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Participaciones del usuario Carlota Perez - Fondos

Carlota Perez 17/07/25 19:35
Ha respondido al tema MFS Meridian Prudent Wealth: ¿El mejor Mixto Agresivo?
No entiendo lo de la posición de DErivados en cartera:♥♥♥
Carlota Perez 17/07/25 19:32
Ha respondido al tema Seguimiento MFS Meridian Funds - Prudent Capital Fund A1 EUR
Comentario de Morningstar sobre su proceso:El fondo obtiene una calificación de Pilar de Proceso Alto. Esta estrategia busca superar el rendimiento del índice MSCI World ajustado al riesgo a lo largo de un ciclo de mercado completo. Los gestores se basan en la asignación de activos y la selección de valores para protegerse de las pérdidas, a la vez que generan un crecimiento del capital a largo plazo. Emplean un enfoque ascendente, basándose en gran medida en las ideas del equipo de investigación global de la firma para invertir en acciones globales (50%-90%) y renta fija o equivalentes de efectivo (10%-50%), incluyendo crédito de alto rendimiento (normalmente 10%-30%). El equipo adopta un enfoque paciente y sin restricciones, con margen de maniobra para ajustar la exposición al mercado en función de la escasez de oportunidades de inversión atractivas. El equipo construye una cartera concentrada de 20 a 40 acciones y un número similar de bonos corporativos con un horizonte de inversión a largo plazo. Es habitual que se produzcan grandes desviaciones respecto al índice de referencia del mercado. En el caso de las acciones, el equipo evita los valores menos líquidos de este fondo. Cada valor se selecciona individualmente con base en estrictos criterios de inversión y un riguroso análisis fundamental. Las valoraciones y la alta calidad —definidas por la presencia de ventajas competitivas duraderas, un bajo endeudamiento y una sólida generación de flujo de caja— son factores cruciales para los candidatos a comprar. La generación de efectivo y el potencial de mejora también son clave para la selección de crédito. Sobre todo, el equipo busca evitar pérdidas permanentes de capital, y el riesgo a la baja también se gestiona mediante opciones de venta sobre índices con un presupuesto de aproximadamente 100 puntos básicos anuales para el seguro.Los gestores construyen una cartera distintiva y relativamente concentrada de acciones globales y crédito de alto rendimiento, diseñada para adoptar una estrategia defensiva sin comprometer demasiado el potencial alcista. Si bien el equipo se ha centrado principalmente en acciones y equivalentes de efectivo durante la mayor parte de la historia de la estrategia, la amplitud de la cartera ha aumentado recientemente a medida que las valoraciones de otras clases de activos se han vuelto más atractivas. En consonancia con su visión cautelosa sobre las valoraciones generales del mercado, los gestores han mantenido una postura defensiva desde el inicio de la estrategia en 2016; la exposición del fondo al mercado de renta variable ha oscilado entre el 50% y el 60% de los activos a lo largo de su historia, mientras que el crédito de alto rendimiento representó entre el 10% y el 15%. Las importantes inversiones del fondo en efectivo y bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo, que representan entre el 20% y el 40% de los activos a lo largo de la historia de la estrategia, siguen proporcionando una amplia reserva de capital. La cartera de renta fija se ha diversificado progresivamente, incluyendo ahora también valores del Tesoro estadounidense protegidos contra la inflación, valores respaldados por hipotecas de agencias y una modesta asignación a deuda de mercados emergentes. Desde el segundo trimestre de 2020, los gestores también han añadido una pequeña exposición al oro. Una cobertura de opciones de venta protectoras, gestionada con el apoyo del equipo cuantitativo, proporciona mayor protección contra caídas. Consiste principalmente en una cesta escalonada de opciones de venta a largo plazo y fuera del dinero sobre índices seleccionados, como el S&P 500 y el Russell 2000. Los gestores también controlan las valoraciones en este ámbito y se ajustan a un presupuesto de costes predeterminado para el seguro. Continúan realizando ajustes marginales a esta cartera para buscar una protección rentable con estructuras de opciones más elaboradas, que en ocasiones incluyen opciones sobre acciones de una sola referencia. Las áreas compactas de renta variable y crédito (principalmente de alto rendimiento) del fondo se construyen de abajo a arriba, por lo que son habituales las grandes desviaciones con respecto a los principales índices de referencia del mercado. En cuanto a las acciones, la tecnología, los servicios de comunicación, los sectores industrial y inmobiliario siguen siendo ponderaciones sectoriales clave, mientras que la asignación al sector financiero ha crecido sustancialmente recientemente. Preocupados por los elevados múltiplos de valoración, y en consonancia con el enfoque sin restricciones pero consciente del riesgo del equipo, los gestores también se han alejado progresivamente de las empresas estadounidenses, profundizando la infraponderación que mantenían desde hacía tiempo respecto a sus homólogos en favor de las empresas europeas de mediana capitalización. La cartera de crédito se compone principalmente de calificaciones crediticias BB y B y suele concentrarse en entre 20 y 40 emisores. La rotación suele ser baja (alrededor del 30 % anual), lo que refleja el horizonte de inversión a largo plazo del equipo. Más recientemente, los gestores han comenzado a cubrir activamente parte del riesgo cambiario distinto del dólar estadounidense.♥♥♥
Carlota Perez 17/07/25 19:29
Ha respondido al tema Qué os parece mi cartera para hacer DCA a 15 años
Se puede hacer en cualquier cosa, pero eso no significa que sea buena idea.Por ahí leía que unos hacían DCA en fondos activos, el problema de eso es que si lo haces en fondos malos solo empeoras las cosas. La ventaja de hacerlo en carteras indexadas es que sabes mas o menos cómo se podría comportar. hay mucho historial♥♥♥
Carlota Perez 17/07/25 19:19
Ha respondido al tema True Value
En un libro que no recuerdo leí que contaban la anécdota de que Bogle invirtió parte de su dinero en un Fondo de gestión activa de smallcaps de su hijo y que cuando lo criticaron simplemente respondió que los seres humanos somos así de contradictorios.CReo que era big mistakes de Batnick el libro♥♥♥
Carlota Perez 30/06/25 18:16
Ha respondido al tema Países donde se paga 0% de plusvalías al vender fondos/ETF/acciones
Sí lo séMe refería al final. O hay alguna forma de traspasar los fondos a otro país y cambiar residencia fiscal pagando la tasa menor?♥♥♥
Carlota Perez 30/06/25 18:14
Ha respondido al tema Fondos microcaps/smallcaps
Sí gracias, es este:https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5170710-seguimiento-fondo-myinvestor-valueperiódicamente trato de ir actualizando cosas ahí♥♥♥
Carlota Perez 26/06/25 02:39
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
Yo no veo la RF como para andarle sacando unos puntitos de rentabilidad a cambio de una volatilidad que no necesito. Para sacar rentabilidad tengo la RV.En la RF prefiero amortiguación https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/5525860-renta-fija-carteras-indexadasAun así, B&H es bueno o el Gamma si soportas la volatilidadhttps://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5379578-seguimiento-sigma-internacional-gamma-global?page=1https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/6519240-buy-and-hold-deudahttps://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4330610-b-h-renta-fija-c-fi♥♥♥
Carlota Perez 26/06/25 02:33
Ha respondido al tema ¿1 o varios fondo indexados a la vez? - Fondos Indexados
Leete estos artículos:https://www.rankia.com/blog/etf/5600716-como-crear-propia-cartera-inversion-pasiva-pasohttps://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2421494-cuantos-fondos-necesito-cartera♥♥♥
Carlota Perez 26/06/25 02:30
Ha respondido al tema Países donde se paga 0% de plusvalías al vender fondos/ETF/acciones
PEro tendrías que pagar por vender antes de irte, no?La otra sería que te alcance para vivir en Luxemburgo o que te guste vivir en Chipre. Andorra no me suena mal, ni Grecia, pero creo que en este último si pagas el 15%De Luxemburgo creo que debes de tener las acciones al menos 6 meses♥♥♥
Carlota Perez 26/06/25 02:26
Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
Yo creo que son la clave. mirar menos los mercaods y no vender (si se ha comprado bien)♥♥♥