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Laserjet 27/10/23 11:25

Ha respondido al tema Alantra Partners (ALNT): seguimiento de la acción

Los resultados publicados hoy, más que preocupantes, son para pedir explicaciones.Entendiendo que el entorno no acompaña, ¿cómo se puede presentar un beneficio de poco más de 4 millones de euros? Le tienen que dar una vuelta al negocio, pero ya.Además, pese a que dicen que los salarios se han controlado este año (por el tema de los variables vinculados a resultados), representa prácticamente todos los gastos de la compañía (normal, por otro lado, en este tipo de negocio).También conozco gente que trabaja en Alantra y lo cierto es que se lo tenían muy subidito, hinchándose a ganar dinero (los trabajadores).Cuando todo iba bien, ya cuestioné el salario de Santiago Eguidazu (cierto es que mucha parte era variable). Este hombre es uno de los principales accionistas, y no era necesario que se pusiera un sueldo tan elevado cuando además recibe dividendos y la propia evolución de la cotización si lo hacen bien (creo recordar así de memoria que el año pasado se metió más de 3,5 millones de euros al bolsillo pagados por Alantra)Saludos

Laserjet 27/10/23 11:17

Ha respondido al tema Alantra Partners (ALNT): seguimiento de la acción

Eso que cuentas (contabas hace unos días) no es exclusivo de Alantra. El mundo funciona así, se vende imagen que no calidad y, si se rasca, la mitad de las empresas son una chapuza.

Laserjet 27/10/23 11:15

Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?

Veremos cómo acaba la jornada. Abrió con una subida importante para, a los pocos minutos, ser el valor que más bajaba de todo el IBEX, ahora está recuperando pero sigo en rojo. Todo ello tras presentar unos resultados, en principio, brutales.La bolsa es un casino, nos empeñamos en tratar de hacer análisis técnicos o fundamentales, y al final las cotizaciones se empeñan en demostrarnos que acertar es dificilísimo.En el fondo sólo hay algo que funciona, que es comprar en mínimos en los momentos de pánico: pandemias, guerras, etc... Y lo digo como si fuera fácil porque lo es cuando echas la vista atrás, pero cuando estás en esas fases de corrección nunca sabes cuándo será el mínimo (o cercano).Saludos y suerte en vuestras inversiones

Laserjet 27/10/23 11:08

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?

Buenas, Rivaldinho. Eso daría para mucho debate.Lo cierto es que no sigo Catalana Occidente, así que poco puedo opinar sobre esa empresa.Lo que sí sé es que el Beneficio no puede ser el único factor considerado para valorar una empresa, aún actuando en el mismo sector.Saludos

Laserjet 25/10/23 19:11

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

La compra de Ingaso (País Vasco) viene de bien antiguo. Podría mirar la fecha pero ahora me da pereza. De hecho, apostaría que antes de Úcar. Después, estos últimos años, se han comprado empresas pequeñas (Huesca y Cataluña) para complementar. La fábrica nueva de piensos, porque si estás, estás. Y se sigue apostando por ese negocio.Y, hasta la fecha, ha sido siempre un negocio rentable e interesante, creciendo desde que se adquirió y aportando a la cuenta de resultados. El negocio ahora se resiente, en cuanto a beneficios, sigue aportando (no resta), sino que se ha ganado menos, no que se pierda.Otro debate es si tuvo sentido en aquel momento diversificar a otros negocios que en principio tienen poco o nada que ver, pero nunca se ha cuestionado porque siempre ha aportado bien al negocio. Por cierto, segmento superatomizado.

Laserjet 25/10/23 09:39

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Buenos resultados que defraudan por lo que nos tenía acostumbrados.Aunque FAEs había avisado que habría un par de años de transición con crecimientos moderados.Dicho esto, si los resultados no crecen y el número de acciones sí, el BPA disminuye y, por tanto, la cotización debería bajar. Por lógica, debería bajar, pero ni mucho menos lo que lo ha hecho ya.Pero no nos engañemos, el mercado no es racional.Las buenas noticias son que la internacionalización es imparable. y no hace más que respaldar la idea de que será de donde venga todo el crecimiento futuro.Saludos,

Laserjet 25/10/23 08:40

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

No hagas caso a Investing. Para algunas cosas es útil, para algunas no tanto.Las fechas de publicación de resultados falla mucho.Y, mucho ojo, con dar la cotización de Investing en tiempo real como cierta. Realmente muestra cotización de CFDs que, aunque muy similar o muchas veces igual, no es la cotización de BME y a mucha gente le da lugar a confusión. A veces en Investing te da valores que en BME ni siquiera ha tocado.Saludos,

Laserjet 24/10/23 12:26

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Juraría que esta semana, pero no me hagas mucho caso

Laserjet 23/10/23 20:00

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

El dividendo flexible en ciertos valores es muy muy ventajoso. Con la amortización del 100% de las acciones no incrementas papelitos y le das la oportunidad a los accionistas que quieren reinvertir su dividendo de hacerlo completamente. Se reinvierte el dividendo bruto, que no el neto. La ventaja es brutal.Y no incrementas el número de acciones.El problema gordo en FAEs es que con los pocos volúmenes que negocia, hacer esa recompra para amortizar te puede llevar mucho tiempo (o en otras épocas de mercado que te salga muy caro).La duda que tengo, y que no he podido comprobar, es si se puede utilizar autocartera para amortizar acciones provenientes de un dividendo flexible. De ser así, se puede hacer autocartera cuando el mercado te dé oportunidades (ahora por ejemplo) y que sirvan para amortizar acciones de dividendo flexible en otro momento.A comentar, que FAEs ya tiene un uno y pico % de autocartera de hace tiempo. Y también recordar que las acciones de la autocartera ni votan ni tienen derecho a dividendo (con lo que el dinero de caja que sale es un pelín menor).Saludos,

Laserjet 23/10/23 19:54

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

E insisto, quien dice 20 céntimos, pueden ser 18.Si el BPA este año va a rondar los 28,5 céntimos por acción y repartes 18. Estás dejando en caja 30 millones de euros. En dos años 60 millones y en tres años 90 millones. (Perogrullo dixit)Pagada la fábrica, y enfocado el crecimiento hacia las filiales centro y sudamericanas, que se centren en expandir Bilastina e Hidroferol donde aún falta, y que con el dinero que no se reparte cada año afronten una compra en dos o tres años, pero entretanto que se remunere al accionista.Se niega la mayor al continuar con el dividendo script, que utilizó la banca cuando no se podía permitir pagar dividendos (sin recompra) y no lo hacen bien como tantas otras (con recompra). Está medio mercado continuo e medio IBEX recomprando y amortizando acciones, y en FAEs, ale, a emitir cada día más. Pero es que el crecimiento del beneficio en % casi es el mismo que el incremento del número de acciones, por lo que el BPA difícilmente va a subir.Puedo entender, y perdonar, que se hayan financiado las fábricas sin deuda (debatible con los tipos de interés como estaban) a costa de la remuneración del accionista. Terminadas de pagar las fábricas, los accionistas se merecen ser recompensados.Saludos,