Enriquedemadrid
16/05/18 14:16
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Enriquedemadrid
16/05/18 13:33
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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Debemos tener en cuenta además que la deuda bruta es de 1667 millones de euros, si calculamos todos los activos menos todos los pasivos nos debería dar el patrimonio neto. Si bien, respecto a los activos habría que ver cuáles de ellos son tóxicos, porque si ponen como activo la reclamación judicial por importe de X millones y luego hay sentencia en contra, es activo X pasa automáticamente a ser cero o incluso negativo en caso de que haya que pagar costas.
En fin, entre todos podemos desentrañar su balance
¿Qué os parece?
Enriquedemadrid
16/05/18 13:28
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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Yo lo de las coberturas sigo sin entenderlo, es como dices tú, las coberturas se contratan para evitar la devaluación de moneda hasta que se hace la transacción económica. En fin, estoy convencido que serás tú Antonio el que acabe explicándonos lo de las coveberturas.
Lo que si me gustaría que aclaráramos es lo siguiente:
¿Cuál es la deuda total neta de OHL? ¿Es de 1.261 millones de euros?
¿Cuál es su patrimonio neto? ¿Es de 3.882 millones de euros?
Por lo tanto, ¿Tiene un balance a favor de 2.621 millones de euros?
¿Nos podemos fiar de esos datos?
Si explicamos estas magnitudes, creo que entre todos podemos determinar el valor de la empresa
Antonio ¿Me echas una ayudita?
Gracias como siempre por tus aportaciones.
Enriquedemadrid
16/05/18 12:48
Enriquedemadrid
15/05/18 23:00
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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¡Muy malos resultados! Habrá que estudiarlos en profundidad, pero mañana habrá una gran caída seguro, parece que se va a ir por debajo de 3,5€, yo la veo en 3,2€ en los próximos días y no descartemos verla más abajo. Las cuentas de OHL de este primer trimestre no pueden contabilizar la venta de concesiones, ni el pago de la deuda, ni la recompra de bonos,... Por lo que habrá que ser muy cauteloso. Sin embargo, se veía venir. Ahora, no se veía venir tantas pérdidas pero si alguna sorpresa en el balance. Por otro lado, una pregunta
Enriquedemadrid
15/05/18 22:55
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Muy malos resultados, veo la acción bajando a 3,2€. Habrá que estudiar los resultados en profundidad.
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Enriquedemadrid
15/05/18 14:27
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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La recompra de un 25% de los bonos es una buena noticia dado que supone la reducción de un 25% de la deuda. Aunque mejor noticia hubiera sido recomprar el 100% de los bonos y quedarse sin deuda. No obstante, si tienen la posibilidad de recomprar las tres emisiones de los bonos mediante ``call´´ o opción de compra a una fecha determinada es algo que desconozco y estaría bien que alguien lo aclarase.
Por lo tanto, OHL se va a quedar con bastante caja neta y tendrán que aclarar mañana su plan de negocio y la previsión de resultados para este ejercicio 2018, tras la presentación de los resultados de este primer trimestre que será hoy a cierre de mercado.
¿Qué podemos esperar mañana? Cualquier cosa como dice Antonio, sin embargo, con todavía un 6,4% de posiciones cortas, es bastante posible que mañana los resultados no sean del todo buenos, que baje el valor y a seguir esperando.
Ahora lo que hace falta es que haya un equipo capaz de generar beneficios, de no endeudarse así como conseguir limpiar toda la deuda de OHL. Van por buen camino a pesar de que el mercado no se lo reconozca, y señal de que van por buen camino es que únicamente hayan vendido sus bonos 1/4 parte de los bonistas, los demás prefieren esperar al vencimiento (yo también lo haría).
Enriquedemadrid
12/05/18 14:20
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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Hola Luchi_visconti.
Yo creo que el dividendo no será generoso, que estará en torno a los 0,12€ por acción.
Ciertamente que haya tanto corto todavía augura caídas del valor. Pero creo que son ficticias, es decir, a pesar de que pierdan 18 millones de euros este primer trimestre, estamos hablando de una empresa que por fundamentales vale más de 2.000 millones de euros, que se está reestructurando y que ya no pierde el dinero que perdía antes, y que ha contabilizado las pérdidas en el balance ¿Qué son 18 millones de euros comparados a las pérdidas que presento ejercicios atrás y con el valor de la compañía?
Más del 80% de las acciones están en manos fuertes, me atrevería a decir que más del 90% de las acciones no se mueven, que hay tan poco volúmen que con muy poco se puede subir y bajar la acción al antojo de un buen inversor. De ahí la posible manipulación que existe con esta acción.
¿Es qué OHL vale lo mismo que la ampliación de capital que se llevó a cabo a finales del año 2015? ¿Vale 1.000 millones de euros OHL, lo mismo que la ampliación de capital llevada a cabo dicho año? Yo creo que no, que vale muchísimo más, es decir, por encima de 2.000 millones de euros y eso dando al negocio de OHL un valor de cero euros o incluso negativo.
Por fundamentales, vale más de 2.000 millones de euros.
¿Le interesa a Villar Mir cobrar un cuantioso dividendo? Yo entiendo que no, dado que pagaría alrededor de un 20% en impuestos. Lo que interesa es que sus acciones valgan más, generar beneficios,... es por eso que no creo que vayan a dar un dividendo generoso y también por los comunicados de los directivos de OHL al respecto.
No me preocupa la deuda tan abultada que tiene Villar Mir, porque esa deuda es de su grupo de empresas, no de OHL en la que tiene más del 50% de las acciones. OHL funciona aparte, no tiene que pagar las deudas de Villar Mir, es por tanto un activo de los Villar Mir. Lo que más le interesa a Villar Mir es que OHL vaya bien, cotice por más valor en bolsa y si tiene problemas, vender su participación en un futuro próximo por 1.500 millones de euros o más. Por lo tanto, no creo que Villar Mir se vaya a deshacer de sus acciones por menos de 1.500 millones de euros y eso hablando sólo de sus acciones. Es por eso por lo que creo que puede llegar sin problemas a cotizar por encima de los 3.000 millones de euros, porque a poco que tenga unos buenos resultados en un futuro entiendo que es lo mínimo que debería valer OHL.
Yo veo a los cortos con una estrategia muy bien definida, les ha salido muy bien la jugada y creo que pueden conseguir todavía más tajada. Pero saben que sus días están contados, por lo que a tener paciencia, y si baja 3,30€ a comprar!!! y si baja a 2,70€ a volver a comprar. Pero para mí sería de broma sin que haya una crisis bursatil internacional de por medio que pudiera bajar de los 3€, pero como siempre digo, como si baja a 1€. Si sabes que vale más de 7€ simplemente hay que esperar, el mercado es así, y a estos precios he comprado yo, por lo que para mí esta sinrazón-manipulación del mercado tiene que corregirse pero ha sido una oportunidad de entrar en el valor para mí como en su día entré en LAR ESPAÑA O HISPANIA. Y hay que tener la calma para aguantar un 30 o un 60% de pérdidas, esa calma sólo se consigue si se invierte viendo el balance y pensando que está bien auditado y es similar a su realidad. Por lo tanto, aunque el balance no reflejara del todo los fundamentales que se obtienen, hay un margen importante para asumir muchísimas pérdidas, más de 1.000 millones de euros que se dice pronto. Por lo tanto, ¿qué son perder 12 milllones en el último trimestre de 2017 y 18 millones en el primer trimestre de 2018? Pues significa que se están haciendo las cosas bien porque venimos de pérdidas de cientos de millones, están reestructurando bien la empresa y por fin se va a acabar pagar intereses, tienen un mercado en expansión en EEUU, aquí van a hacer la cuarta torre en Plaza Castilla,... En fin, yo salvo por manipulación en el mercado, por una estrategia de los cortos no veo que este valor debiera cotizar tan abajo.
Ciertamente, para mí es fácil decirlo, dado que he entrado a alrededor de 4€ por acción (un poco más abajo) pero lógicamente no tengo prisa y sí mucha paciencia. Creo en el valor y estoy súper convencido de que venderé con muchas ganancias. Y que el mercado de OHL actual le tome el pelo a quien le de la gana, pero mis acciones no están en venta (como el 90% de éstas), en todo caso estoy pensando en comprar más y aprovecharme aun más de esta anomalía del mercado.
Con LAR ESPAÑA y con HISPANIA, no me equivoqué. Y estoy convencido de no equivocarme en OHL, pero soy humano, solo el tiempo da y quita razones, tengamos paciencia, ya veremos a qué cotiza la acción en un par de años o a qué valor ha llegado a cotizar. Pero vamos, estos precios son ya de derribo y todavía quieren tirarla más para abajo!!!! ¡Es de broma! Para mí que está manipulada la acción si por manipulación entendemos también pasar en un par de meses de un 2% de cortos a un 8%. ¡Claro! Si se venden 50 o 60 millones de euros en acciones, poniéndose unos cuantos de acuerdo ¡Cómo no va a caer la acción!
Un saludo y suerte a todos en vuestras inversiones!!!
Enriquedemadrid
11/05/18 20:21
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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Gracias por corregirme, lo había leído mal, no había visto el menos. En fin, entonces son unos resultados malos, conforme a lo esperado, habiendo un 7,48% de cortos es natural. Pero que venda Perico el de los Palotes, porque si baja Enriquedemadrid comprará más. Y a esperar sentado.
Enriquedemadrid
11/05/18 20:19
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
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Ups,... parece que había leído mal la noticia, son -17,8 millones de euros. En fin, ya me imaginaba que serían malos los resultados, pero yo lo que voy a hacer es aprovechar esta gran oportunidad y cuando vuelva a bajar compro muchas más. El mercado se equivoca con OHL o está totalmente manipulado.