Participaciones del usuario Cómaro

Cómaro 06/10/23 00:12

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Participación en Iberpapel (de las cuentas anuales consolidadas de MCM de 2021 y 2022):_5,58% a cierre 2020_8,84% a cierre 2021_9,06% a cierre 2022En 2023 han comprado otro 1% de Iberpapel. Iberpapel no informó a CNMV ni recogió en sus informes el incremento al no rebasar el umbral del 10% (hasta la amortización de acciones).

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Cómaro 02/10/23 23:41

Ha respondido al tema Raytheon Technologies Corporation (RTX)

RTX anunció un cargo de 3000 mill. de $ para el 3T debido a problemas en sus motores GTF. Unos 1200 motores precisarán desmontajes e inspecciones que llevan hasta 60 días.La contaminación en el polvo metálico usado para producir ciertas piezas del motor (discos de turbina y compresor) puede reducir su vida. La cotización tuvo la mayor caída en 3 años.Los resultados 2T 2023 fueron buenos: Ventas: 18300 mill. de $ (+12% frente a 2T 22). BPA: 1,29$ (+11% frente a 2T 2022).Actualización guía anual 2023: Ventas: 73-74000 mill. $, sube desde 72-73000. Flujo de caja: la compañía ahora espera 4300 mill. de $, cae la guía anterior de 4800 mill.BPA 4,95-5,05 $, sube guía previa 4,90-5,05.El problema del GTF es serio, pero no crítico. La cotización se acerca al rango de mi banda de precios de compra (60-70$). Con voluntad de ampliar para acumular con vista a largo plazo.

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Cómaro 22/09/23 00:24

Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?

Gran evolución en 2T 2023 y visibilidad elevada para alcanzar objetivos 2023.GE presentó resultados brillantes el 25 de julio: +16% en ingresos, alza de pedidos en todos sus negocios y BPA 0,68$ (frente a 0,46$ del consenso de los analistas). Rahul Ghai -CFO del negocio aeroespacial-, anticipó la pasada semana que los resultados del 3T estarán en la parte más alta de su guía (BPA ajustado del 3T de 0.45 a 0.55 $).Ghai también dijo que GE Vernova se escindirá con posición de caja neta.A su vez, Aercap anunció el 13 de septiembre que GE venderá una participación de 2440 mill de $ de sus acciones (¿quizá para reforzar el balance de GE Vernova antes de su escisión?).

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Cómaro 18/09/23 00:38

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Yo creo que la huelga no mueve la aguja. Mi especulación: Dollar fly home. Fondos internacionales venden en previsión de un mal trimestre en la industria europea (recesión). Los fondos nacionales suelen coordinar sus salidas parciales con la empresa, y no fue así.En eleconomista, se hicieron eco de los avisos del nuevo presidente sobre el descenso de demanda en la industria europea y la competencia de las empresas chinas tras la reapertura del país.Desde 30 días antes de resultados (fin de septiembre) las compras de insiders están prohibidas, y 15 días antes interrumpen el plan de recompras: un escenario idóneo para caídas (y de buenos precios con la vista a largo). Yo celebré los efectos de esa venta desordenada: notificación de ING de compra a 10,10€ para una orden de compra a 10,20.

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Cómaro 01/09/23 23:59

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Gucemol, sí lo hay. Para evitar manipulación en la formación de precios, la CNMV establece que las compañías no operen con acciones propias (autocartera) en los 15 días naturales anteriores a la publicación de información financiera. El reglamento Europeo sobre abuso de mercado prohibe a los directivos operar durante un período de 30 días naturales antes de la publicación del informe financiero. Sin embargo, no me parece la razón del goteo a la baja de los últimos meses. La prohibición a los insiders empezó esta semana (29 de agosto). Yo lo achaco a la marejada en el mercado; los fondos hacen liquidez ante la inminencia de recesión. Las empresas pequeñas nacionales (mediocres, buenas y excelentes) son más castigadas. Eso y la salida del expresidente de la dirección. En abril dejó de comprar, antes del traspaso de poderes a primeros de junio. Un saludo.

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Cómaro 31/08/23 23:59

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Yo me hice tres números, extrapolando los resultados del inicio de 2023 al ejercicio completo como hipótesis razonable para mi valoración. Hoy cambié acciones con esa mano fuerte a 10,28€ (tenía orden de compra a 10,50€) y pasa a ser la segunda mayor posición en mi cartera.Al precio actual, la inversión me parece atractiva:PER 2023 ~9, ratio EV/EBITDA 2023 <5. Bien por debajo de sus rango medios. Los factores que la llevan ahí creo que son temporales y provechosos para aumentar exposición. Veremos qué dicen el día de San Miguel.

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Cómaro 17/07/23 00:18

Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)

El 21 de julio antes de apertura, Logista presenta resultados 3T 2023.Desde renta4 anticipan resultados mejores a lo esperado, buen 4T por la mejora del turismo y nueva subida de guía para el ejercicio.SI no destinan partidas a provisiones, el incremento del dividendo sería en torno a +30%, considerando el compromiso de la compañía de repartir al menos el 90% del resultado neto. Supongo que son estas previsiones las que impulsaron el valor en las últimas sesiones. Y las próximas nuevas adquisiciones en transporte/farma en Europa aún deberían aportar crecimiento adicional en los beneficios del siguiente ejercicio.

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Cómaro 13/07/23 00:26

Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?

GE ha más que duplicado su cotización en un año (+130% sin considerar la escisión de GEHC, ~37.000 millones de $ de capitalización).Son máximos de los últimos 5 años, tras reducir deuda en 90.000 mills. de $ (¡!) desde 2018.El martes 25, resultados del segundo trimestre.

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Cómaro 13/07/23 00:01

Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)

Ayer, como comentas, la empresa notificó la adquisición por procedimiento de operación en bloque de 20.000 acciones a 11,52€ (230.000€).Desde el 10 de mayo, reanudaron el Programa de Recompra de Acciones (~50.000€/semana). Yo estimo menos de un año para el anuncio de la siguiente amortización de acciones (en la próxima junta en Julio 2024).A cierre de 2022 tenía un 3,86% de acciones para amortizar y compran sobre el 1% anual. A ojo sería ~4,9% fin 2023; ~5,4% a Junio 2024. Una cifra en el rango de amortizaciones previas: _Reducción 2021: 5,38%_Reducción 2018: 6,19%_Reducción 2016: 5,24%Si buscas aumentar posición (mi caso), no viene mal que consuma tiempo sin subir la cotización. Por lo pronto, este jueves cobramos dividendo. Saludos.

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Cómaro 12/06/23 23:27

Ha respondido al tema General Electric ¿Buen momento para invertir?

GE está cerca de sellar un sustancioso contrato para proveer motores de caza a India.y que contempla la transferencia integral de tecnología. Aún no hay detalles del contrato, pero las estimaciones para 300 cazas son de 4500 millones de $ de venta directa de los motores y 6000 millones adicionales por mantenimiento. La noticia apunta a más de 350 cazas para la Armada y Fuerzas Aéreas Indias. GE desbanca así a Safran y Rolls-Royce que pretendían motorizar los nuevos programas Tejas Mk2, TEDBF (derivado bimotor del Tejas diseñado para operar desde la cubierta de un portaaviones), y AMCA, futuro caza furtivo de quinta generación (había un acuerdo de codesarrollo con Safran).

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