Participaciones del usuario Enriquedemadrid

Enriquedemadrid 22/03/18 19:48

A pesar de la gran bajada de hoy, cotizando la acción a cierre del mercado a 3,55€, y habiendo bajado desde máximos del 2017 a 5,45€, sigo pensando que cuando en abril se confirme la venta de concesiones subirá rápidamente para coronar los 6€ por acción, si los resultados del primer trimestre de 2018 son satisfactorios. Por lo tanto, creo que estamos ante una gran oportunidad de entrada, si bien podría bajar la acción por debajo incluso de los 3€. Sin embargo, a pesar de que por lo general funciono con stops, con esta acción paso de los STOPS. Ya veremos si la estrategia es o no acertada. Pero aparte del balance, me quedo con la siguiente reflexión: si en octubre de 2015 se realizó una ampliación de capital por importe de 1.000 millones de euros y si hoy vale OHL alrededor de 1.000 de euros OHL en su capitalización bursátil, lo ilógico es que cotice por el valor que le da hoy el mercado, es decir, menos de 1.000 millones de euros, sobre todo teniendo en cuenta que van a reducir a cero su deuda neta con recurso mediante recompra de bonos. Me quedo por tanto con las recomendaciones, los fundamentales, el valor contable de la compañía, la futura materialización de venta de concesiones, el saneamiento que se ha producido en relación a su deuda y el que se va a producir tras la venta de concesiones, la mejora del ranting, con la esperanza de que en el año 2018 tenga unos resultados positivos, así como que este año comiencen de nuevo a repartir un ``modesto dividendo´´ (por supuesto que no repartirán las barbaridades que dicen por ahí, lo normal del 1 al 3%, de su valorización bursátil), y con parte del camino ya andado en cuanto a su restructuración. Veo pues, muchos más pros que contras en estos momentos, veo bastante bien su balance conforme a su cotización, y creo que es invertir en OHL dará sus frutos. Cuando comentaba y analizaba LAR ESPAÑA, veía totalmente ilógico que cotizara a 6€ y es cierto que han pasado casi tres años y que por fin está a 9,30€, es decir, a un valor real, y todo ello sin contar con los dividendos. Veo a OHL en una situación semejante, el mercado no está reflejando su valoración real. El mercado se equivoca, y me quedo con los analistas y sus recomendaciones, que en esta ocasión me las creo: Recomendaciones: Renta 4 = 10/01/2018 = 5,60€ (después del anuncio de venta de concesiones) Bankinter = 28/12/2017 = 6,20€ (después del anuncio de venta de concesiones) UBS = 13/12/2017 = 5,30€ ( después del anuncio de venta de concesiones) Societe Genera = 01/06/2017 =3,60€ (antes del anuncio de venta de concesiones) Kepler = 21/02/2017 = 3,50€ (antes del anuncio de venta de concesiones). Un saludo y suerte a todos en vuestras inversiones.

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Enriquedemadrid 22/03/18 14:17

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

Están haciendo bajar la acción, y consiguiendo que mucha gente venda sus acciones, luego los cortos sacan su beneficio, a la vez que han comprado acciones cuando ha bajado mucho la acción, pegan el petardazo y se van. Es totalmente ilógico que baje tanto la acción. Ya subirá, tiempo al tiempo. Como si tenemos que esperar un par de años.

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Enriquedemadrid 22/03/18 12:05

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

Yo ya he dicho que me fío mucho de los analistas de BANKINTER, les llevo siguiendo algún tiempo y suelen acertar casi siempre. Motivo por el cual abrí una cuenta en su entidad, me gusta el banco, me gusta su dirección y creo que hacen las cosas muy bien. La confianza es fundamental. Y me fio de BANKINTER. La cotización de OHL antes de la venta de concesiones, a 27/07/2017 era de 3,80€. Es cierto que llegó a estar en momentos puntuales por debajo de 3€, pero por lo general el precio medio mínimo de la acción está en los niveles actuales. En fin, yo no estaría preocupado, que vendan los que no son capaces de aguantar,... Recomendaciones: Renta 4 = 10/01/2018 = 5,60€ (después del anuncio de venta de concesiones) Bankinter = 28/12/2017 = 6,20€ (después del anuncio de venta de concesiones) UBS = 13/12/2017 = 5,30€ ( después del anuncio de venta de concesiones) Societe Genera = 01/06/2017 =3,60€ (antes del anuncio de venta de concesiones) Kepler = 21/02/2017 = 3,50€ (antes del anuncio de venta de concesiones). Por lo tanto, a pesar de los bajistas/cortos, a pesar de los juicios de Villar Mir, a pesar de los resultados del ejercicio 2017, me quedo con las recomendaciones, los fundamentales, el valor contable de la compañía, la venta de concesiones, el saneamiento que se ha producido en relación a su deuda y el que se va a producir tras la venta de concesiones, la mejora del ranting, y que 2018 tenga unos resultados positivos, así como el comienzo de repartición de nuevo de dividendo. Veo muchos más pros que contras en estos momentos, veo bastante bien su balance conforme a su cotización, y creo que es una buena inversión invertir en OHL.

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Enriquedemadrid 22/03/18 09:59

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Si veis mi análisis de LAR ESPAÑA, HISPANIA, QUABIT,... veréis que he acertado. Y he estado mirando los números de OHL y estoy convencido de que está en estos momentos infravalorada. También confio bastante en los analistas de BANKINTER. Yo me mantendré en la posición porque veo totalmente ilógica la bajada.

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Enriquedemadrid 22/03/18 09:36

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

Está bajando bastante la cotización a pesar de que en breve debe salir la confirmación de la venta de concesiones, mediante la correspondiente aprobación de las autoridades mexicanas. Es cierto que han aumentado los cortos, pero eso no significa que la acción no vaya a subir y mucho, que es lo que pronostican los fundamentalistas. Yo estoy entre los que creen que debe subir bastante la acción. Y me mantengo firme en esa convicción aunque siga bajando la cotización.

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Enriquedemadrid 15/03/18 21:10

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Ha subido hoy casi un 7%, hasta cerca de los 4€. Los analistas le dan un valor de 6€ como mínimo a la acción. Hay algunos que se han posicionado en corto, ya veremos quien tiene la razón, quienes confían en OHL o quienes creen que va para abajo. Yo soy de los que creé que irá para arriba, con sus vaivenes, y que puede llegar perfectamente a valer en unos años 8€, 10€,15€ por acción. Lo normal será ver la acción por encima de los 5€ este mes, en cuanto anuncien den el visto bueno las autoridades mexicanas a la venta de concesiones, sin descartar que supere ampliamente los 6€ por acción. Ya veremos,...

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Enriquedemadrid 12/03/18 17:57

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

Una de las cuestiones que siempre me impresionan en Bolsa, son las ampliaciones de capital tipo OHL, y me impresiona por lo siguiente: la ampliación del año 2015 fue por un importe de 1.000 millones de euros, hoy la empresa vale menos de 1.150 millones. Y también porque hubo 7 veces más demanda que oferta, si bien es verdad que se suele solicitar de más. Pero en definitiva: analistas, inversionistas y demás gente del sector, creyeron que era una buena inversión. Yo creo que OHL subirá bastante a corto, medio y largo plazo. Con sus vaivenes. Pero me impresiona muchísimo que llegara a cotizar a 2,05€ por acción el 04/08/2016 como que estuviera a 30€ el 08/05/2013. Por lo tanto, si en el 2015 se amplió capital por importe de 1.000 millones de euros ¿Cuánto vale OHL? ¿Nos podemos fiar de su contabilidad? ¿Es tan difícil saber lo que realmente vale? ¿Tiene más activos que pasivo? Hoy OHL vale practicamente los 1.000 millones de euros de la ampliación y ha llegado a tener una capitalización bursatil inferior a 600 millones de euros en agosto de 2016. Por lo tanto, ¿Cuánto vale OHL? ¿Cuánto valdría si se liquidaran todos sus activos?

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Enriquedemadrid 02/03/18 13:10

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

Yo he entrado a 4€ por acción. Lo que está claro, es que cuando este mes digan que aprueban la venta de las concesiones, se va a disparar OHL en bolsa, cualquier analista le da fácilmente un valor cercano a los 6€ que es lo mínimo que vale. Creo que veremos a OHL por encima de 5 euros este mes. Yo hasta ahora no había comprado, me he subido en plena caída a 4€ por acción. Y espero sacarle a esta inversión en corto más de un 25% de aquí a abril. Los que me seguís, veréis que acerté en HISPANIA, en LAR ESPAÑA, en QUABIT,... Pero esto es bolsa, también me equivoco y es sólo una opinión. Yo me guío casi siempre por fundamentales. Dije que Duro Felguera caería bastante, que no me gusta nada CODERE la veo totalmente sobrevalorada,... Pero me he equivocado en ocasiones Parece que la venta de las concesiones se va a producir, y van a liquidar bastante deuda, eso siempre es una buena noticia. Si bien, el dividendo será modesto, muy lejos de 1€ del que se oyó hablar. , distribuirán seguramente un dividendo extraordinario de entre 35 a 75 millones de euros, es decir, entre 0,10€ a 0,20€ por acción, lo cual entiendo que sería ``modesto´´. Si distribuyeran un dividendo de 0,40€ resultaría la cantidad de 150 millones de euros, y no creo que sea modesto repartir un dividendo que represente en la actualidad más del 10% del precio de la acción. Y si estuviera a 6€ casi sería del 7%, modesto es entre un 1% y un 3%. Suerte a todos en vuestras inversiones!!!!

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Enriquedemadrid 22/09/17 17:49

Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción

Decir que el volumen de Edreams es bajo sería faltar a la verdad, no es bajo es ¡BAJÍSIMO! En los últimos 6 meses se negocian una media diaria de 110.000 acciones. Al haber 107 millones de acciones eso significa que se negocian diariamente el 0,01% de las acciones existentes. Edreams, ha anunciado que va a recomprar 10 millones de euros en cupones para el mes de octubre, veremos como acaba este tercer trimestre de 2017. Sin embargo, a nadie se le escapa que van reduciendo deuda, han pasado de tener una deuda financiera de 581 millones de euros en el primer trimestre de 2014, a 427 millones en el primer trimestre de 2017. Por lo tanto su deuda se ha visto reducida su deuda financiera en más de un 25%. La directiva de EDREAMS parece que se preocupa por ir reduciendo deuda, y por eso, porque debe ser la reducción de deuda una de las prioridades de la dirección, sino la más importante, podemos concluir que están trabajando como es debido. Su patrimonio neto ha pasado igualmente de 359 millones de euros en el primer trimestre de 2014 a 390 millones al cierre del primer trimestre de 2017. Ha aumentado un 8%, fortaleciendo su balance en unos 30 millones de euros. Una empresa que es capaz de pagar más de 40 millones de euros en intereses al año, con unos cupones al 8,5%, es capaz de generar unos beneficios brutales en cuanto reduzca sustancialmente su deuda. La pena es que a estos precios una ampliación de capital resulta totalmente inviable, porque sería un gran perjuicio para los accionistas primigenios. La salida a bolsa de edreams, debió realizarse mediante una ampliación de capital que dejara a la empresa sin deuda financiera. Pero si salió a bolsa a 10€ por acción, llegando en un momento puntual a valer 11€, y deducimos por su contabilidad que está mejor que cuando salió a bolsa, tenemos que deducir dos cosas: Primera.- ¿Los fondos que invirtieron en EDREAMS cuando salió a bolsa estaban borrachos? Y si no lo estaban es que valoraban la empresa a 10€ por acción, y por tanto veían potencial de subidas para su inversión. Segundo.- Si valoraron la empresa en 10€, ahora que está mejor que cuando salió a bolsa, debería valer más. Entonces, si expertos, gente que se dedica a invertir en empresas a través de sus fondos, creían en EDREAMS a 10€ por acción, y ven que ahora está mejor contablemente que cuando salió a bolsa, creerán que su valor está por encima de los 10€, pongamos a 12€ por acción. Que cotice a estos precios no se entiende. El mercado está dando la espalda a Edreams y su balance mejora cada año, en principio no se puede decir que está mal gestionada sino todo lo contrario. Si bien, Bankinter, los profesionales que trabajan allí si que reconocen esa buena labor, y recomiendan comprar. Desde luego, las instituciones que hayan invertido en cupones han hecho un negocio redondo. Los que vendieron la empresa también, y los fondos, por ahora, que compraron acciones en su salida a bolsa, han metido la pata, así como los pequeños inversores. Pero ahora, hay una gran oportunidad de compra, tanto a 2,60€ que cotiza la acción en estos momentos como si baja o empieza a subir. ¿Cuánto vale Edreams? Los que acudieron a su salida a bolsa la valoran por encima de los 1.000 millones de euros, salvo que nos vengan ahora y nos digan ``Upss nos equivocamos´´. Pero desde luego no vale los 280 millones por los que cotiza sino mucho más. Si sigue fortaleciéndose su balance, lograrán bajar la deuda financiera y por lo tanto el cupón. Pero que se doble el precio de la acción en los próximos meses o años, es algo que no puede sorprender a nadie. Creo que el riesgo de invertir en Edreams merece la pena. El mercado antes o después dejará de darle la espalda y se pondrá de cara, navegará raudo e incrementando el precio de su acción. ¿Cuándo? Esa es la cuestión, pero a estos precios, es una oportunidad clarísima de compra. Dejo el link de Bankinter Un saludo y suerte a todos en vuestras inversiones.

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Enriquedemadrid 05/09/17 23:56

Ha respondido al tema Edreams Odigeo (EDR): seguimiento de la acción

No es un disparate es capaz de generar muchísimo beneficio, porque para pagar un cupón al 8,5% respecto a 435 millones de euros, es decir, abonar en cupones 37 millones de euros al año, a lo que habría que sumar otros 13 millones de euros mínimos respecto al resto de su pasivo, nos da una cifra de 50 millones de euros mínimos al año. ¡¡¡¡¡Y su balance anual en positivo!!!! ¡¡¡Y cada vez más fuerte!!! Pero si está mejor que cuando salió a bolsa!!! Los beneficios se van en cupones ¿Y quienes son los tenedores de cupones?

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