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Long Term J 13/05/20 22:26

Ha respondido al tema ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

En el Banco de España quizá sepan lo que está pasando. Lo cierto es que a estos precios se están descontando unas pérdidas de 6.600M€ sobre el valor en libros. ¿Es posible? Lo es. hace siglos que no nos veíamos en una como la que nos ha producido la mierda de covid. A partir de ahí, tres escenarios:1. Quiebra. Ahora se llama sistema de resolución. Nos cierran el grifo del interbancario y en dos semanas nos compra la botina o los de BBVA (bueno, estos no que también andan fastidiadetes) por el módico precio de 1€.2. Fusión. En este caso todo depende del pasteleo del Banco de España. De poco sirve que el Banco valga 4 que 40. Todo depende de la ecuación de canje que puede ser una u otra según cómo sople el viento de la política. Y en las circunastancias actuales, poca resistencia va a poder oponer la actual directiva. 3. No pasa nada o casi nada. Pasan los años y las pérdidas no llegan a los 6.600M€ que han descontado los mercados sino que son bastante inferiores. Entonces, los que se hayan amarrado al mástil, como Ulises, mantendrán acciones de un buen banco con la posibilidad de incrementar sus posiciones a precio de ganga.

Long Term J 25/03/20 19:05

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

El Gobierno se resiste a endurecer las medidas. Y es lógico porque muchas micropymes y autónomos desaparecerían causando una merma importante en la recaudación del estado así como un agujero importante en la banca. "C'est la vie". Los atónomos arruinados no suelen votar por el Gobierno que decreta su ruina, por más que sea por causas de salud pública. Se habla en los foros de bolsa de "pánicos". Muchas veces se trata de necesidad. En mi caso particular, si me obligan a cerrar manteniendo mi estructura de gastos, tendré que vender acciones a lo que me den para poder seguir cumpliendo con las obligaciones que tengo contraídas. Hasta donde llegue. Y, si no hay suficiente, al Juzgado de lo Mercantil y Concurso de Acreedores.

Long Term J 21/03/20 17:46

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Ahora mismo ASLA es un enigma encerrado dentro de una incógnita. Ni sabemos si los anchos especiales van a cumplir con las expectativas ni cuál será el alcance de la crisis del COVID-19. ¿Entrar ahora? Desde luego, es menos arriesgado entrar a 0.53€ que a 1.50€. No sé el recorrido que tendrá hacia abajo pero si funciona lo de los anchos especiales, puede ser una buena ocasión. En cualquier caso, las personas que entren han de tener en cuenta que se trata de una inversión muy a largo plazo. Con el nivel de deuda, si esto chuta, pasarán muchos años en los que el 100% de los beneficios se dediquen a la amortización de la misma y en los que no se podrá distribuir ningún dividendo.

Long Term J 19/03/20 21:49

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Lo mejor del Plan Estratégico es que no hay. Dicen que no quieren dar pistas a la competencia.

Long Term J 17/03/20 19:18

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Hola helmántico. Respecto de lo que dices, yo al Gobierno no le doy ni un céntimo más de lo que me obliguen por ley (que ya es más de la mitad de lo que gano entre cuota de autónomo, IVA, IRPF, etc.). Han demostrado ser unos incapaces que no saben ni dónde tienen la mano derecha autorizando manifestaciones cuanto más peligro había. Tanto el presidente como el vicepresidente en el pecado llevan la penitencia que tienen a sus dos señoras infectadas justamente por asistir a estas manifestaciones. Espero que todo quede en un susto y se recuperen rápidamente. En lo que respecta a las cotizaciones de la bolsa, como jóven, estoy muy contento. Las circunstancias me permiten comprar duros a dos pesetas. Como esto dure un par de años me voy a asegurar una jubilación digna con acciones de empresas de primer orden a precio de derribo. De momento, he entrado en Sabadell y en Meliá a unos precios ridículos (al 20% y al 59% del valor en libros). Y ASLA está en el radar pero para ello, los precios tienen que bajar todavía un poco más (0.32 sigue siendo mi objetivo para entrar en una posición a largo plazo). Las tres empresas SABADELL, MELIA y ASTURIANA DE LAMINADOS pienso que son excelentes y que van a dar grandes alegrías a sus accionistas a largo plazo. En lo que respecta a las medidas del Gobierno, la UE es una garantía. Si se pasan de frenada con sus planes keynesianos y arruinan el país, el sabadell puede dejar Alicante lo mismo que dejó Sabadell y domiciliarse en Dublín. ¡Viva la libre circulación!

Long Term J 27/02/20 12:05

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Que no eran alemanes, que eran indios. Parece que Asturias va a tener su Mittal particular. Yo, por mi parte, continuo a la espera a ver si alguna autoridad científica dice que el coronavirus se apega al aluminio para ver si esto baja lo suficiente como para poder entrar.

Long Term J 17/02/20 22:38

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Los fundamentales de la empresa -a excepción de la deuda- son una incógnita. El mercado está apostando por que la nueva línea de acabados será un éxito que reducirá los costes y que los productos de ancho especial tendrán una demanda alta con márgenes altos. Ya veremos en qué queda todo, cuánta caja se genera y a qué ritmo se reduce deuda. A 1,25 entiendo que a PER 15 la empresa debiera generar un beneficio neto de 2.142.000€. Vamos, que nos tendríamos que ir a un EBITDA de 7.452.677€ o superior (tened en cuenta que con el cambio de criterio contable según el cual la maquinaria se amortiza por unidades producidas en lugar de por tiempo, cuanto más produzca la empresa, mayores son las amortizaciones.).La buena noticia es que si esto chuta, va a tener un crecimiento muy interesante. Por cada euro que se consiga amortizar al vencimiento de los bonos, el beneficio neto crecerá 0.065€. Vamos, que si la empresa consigue amortizar 10MM€ de aquí a 2025, nos veríamos en un crecimiento anual del beneficio neto de 650.000€ (0.025€/acción).La pega, la querencia de los gestores por financiar las empresas de su grupo (tanto su actividad como sus reducciones de capital) con la caja de ASLA. Por cada euro que se da a una empresa del grupo al 3% teniendo que pagar ASLA bonos al 6,5%, el beneficio crece 0.03€, pero se tira a la basura un crecimiento de 0.035€.

Long Term J 16/02/20 13:07

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

A ver señores, les voy a dar una pista de quienes son los que se están metiendo en ASLA y de por qué no la voy a tocar ni con un palo a estos niveles. Entren en el apartado "negociaciones" en la web de ASLA en el MAB y miren las transacciones. Estas es posible que lleven firma (FLAG). Hay una que se repite de forma insistente: "ALGO". ¿De qué me suena la persona que firma con "ALGO"? Es un chicharrero. Hace unas semanas estaba con EBIOSS, una empresa con menos futuro que una fábrica de linternas solares con sede en Bulgaria, país con gran reputación por su transparencia y "accountability".¿Es posible que estén entrando alemanes? Si. Lo mismo que que entre Warren Buffet. Pero es poco probable. Yo apostaría por que los chicharreros que estaban en EBIOSS se están pasando a ASLA. Si es así, cuidado. A la mínima noticia desfavorable va a haber una desbandada al lado de la cual el desastre de Annual va a parecer una broma de niños. Y tengan en cuenta que la gente no se mata por meter su dinero en empresas sobreendeudadas del MAB. Si la bajada pilla al proveedor de liquidez sin suficiente cash, nos vamos otra vez por debajo de los 0,40€. Sigo con la esperanza de volver a entrar a 0,32€. jajajajaPernales: existen las trampas de valor. Puede parecerte que Kodak estaba barata. Que su cotización no tenía sentido en relación con los carretes que vendía. Pero si a la gente le da por hacer fotos con cámaras digitales o con teléfonos móviles, la producción y venta de carretes deja de ser un negocio excelente. En el caso de Cobas, ¿Renault es un negocio excelente a precio de saldo o es una empresa que será incapaz de adaptarse a los retos del coche eléctrico? El tiempo lo dirá.

Long Term J 08/02/20 17:48

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Aquí parece que con la nueva línea de acabados se han acabado todos los problemas de golpe. Aquí va la visión pesimista:1. La compañía necesita 3MM€ al año para el pago de intereses.2. Las acciones de la planta de Castilla (Latem Global Trading) sólo están desembolsadas al 50%. Quedan por desembolsar 2.448.000€.3. La sociedad tiene cobrados 5.040.000€ de una subvención de 6.720.000€. Este proceso administrativo lleva bastantes meses (más de un año) demorándose. ¿Os imagináis que la subvención no está debidamente justificada y el Gobierno pide la devolución de los 5MM?4. ¿Quién os ha dicho que la caja que se genere (si se genera) va a ir a amortizar deuda? En la actualidad Laminados del Principado tiene una cuenta corriente con Asturina de Laminados en la que ha dispuesto de 4.432.982€ [dato de junio de 2019. En diciembre del 18 la cantidad dispuesta era de 3.918.715€]. A 30 de junio del 19, Laminados del Principado tiene pendiente el pago de 6,1MM€ por la recompra de acciones de los cuales 4,4MM€ están garantizados por Asturiana de Laminados. En resumen, los accionistas que quedan de Laminados del principado están financiado su recompra de acciones con la caja de Asturiana de Laminados. 5. El día que se devuelvan los bonos esto puede ser una risa. ¿Quién nos dice que Laminados del Principado no va a volver a utilizar la caja de Asturiana de Laminados para volver a financiarse? PENSADLO. ¿CUÁNDO VERÉIS DIVIDENDOS? YO PIENSO QUE NUNCA. Y LA RAZÓN ES QUE EL ACCIONISTA MAYORITARIO NO LOS NECESITA. LLEVA AÑOS DISPONIENDO DE LA CAJA DE ASLA CON UNA CUENTA CORRIENTE.

Long Term J 06/02/20 11:19

Ha respondido al tema MAB-Asturiana de Laminados (ELZ)

Don Helmántico, me quito el sombrero. Parece que los mercados le dan la razón.