Buenas tardes, gracias por tu pregunta.En primer lugar, mi opinión personal es que la empresa está comenzando un camino a largo plazo con una estrategia con sentido y fundamento. Es pronto para decir si dicha guía va a dar fruto o no, pero lo que si es cierto que las decisiones que se están tomando están por lo menos fundamentadas y por lo que parece no está yendo a peor.Lo que veo ahora mismo es una compañía con una deuda ínfima, puesto que si miramos el balance la mayoría de la deuda corresponde al arrendamiento de los locales, partida que se ha empezado a implementar este año por ley y que no hay que confundir con la deuda financiera, que apenas es un 0,3% EBITDA, es decir, casi no tiene deuda. Las decisiones que está tomando podrán ser buenas o malas pero veo mucho margen de maniobra y flexibilidad a la hora de orientar el negocio. Es decir estamos pagando por un negocio que a la larga podemos estas seguros que no va a quebrar.Por otro lado estamos pagando 9 veces los beneficios de una compañía que esta creciendo de media mas del 13% sin contar este año (este año ha crecido un 80%); si que es verdad que de una forma un poco escalonada con años creciendo al 20% beneficios y otros con crecimiento prácticamente nulos, pero sigue creciendo año tras año. Con un crecimiento en tiendas comparativas año tras año, sumado a un amplio abanico de territorio donde abrir nuevas tiendas, podemos estar seguro que por lo menos el valor de la empresa va a aumentar. El problema que veo con esta compañía es la inestabilidad que ha presentado en su estructura corporativa. Ha sufrido varios bandazos en la dirección que no le han hecho bien. Mi sensación es que si el actual CEO logra continuidad el futuro pinta bastante bien. No lo mencioné en el post, pero se trata de Jack Sinclair, el cual era el vicepresidente ejecutivo de la sección de comestibles de Wallmart, y por lo que muestra al menos, las decisiones son bastante sensatas y basadas en su experiencia.Si recuperará el valor del primer trimestre, no lo se, lo que si se es que ha presentado un crecimiento de un 80% en beneficios comparando con el año pasado y aun así la cotización a bajado. El mercado está descontando un "performance" inferior al de los competidores, que por un lado es correcto, el crecimiento de estos ha sido mayor en cuanto a ventas (aunque ya he mencionado que no podemos comparar la cesta de la compra de unos con otros), pero por otro lado, que la empresa presente un trimestre con un incremento de un 129% de beneficio neto por acción con respecto al año pasado y que la cotización caiga un 1% lo veo ilógico cuando se está pagando una millonada por empresas que no tienen beneficios y de dudosa solvencia. Espero haberte ayudado en algo, un saludo!
