Participaciones del usuario Luis Angel Hernandez - Bolsa

Foro:

Luis Angel Hernandez 21/11/22 21:28

Ha respondido al tema Making Science (MAKS): nueva salida al MAB

Análisis de Alantra sobre Making Science

Luis Angel Hernandez 21/11/22 21:26

Ha respondido al tema Pangaea Oncology

Luis Angel Hernandez 21/11/22 21:24

Ha respondido al tema Kompuestos (KOM) sale a bolsa en el MAB

Luis Angel Hernandez 21/11/22 21:23

Ha respondido al tema Endurance Motive (END), nuevo valor para el BME Growth

Análisis de los resultados de Endurance: https://www.bmegrowth.es/docs/analisis/2022/10/05589_Analisis_20221028.pdf?6BQFKw!!

Luis Angel Hernandez 18/11/22 16:53

Ha respondido al tema Gestamp (GEST): seguimiento de la acción

Opinión Horos sobre Gestamphay que destacar también que hemos incrementado nuestrainversión en Gestamp Automoción (“Gestamp”), el grupo fabricante de piezas decarrocería y chasis para el sector automovilístico. Al igual que en el caso de otrascompañías industriales, el temor al impacto de un entorno recesivo, así como delalza de los costes energéticos, ha penalizado a su cotización de manera muyimportante. Frente a estos temores, Gestamp ha conseguido mantener, por ahora,los márgenes del negocio en niveles elevados, algo que le ha permitido seguir con suplan de expansión a la par que ha ido reduciendo su endeudamiento. A los preciosactuales, pensamos que la compañía arroja un elevado potencial de revalorización,lo que explica nuestro aumento en esta inversión.

Luis Angel Hernandez 18/11/22 16:52

Ha respondido al tema Seguimiento de Vidrala (VID)

Opinión de Horos sobre Verallia, competidor de VidralaEn este periodo hemos incorporado a nuestros fondos una segunda compañía congran exposición al sector del vidrio europeo (el pasado trimestre iniciamos unaposición en Vidrala en nuestro fondo Horos Value Iberia). En esta ocasión, se tratadel fabricante francés Verallia. La compañía es la líder en el mercado europeo,además de contar también con un fuerte posicionamiento en el mercadolatinoamericano, donde es el segundo jugador, y ser el tercero global másimportante. Como recordatorio, la industria europea opera como un oligopolio, enel que cinco compañías aglutinan el 70% de la cuota de mercado (en el caso deEuropa Occidental la concentración es aún más exagerada, con cuatro jugadorescontrolando el 85% del total). Esta estructura de la industria, en la que losproductores actúan de manera disciplinada a la hora de fijar precios, es muyrentable para todos, como demuestra que Verallia haya conseguido márgeneshistóricos superiores al 23%, solo por detrás de Vidrala.Pese a ello, las compañías han vivido estos meses importantes correccionesbursátiles que han situado sus valoraciones en los niveles más atractivos de laúltima década. ¿El motivo? El temor al impacto en los márgenes de la crisisenergética que Europa está sufriendo. La industria del vidrio, al igual que sucede enotros sectores industriales, soporta elevados costes vinculados a la energíanecesaria para operar sus plantas y, para mayor inri, gran parte de estos dependendirectamente del precio del gas natural. Sin embargo, Verallia no se está viendoimpactada en estos momentos por el alza del coste energético, ya que la compañía(a diferencia de otros jugadores, como Vidrala) realiza importantes coberturas(85% para los próximos tres años) para garantizarse un coste máximo energético.Esto le está permitiendo mantener sus márgenes estables (o, incluso, crecientes)en estos difíciles trimestres para el sector. Además, toda la industria está siendocapaz de trasladar el alza de costes a los clientes finales, con lo que también estánviendo sus márgenes protegidos por el lado de los ingresos.Por último, Verallia cuenta con una estructura accionarial controlada en un 28%por la entidad brasileña BWSA, especializada en invertir en compañías industriales,en un 7,5% por BPIFrance y un 3,5% por los empleados de la empresa. Además,retribuye generosamente a los accionistas, al repartir un dividendo que supone algomás de un 4,5% de rentabilidad, a la par que recompra acciones aprovechando laatractiva valoración del momento. A los precios actuales, pese a la calidad de sunegocio, Verallia cotiza a menos de 8,5x su flujo de caja libre normalizado de 2025e,lo que nos ha animado a situarla entre las principales posiciones de Horos ValueInternacional.

Luis Angel Hernandez 17/11/22 09:48

Ha respondido al tema Seguimiento y Opiniones de Inversa Prime (YIPS)

https://inversaprime.com/documentacion/trimestral-T3-2022.pdf

Luis Angel Hernandez 13/11/22 23:26

Ha respondido al tema Opiniones sobre Microsoft (MSFT)

Luis Angel Hernandez 13/11/22 23:21

Ha respondido al tema Applus+ (APPS): opiniones

Equam Applus, la empresa española de certificación y gestión de ITVs,ha presentado también un crecimiento de ventas del 17% delcual el 8,6% es orgánico. El beneficio operativo ha crecido un21% y el margen ha mejorado de 9,5% a 9,8%. Con tan buenosresultados, Applus ha caído un 30% en el trimestre y, al generarmás de 80m€ en los últimos 12 meses, incluyendo salidas decaja circulante, ofrece una rentabilidad de más del 10% sobreuna capitalización de 800m€. Si excluimos el impactoextraordinario de circulante de este periodo que se justifica porla recuperación del negocio tras el periodo Covid, el FCF yieldse sitúa cercano al 14%.

Luis Angel Hernandez 13/11/22 23:21

Ha respondido al tema Prosegur Cash (CASH): seguimiento de la acción

Equam "Prosegur Cash, compañía que es beneficiaria neta del procesoinflacionario, porque aumenta mucho la demanda detransporte de efectivo, ha presentado un crecimiento de ventasdel 28% y una mejora del ebitda del 33%. Por fin enLatinoamérica, su mayor mercado, están creciendo losvolúmenes de negocio y subiendo las divisas locales de formasimultánea, lo que tiene un impacto muy favorable. La sociedadcotiza a 9% FCFy (sobre resultados actuales que se encuentrantodavía en fase de clara recuperación como demuestra laevolución de los últimos trimestres)."