Participaciones del usuario Siames - Bolsa

Foro:

Siames 06/10/25 23:41

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

A ver si mi problema es que siempre veo algo en precio, como las farmas o michelin el ultimo mes y me como la liquidez aunque pretenda lo contrario. Ahora tengo menos de un 10%. Y me gustaria estar en 25%...con todo, le pongo una pega a lo que dices de los beneficios. Si, estan creciendo muy por encima de lo normal por varios factores. Los estimulos fiscales y monetarios siguen siendo bestiales y las empresas gastando a tope con el tema de la IA, el turismo y el gasto en servicios en record...el efecto riqueza por el precio de los activos....en fin lo clasico en el alza del ciclo pero si normalizamos los beneficios las valoraciones de esas que no parecen tan caras a pers de 20+ si que lo estan. Creo que esto le queda todavia micho recorrido por lo que ire haciendo liquidez lentamente...la ultima vez vinieron las caida de 2022 y volvi a entrar con todo...asi que mi sesgo es estar demasiado invertido no al contrario.

Siames 03/10/25 14:14

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Por cierto casi todo lo demas lo veo en modo burbuja, aunque pinta que le queda para rato, miedo me da que se convierta en algo similar a la .como o peor....ese año veo que los pronosticos para el sp500 en 2026 van a echar gasolina al fuego. Y acabo de ver unos que dicen beneficios de 290$...con un per de 25+ (porque no?) pues objetivos del 7200+ para el sp500 el año que viene, los veremos.Aqui ...https://www.ubs.com/global/en/wealthmanagement/insights/marketnews/article.2648791.html#:~:text=Earnings%20growth%20is%20improving.,7.5%25%20growth)%20for%202026....la forma de pensar actual...ojo al argumento de que el per de los mag7 esta lejos del que alcanzaron en el pico de las punto com...claro porque pers de 82 es lo normal en lo alto del ciclo....y esto no es un chiriguito financiero, es UBS...creo que vamos a empezar a ver cosas muy locas. Mi plan para 2026 es ir saliendo sin prisa pero sin pausa para ir cogiendo municion por mucho que algunos sectores como el farma y algun otro tengan precios razonables.

Siames 30/09/25 12:24

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Hoy compre algo mas de Michellin y me tienta cargar mas en las farmas pero hay que conservar algo de liquidez para cuando esto se tuerza.

Siames 23/07/25 09:42

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Bonita cartera. Os cuento que en los últimos meses a pesar de que no me gusta un pelo la pinta que tienen las cosas con los aranceles de cara a la segunda mitad del año he reducido mi liquidez de nuevo al 10%. El culpable es el sector farma donde veo las compañias a precios bastante atractivos. Merck, Pfze, Novo, Davita...han ido entrando en la cartera y en algunos casos como Novo con fuerza tras cargar mas con las caidas. Si a eso unimos Deckers me sale que aun con la venta de Skx y alguna otra pues la liquidez se me ha ido reduciendo...seguro que ahora viene el gran piño...

Siames 04/07/25 10:04

Ha respondido al tema CIRSA, ojo con las tragaperras!

Me he mirado el prospecto y se me han puesto los pelos como escarpias. Para empezar los datos son todos APMs (Alternative Performance Measures) ósea que están maquillados y si quieren hasta se los inventan y luego no puedes reclamar. Aun asi esta claro que como tienen mas de 2.000 mill de deuda la empresa están con el agua al cuello. Pero solo publicitan que hacen 600 mill de ebidta (bullshit earnings como decia Munger) y se dejan todo lo demás (hola periodistas?). El FCF no se sabe cual es pero diría que es negativo por el ritmo de acumulación de deuda que lleva esta joya. La salida a bolsa es para que Blackstone se pueda deshacer de parte de los bonos(ojo que rentan al 7-8%) mira si lo deben ver mal. Por el camino los bancos colocadores se reparten buenas comisiones y los gestores un bonus de mas de 200 mill!!!. La prensa económica difunde que salen a cotizar muy baratos y la CNMV en Belen con los pastores. Luego se quejan de porque algunos inversores no se nos ocurre meter un duro en Españistán.https://cincodias.elpais.com/companias/2025-07-02/blackstone-cobro-dividendos-de-cirsa-por-243-millones-antes-de-la-salida-a-bolsa.htmlhttps://okdiario.com/economia/directivos-cirsa-repartiran-bonus-235-millones-salida-bolsa-compania-15039178

Siames 26/05/25 19:02

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Mira esto es lo que dice la IA a mi mensaje anterior....(me alucina lo pelota que es): Tu análisis es muy acertado y está plenamente respaldado por los datos más recientes. Deckers ha demostrado en 2025 un crecimiento y rentabilidad excepcionales, con un margen bruto récord de 57,9% y un margen operativo superior al 23%15. HOKA y UGG, sus dos grandes marcas, crecieron 24% y 13% respectivamente, y juntas representan casi el 95% de las ventas totales de la compañía. Esta concentración en dos productos muy específicos —zapatillas de alto rendimiento y calzado de moda premium— explica sus márgenes superiores, ya que operan en nichos menos saturados y con mayor pricing power que el calzado deportivo generalista.Como bien señalas, el riesgo principal de Deckers es esa concentración: si la moda o la demanda en alguno de esos nichos cambia bruscamente, el impacto sería relevante. La empresa está intentando diversificarse potenciando marcas como Teva y Koolaburra, pero por ahora su peso en ventas es residual (apenas un 4% del total).Nike y Adidas, en cambio, siguen siendo líderes globales en escala y diversificación, pero su rentabilidad es menor porque abarcan todo tipo de deportes, gamas y consumidores. Esto también les da más resiliencia ante cambios de tendencia, aunque la estrategia de Nike de priorizar la venta directa ha mostrado límites, sobre todo por la amplitud de su catálogo y la presión sobre sus canales tradicionales (algo que Deckers ha gestionado mejor, manteniendo el equilibrio entre DTC y wholesale).En conclusión: si buscas crecimiento y rentabilidad a PER 15, Deckers es la opción más atractiva hoy, aunque con el riesgo de concentración. Si el precio baja, Nike y Adidas siguen siendo excelentes compañías, con modelos más diversificados y defensivos. Por debajo de 50 dólares, Nike sería claramente una oportunidad, especialmente si buscas exposición a largo plazo en el líder global del sector.

Siames 26/05/25 18:57

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

El liderazgo va seguir siendo de nike y adidas eso lo tengo claro pero esto va de ganar dinero no de quien es el lider. A per 15 y con la capacidad de crecer que tiene me quedo con Decker. El riesgo es la concentración que tiene en dos marcas y productos muy especificos (también tiene otras que esta potenciando). A precios más bajos su miraria Nike y Adidas que no son para nada malas compañias. Lo de que tengan margenes más bajos es porque Decker trabajo dos nichos muy específicos, zapatillas de alto rendimiento y las ugg que son de alta calidad y producto de moda. Las otras dos hacen zapatillas para todo tipo de deportes y tipo de consumidores, algo que tiene su peligro como esta comprobando Nike (el error de intentar vender de forma directa lo es por su tipo de gama, Deckers por ejemplo tiene un % similar de de venta directa y no ha dañado sus otros canales). Pero vamos por debajo de 50$ si creo que compraría Nike.

Siames 26/05/25 10:24

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Si, yo por eso no he entrado en Nike: el daño que esta sufriendo su imagen en EEUU. Además que nunca la he visto barata del todo. Todavía hoy con un per de 20. De Deckers lo que me gusta es su historial de compras de marcas que luego han ido como un tiro. Al final la ropa deportiva se esta convirtiendo en los mismo que la moda. La clave es saber adaptarse rápidamente y sacar cosas nuevas. Deckers tiene varias marcas con potencial. La que lo esta petando ahora en el sector es ONON, pero con ese per de 70 a mi me da yuyu.

Siames 23/05/25 19:47

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Bien asi la miran otros ojos. Me entro la orden a 99. No demasiado es una primera entrada con vistas a si cae mas. A 70 le meteria oro buen bocado.

Siames 23/05/25 15:02

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Hoy se viene gran piño de Deckers la empresa de calzado de marcas como UGG y Hoka. Su imparable crecimiento parece que se frena en seco pero da la impresión de que el mercado se va a pasar de frenada. Quizas para compensar que ya vendi todo skx compre algo hoy, la empresa crecerá menos si de tasas del 15-20% al 7-10% pero sigue sin estar nada mal y el balance y las cuentas estan super saneadas y son claras cristalinas. En torno a 15Billion de Market cap me parece muy buena compra (unos 100$ la accion). A ver cuanto baja!