre ambos es del 1,58 %.Hay que tener en cuenta las dos variables que influyen en esta operación y que harán que sea un éxito o un fracaso: la variación del precio y la variación de la divisa. Y lo mejor es que nadie sabe como van a evolucionar con el paso del tiempo. El precio del bono será 100 al vencimiento pero del tipo de cambio solo se sabe que fluctuará.A partir de esta premisa y sin tener en cuenta los precios de los dos bonos lo que si es matemático es que si la libra se deprecia un 1,58 % el primer año el valor del bono ingles + cupon cobrado = valor del bono español + cupon cobrado. La mayor rentabilidad del gilt se anula con la depreciación de la divisa. En el caso de que se aprecie la libra el beneficio aumenta considerablemente porque el tipo de cambio sumaría en vez de restar. Pero me pongo en el caso de la depreciación porque es el lado que hay que vigilar.Con esto que expongo a donde quiero llegar es que desde mi punto de vista hay muy poco margen de rentabilidad de un bono sobre el otro bono como para que se pueda cubrir de forma holgada el riesgo de tipo de cambio. Una variación del 1,58 % en el tipo de cambio eur/gbp no es casi nada para lo que se mueven las divisas en un año y a partir de esa cifra empezaríamos a pensar que no mereció la pena invertir en libras teniendo el español en euros. Una depreciación de la libra de entre un 1,59 % y un 4,3 % hace que sea mas rentable el bono español que el inglés y a partir de esta última cifra se pierde dinero si o si. Todo ello pensando de forma global, sumando todos los cupones cobrados en 10 años.Las inversiones en bonos en otra divisa hay que hacerlas pensando en las 3 "b": Buen precio (de compra del bono) Buen cupón (que pague las futuras pérdidas por cambio de divisa) y Buen vencimiento (para tener una buena media de tipo de cambio en los cupones cobrados).
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yomais 06/12/24 18:57
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
La rentabilidad real o tir de esa inversión de 5 años incluyendo las comisiones es del 2,33 %.Como has comprado por 10.181 € y al final te reembolsarán 10.000  tendrás un crédito fiscal de 181 € a tu favor en la declaración de la renta del año 31 solo compensable con otros incrementos patrimoniales.Parece una inversión un poco baja de rentabilidad para guardarla en el cajón y solo cobrar el cupón. Pero puede ser interesante para especular si se piensa que van a bajar los tipos y se vende a  precio mayor de 101,81.
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