Participaciones del usuario Nachoraj

Nachoraj 24/04/10 03:22

Ha comentado en el artículo Sigo moviendo mi cartera americana

Hola Pablillo, tu eres de los más viejos de mi blog. Respecto a lo que comentas no sé por qué un gestor, para invertir en empresas, ha de estar afincado muy cerca de ellas, sobretodo tratandose de las multinacionales americanas, ya que quizá lo dicen por la idea de peter Lynch de que el mejor filing es visitar el negocio, pero ¿Quién no tiene feeling sobre Mcdonals o Apple? ¿Realmente un analista afincado en EEUU puede tener más idea que uno en España de estas empresas? Los balances, informes propios y cuenta de resultados los pueden leer ambos por igual y el feeling, pues creo qeu también así que no me queda claro que el argumento de Bestinver de estar lejos de esas empresas suponga una traba importante realmente para invertir en ellas. Un cordial saludo

Nachoraj 23/04/10 01:30

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Nachoraj 14/04/10 14:36

Ha comentado en el artículo ¡Más cambios en mi cartera americana!

Hola Trogo, lo podría haber puesto como una única entrada, sin embargo como ese valor sustituía a dos valores que he vendido pues he preferido dejarlo en las dos posiciones originales de estas, pero bien podría haberlo puesto como una única posición ya como bien dices el precio de compra fue el mismo y el target por supuesto también. S2

Nachoraj 14/04/10 14:34

Ha comentado en el artículo ¡Más cambios en mi cartera americana!

Libertyhh, muchas gracias por tu comentario-. XOM lo tengo en radar, en estudio. La unica pega que le veo a las petroleras es lo errático de sus beneficios, por lo demás ambas son valores muy buenos sobretodo si piensas que el consumo OCDE se va a recuperar. S2

Nachoraj 14/04/10 14:31

Ha comentado en el artículo ¡Más cambios en mi cartera americana!

Hola H3po4 La cartera que pongo es completamente virtual en cuanto a cantidades. Si se parece mucho a mi cartera real en cuanto a porcentajes. la razón de por qué epiezo con 100.000 dólares cada año es simpleemente para facilitar el calculo de rentabilidad. Sin embargo te diré que en la operativa real no suelo hacer operaciones por debajo de los 5000 dólares ya que las comisiones se comerían buena parte de lo ganado. En cuanto al tratamiento fiscal, es exactamente el mismo para las plusvalías americanas que para las de acciones españolas. Tributan exactamente igual, al 19% para los primeros 6.000 euros y 21% para el resto. Lo que si es diferente es la tributacion fiscal d elos dividendos, ya que las acciones extranjeras están sujetas a una doble retención. Si tienes una accion española solo te retendrán un 19% de cada dividendo que te abone, pero de una extranjera te retendran ese 19% en España, más un porcentaje en el estado de origen que para EEUU creo que es el 15%. Ese dinero sin embargo lo recuperarás en la declaración de IRPF del año que viene ya que hay una casilla en la renta para recuerar la doble imposición y es ahí donde te devolverán el 15% retenido en los EEUU. Saludos

Nachoraj 11/04/10 14:59

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Nachoraj 08/04/10 13:01

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Kcire, tras echar un ojo a iberpapel como te dije muy superficial veo que has acertado con una interesante empresa, no en vano la tienen los gestores de Bestinver en cartera. Como sabes el consumo de papel es ciclico debido a que está ligado a la actividad y a la evolución del PIB. En este sentido si se confirma la recuperacion económica deberían de recuperarse tarde o temprano los niveles de consumo per cápita del 2007 Presenta claras ventajas competitivas derivadas de su fuerte integracion vertical lo que le permite una excelente gestión de stocks. Además tiene diversificación de clientes siendo tan solo la mitad de ellos clientes españoles por lo que su exposicion a España no es muy elevada. Eso me gusta porque como sabes soy negativo para España y es de las cosas que más miro a la hora de comprar empresas españolas En cuanto a su pata energética, su nivel de ingresos se está multiplicando exponencialmente, también el de inversión. Yo esta pata la suelo valorar, tratándose de energías como la procedente de biomasa, en escenarios muy negativos ya que personalmente las energias alternativas me ofrecen cierto grado de duda en cuanto a crecimiento en un escenario de muy pobrs crecimientos d elos PIBs mundiales. En cuanto a su balance pues da gusto verlo comparado con sus competidores y también comparado con el sector industrial en general. Se trata de un sector muy apalancado y con elevadas deudas y esta empresa tiene un grado de apalancamiento moderado y muy asumible. En cuanto a su precio, cotiza a PER 12 BPA 2010e y EV/EBITDA de 5,9 2010e por lo que no está cara. Creo que al precio actual se puede comprar y yo le pondría un target cercano a los 15 euros asignándole una tasa de crecimiento del 5% a la pata española, y de un 8% a la exterior, aunque todo esto es muy preliminar. De hecho pienso meterla en las compañías que sigo y es posible que la incorpore a mi cartera.Los analistas de La Caixa le dan un target de 16.40 S2

Nachoraj 07/04/10 20:15

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Auyere, muchas gracias. Stryker lo descubrí gracias a ti. Te debo una aunque no sé si te podré pagar y tu blog me parece interesantísimo. Por supuesto estoy subscrito. Un cordial saludo y te reboto las felicitaciones a tu cartera

Nachoraj 07/04/10 20:13

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Kcire, muchas gracias por tu comentario. Lo cierto es que Iberpapel y Duro felguera son empresas que no sigo (prefiero seguir pocas y de forma exhaustiva, pero las miraré al menos muy por encima para decirte algo, pero eso si, será muy superficial.

Nachoraj 05/04/10 14:33

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