Participaciones del usuario Fitz - Bolsa

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Fitz 20/11/25 12:08

Ha respondido al tema Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción

Nvidia cada trimestre rompe todos los récords, presenta unos números que parecen sacados de ciencia ficción y aun así da la sensación de que el mercado esperaba que colonizara Marte. Beneficio creciendo más de un 60%, ingresos otro tanto, el negocio de centros de datos explotando… y aún hay gente diciendo que “igual este ritmo no se puede mantener”. Es como si la vara de medir ya no fueran los resultados, sino milagros semanales. El segmento de centros de datos está disparado, el de gaming vuelve a crecer, incluso el networking se ha multiplicado. Y para el próximo trimestre ya hablan de 65.000 millones de ingresos. BRUTAL. Aun así, siempre hay algún analista rebuscando si la previsión debería ser un par de miles más arriba o más abajo, como si eso cambiara algo en el cuadro general. La demanda sigue totalmente fuera de control. Jensen Huang lo dijo sin esconderse: esto no afloja, esto se acelera. Los grandes –Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet– van a seguir metiendo una barbaridad de dinero en IA. Las Blackwell están agotadas antes de salir, TSMC diciendo que no da abasto, y cada semana sale un acuerdo nuevo con algún modelo puntero (OpenAI, Anthropic, xAI…). Esto no es un crecimiento normal, es una carrera armamentística tecnológica y Nvidia está en el centro del tablero. Ni siquiera el tema de China les ha pasado demasiada factura. Es uno de sus mercados clave y aun así crecen. Si algún día el clima regulatorio afloja un poco, eso sería un extra que ni siquiera está descontado. Y aquí viene el punto central del debate: sí, a corto la IA está probablemente sobrevalorada. Hay mucho humo, mucha expectativa y proyectos que no generan retorno hoy. Pero a largo es algo que va a atravesarlo todo. Y Nvidia ahora mismo es quien vende las palas en la fiebre del oro. AMD avanza, sí, pero no está aún al nivel en software, ecosistema ni escalabilidad. Nvidia sigue siendo prácticamente un monopolio de facto en el segmento más importante de la economía digital de los próximos años. Resultados bestiales, una vez más. La acción puede moverse, porque cuando vales el 8% del S&P cualquier pestañeo mueve el mercado, pero el negocio va como un misil. Nvidia no necesita ser perfecta para justificar dónde está. Solo necesita que la IA siga avanzando. Y todo indica que va a hacerlo.

Fitz 22/10/25 11:27

Ha respondido al tema ¿Se recuperará Netflix?

Gracias por el resumen, muy útil La verdad es que los resultados no fueron los que muchos esperábamos para abrir la temporada. El litigio fiscal en Brasil les ha hecho daño (unos 600 M $), y eso se nota especialmente en el EPS. Pero más allá de ese golpe puntual, lo que me ha dejado un poco frío es que el ritmo de crecimiento parece haberse moderado respecto a los dos últimos años. También da la sensación de que el efecto del tipo de cambio, que en trimestres anteriores les había favorecido, esta vez no ha ayudado tanto. Y ojo con el tema precios: puede que Netflix esté llegando al límite de cuánto puede subir las suscripciones sin que empiece a resentirse la captación. Por el lado positivo, siguen generando un flujo de caja brutal (2.660 M $) y el negocio de publicidad va mejor de lo que muchos pensaban. Además, su previsión para el cuarto trimestre sigue siendo sólida, lo cual indica que internamente no ven este tropiezo como algo estructural. Yo no la tengo en cartera, pero me cuesta ser pesimista con una empresa que sigue creciendo ingresos a doble dígito y que, con todo lo que está pasando, mantiene márgenes del 24 %. Si corrige algo más, podría ser una oportunidad interesante a medio plazo.

Fitz 28/08/25 12:58

Ha respondido al tema Nvidia corporation (NVDA): Seguimiento de la acción

Lo de Nvidia ya roza lo surrealista. Presenta un trimestre en el que crece ingresos un 56%, gana más de 26.000 millones de dólares, saca un BPA por encima del consenso… y el mercado responde cayendo un 3% porque, oh drama, la división de centros de datos no llegó a los 41.290 millones, sino que se quedó en 41.096 millones. Ya me diréis la diferencia: básicamente el equivalente a que Jensen Huang se deje la cartera en un taxi. Pero claro, cuando cotizas a más de 4 billones de dólares y representas casi el 7,5% del S&P 500, el listón ya no está en batir las previsiones, sino en reinventar la física cuántica cada trimestre. El mercado esperaba que Nvidia ingresara 60.000 millones en Q3, la empresa conseguía 54.000 millones… y eso ya parece una decepción. Que suban un 56% los ingresos, da igual. Que el gaming crezca casi un 50%, irrelevante. Que anuncien un plan de recompra de 60.000 millones de dólares, tampoco basta. Bienvenidos al club de las expectativas imposibles. El elefante en la sala, cómo no, es China. Nvidia excluye de las previsiones los ingresos del chip H20 allí, y no porque no quieran venderlo, sino porque Washington y Pekín están jugando a ver quién se queda sin oxígeno antes. Al final, Nvidia es rehén de la geopolítica: vende lo que le dejan vender. Si de verdad alguien cree que los chinos van a quedarse quietos aceptando “los cuartos mejores chips”, es que no ha pisado un mercado de Shanghái en su vida. Ahora, vayamos a lo importante: la demanda no se ha roto. Ni de lejos. Los grandes (Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet) están tirando de chequera a un ritmo de 320.000 millones en capex para IA. Y a día de hoy, no hay alternativa real: o compras Nvidia, o te quedas mirando cómo tu competencia entrena modelos mientras tú apagas y enciendes el router. Sí, AMD existe, pero no está en la misma liga. La duda es otra: ¿puede Nvidia crecer al ritmo que exige su valoración? A corto plazo, difícil. A medio-largo, si la IA cumple una fracción de lo que promete, Nvidia seguirá siendo la pala de oro en la fiebre del silicio. Mi lectura como inversor es clara: Nvidia no es perfecta, pero tampoco necesita serlo. Los resultados son brutales, y que caiga un 3% tras subir un 35% en lo que va de año es lo más sano que le podía pasar a la acción. A mí, que haya gente vendiendo porque “solo” han hecho 54.000 millones en previsión, me parece el mejor recordatorio de estar en el lado correcto de la historia. Puedes discutir si está cara, si el PER refleja 2050, o si la IA es una burbuja. Pero hasta que alguien sea capaz de poner chips equivalentes en los servidores de los hyperscalers, lo de Jensen Huang seguirá siendo un monopolio de facto.

Fitz 31/07/25 18:57

Ha respondido al tema Seguimiento y noticias de Meta (la matriz, entre otras, de Facebook)

Vaya bicho, Meta. 47.500 millones de ingresos y 18.300 millones de beneficio neto en un trimestre. Eso es más que el PIB de algunos países que aún aparecen en Eurovisión. Mientras algunos siguen fantaseando con las promesas de la IA, Zuckerberg va y la cobra. El margen neto del 34%, el EPS de 7,14 dólares (por encima del consenso) y un crecimiento del 22% en ingresos dejan claro que, hoy por hoy, Meta es un cañón. Pocas compañías en el mundo tienen la capacidad de generación de audiencia que tiene Meta. Facebook no ha muerto aún, Instagram no ha sido canibalizado, y WhatsApp empieza a sonar a caja registradora. 3.480 millones de DAUs (Usuarios activos diarios) es una absoluta barbaridad. Nos tiene esclavos. Y Meta sabe cómo monetizarlos mejor que nadie. Reality Labs sigue quemando billetes como si fueran papel higiénico (4.300 millones de pérdida), pero esto ya es parte del folklore de la empresa. Todos necesitamos un proyecto raro para justificar que somos visionarios. Algunos se compran un yate, Zuck se compra un universo paralelo. Si nos ponemos serios, lo que vemos es una mejora clara en el margen operativo, lo cual no es poca cosa en un entorno donde Meta está invirtiendo con fuerza. Además, la compañía ha dado una previsión sólida para el tercer trimestre: esperan facturar entre 47.500 y 50.500 millones de dólares. Es decir, no solo están yendo bien, sino que te están diciendo que en los próximos meses esperan seguir creciendo con fuerza. Y lo mejor es que esa previsión deja margen para volver a sorprender al mercado con resultados mejores de lo esperado, como ya han hecho en otras ocasiones. Y sí, el CapEx es alto, altísimo incluso, pero no están quemando dinero por capricho: lo están invirtiendo en infraestructuras e inteligencia artificial, es decir, en el músculo real que les está asegurando una ventaja competitiva difícil de replicar. Ahora bien, ya me estoy imaginando a los de siempre diciendo que esto está carísimo, que el PER descuenta el año 2050 y que lo sensato es bajarse aquí. A esos les diría que Meta no se paga como una cíclica porque no lo es. Esto no es una acerera con buen trimestre. Es una máquina de generar caja con una base de usuarios diaria que no deja de crecer y que, más allá del hype tecnológico, sabe capturar algo mucho más valioso que los teraflops: la atención. Y ahí está la clave. Muchos siguen creyendo que esto va de tecnología. No. Esto va de capturar atención y monetizarla. Si no entiendes eso, no entiendes a Meta. A mí me interesa mucho más su dominio en ese campo que las gafitas de realidad virtual o los experimentos del metaverso. Zuckerberg ya no va por la oficina en chanclas soñando con mundos paralelos; ahora va por Wall Street con más de 18.000 millones de beneficio trimestral bajo el brazo, mientras el resto de la industria se pelea por rascar medio punto de margen. Que sí, que puedes pensar que es momento de tomar beneficios. Yo, por mi parte, sigo firme en el “Hold”.

Fitz 25/01/25 14:19

Ha respondido al tema Cuentas de fondeo. Resuelve tus dudas

Hay bastante confusión sobre las cuentas de fondeo.¿Hace falta hacerse autónomo con una cuenta de fondeo?Esto depende de las leyes fiscales de tu país y de cuánto ganes. En España, por ejemplo no necesitas ser autónomo si tus ingresos no son recurrentes ni superan una cuantía concreta, creo que alrededor de los 1.000€ al año. Si alguien lo sabe con exactitud. Pero si superas este umbral o realizas operaciones frecuentes, la Agencia Tributaria podría considerar que ejerces una actividad económica.¿Son las cuentas de fondeo un fraude?No necesariamente, pero hay que ser muy cuidadoso con la empresa que elijas. Ha generado mala reputación por:Modelos basados en tarifas: Muchas empresas de fondeo ganan dinero con las tarifas de evaluación, no con el éxito de los traders. Eso pasa a muchos formadores de trading que ahora te dicen que te dan una cuenta de fondeo que el trader no acaba nunca consiguiendo o si la consigue le ha costado mucho dinero, demasiado.Condiciones difíciles: Algunos programas tienen reglas que casi garantizan que falles (por ejemplo, objetivos de ganancias altos con márgenes de pérdida mínimos).Cuentas simuladas: En muchos casos, operas en cuentas demo y no en el mercado real, lo que significa que la empresa no arriesga su dinero.También hay algunas raras excepciones de empresas legítimas que ofrecen buenas condiciones, transparencia y apoyo a traders. Las menos. Informate bien de con quién estás. Sobre que las empresas violan reglas de apalancamiento. Las empresas de fondeo no están reguladas como brokers, porque no actúan como intermediarios en el mercado real. Un vacío leagl que han aprovechado algunos para ganar mucho dinero engañando a ilusos. La mayoría ofrece cuentas simuladas en las fases iniciales y, en caso de operar con cuentas reales, lo hacen bajo estructuras internas que no necesariamente incumplen normativas de apalancamiento.Sin embargo, sí es cierto que su modelo de negocio beneficia más a ellos que a ti:Si pierdes, no pierden dinero porque suelen trabajar con cuentas demo o te echan antes de incurrir en pérdidas importantes.Si ganas, ellos se quedan una parte de tus beneficios (generalmente entre el 10% y el 30%).Una alternativa para quienes se quieren dedicar a esto sin trabajar con esas empresas es pedir dinero a familia o préstamos. No pienses que va a ser peor opción que esto, que en muchos casos vendes tu alma al diablo. Si no tienes un sistema de trading probado y consistente, puedes acabar en deuda con tus seres queridos o el banco.Las cuentas de fondeo, aunque tienen sus riesgos, te permiten practicar bajo ciertas reglas y con capital limitado, minimizando el impacto de tus errores.Mi recomendación sería:Entrenar y demostrar que eres rentable en cuentas demo.Si pasas a una cuenta de fondeo, elige empresas transparentes y revisa sus condiciones.No asumas riesgos innecesarios ni te endeudes si no tienes un plan sólido.

Fitz 19/01/25 16:38

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Entiendo perfectamente tu implicación como accionista y el uso del plural al referirte a la empresa. Mi comentario no pretende ser un ataque personal, sino una reflexión sobre el nivel de detalle y el tono de tus mensajes, que pueden generar dudas legítimas sobre una posible cercanía inusual con la compañía y una vinculación que va más allá de la de un accionista minoritario.Es importante poner esto en contexto, especialmente para los foreros menos experimentados, que podrían interpretar como información independiente comentarios cargados de entusiasmo, como el reciente ejemplo: "PD. Orden de compra nueva a 0.09 'porsiaca' quiere tocar la parte baja."Además, tener más de 30.000 € invertidos en esta empresa como minorista refleja una convicción tan firme que, sin duda, llama poderosamente la atención, más aún en una compañía cuya cotización ha caído más del 95% desde su salida a bolsa.Por supuesto, todos aquí tenemos derecho a compartir opiniones y defender nuestras inversiones. Sin embargo, en un foro público, es natural que comentarios tan detallados y enfocados generen preguntas sobre posibles vínculos o conexiones más allá del simple accionariado.Si mi observación te ha molestado, te pido disculpas, pero no puedo evitar afirmar que tus aportaciones tienen demasiado sesgo como si fueran hechos por un insider. Saludos.

Fitz 18/01/25 09:26

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

Lo que es indudable, es que hay ganas, esta empresa esta constantemente moviéndose y realizando contactos nuevos, y llegando a sitios antes que otras, esta haciendo clientes en todos los campos, distribuyendo su producto, y alcanzando acuerdos en empresas muy serias, somos una simple startup.¿Traición del subconsciente o genera tanta vinculación esta empresa que se asume como propia? Ahí lo dejo. Saludos.

Fitz 21/10/24 09:49

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

En este caso el equipo gestor sacó a cotizar la compañía a un precio un 97% superior a lo que cotiza ahora. En Ercros Zabalza gestionaba la empresa desde 1999. Se ha comido subidas y bajadas de la acción. En LleidaNet por lo que cuentas salió a cotizar a 1€ y a día de hoy cotiza a 1€. En este caso es como si hubiera salido a cotizar a 1€ y cotizase ahora a 3 céntimos y repito que los gestores son los mismos. Cotizando a 15 centimos claro que puede haber movida, pero ¿hay valor? Desde luego el precio está más ajustado que cuando salió a cotizar. Ahh y lo de calienta valores es sin acritud. Solo es por hacer un poco de contrapeso para que los más inexpertos no se dejen llevar por cantos de sirenas.

Fitz 17/10/24 09:38

Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento

A veces los borregos también siguen a aquellas personas que calientan valores que no tienen buenos fundamentales detrás o que son unos chicharros con todo el respeto a la palabra chicharro. De todas las empresas se pueden dar visiones positivas y negativas. Hay personas que solo dan una visión positiva de las empresas, sin cuestionar nada de una empresa que ha caído un 97% en su cotización desde que salió a cotizar. Es respetable la opinión, pero si tuviera que calificar el comportamiento es de calienta valores.

Fitz 03/10/24 09:14

Ha respondido al tema Préstamos pignorados (acciones) en España

Hace mucho tiempo el BBVA me propusieron ellos un crédito pignorado a la cartera de fondos que tenía con ellos.