Adriano04
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Adriano04
02/01/20 15:01
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Pues el cobas selección ha cerrado el año con VL = 86,98, así que creo que ganan JK15/Aredhel con 85. Seguro que Rankia les regala un viaje o algo parecido :)))..... aunque sea a Madrid a ver la próxima conferencia anual de Cobas xd
Adriano04
25/11/19 18:26
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Este fin de semana ha salido esta noticia en la que se dice que la U.E pretende movilizar hasta 35.000 millones de euros (5.000 millones en la primera fase), para compensar a las comarcas mineras y a los trabajadores de las centrales térmicas que funcionan con carbón. Objetivo: -2.035: 2/3 de los puestos de trabajos ligados al carbón desaparecerán.-2.050: fin de combustibles fósiles en la U.E.https://elpais.com/sociedad/2019/11/22/actualidad/1574445489_899603.html
Adriano04
31/10/19 22:22
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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La verdad es que la cotización de Aryzta está demasiado castigada. Una vez leida una parte importante de las cuentas anuales de 2019, se podría hacer una cuenta conservadora para 2020, que seria:-Ebitda: 347 mill € (suponemos 40 más que en 2019, sólo por el ahorros de costes que dicen haber conseguido ya. Supongo ventas constantes)-Capex Recurrente: - 85 mill € (los mismos que aparecen en el flujo de caja de 2019)-Capex Reestruct: -65 mill € (El Plan Renew preve inversiones de 150 mill de € en 3 años. Han gastado 20 en 2019. Supongo 65 para 2020 y 2021)-Costes Reestruc: -17 mll € (El Plan Renew preve inversiones de 50 millones de € en 3 años. Han gastado 17 en 2019. Supongo 17 para 2020 y 2021)-Intereses: -17 mill € (Tras la ampliación de capital, la deuda bruta es de 1133 mill de € - 156 mill € venta Picard = 977 mill €. Interés medio 1,7%)-Híbridos: - 39 mill € (los mismo que en 2019, aunque no se están pagando, sino que se acumula hasta que se pague algún dividendo al accionista)-Impuestos - 26 mill € (Tienen una media del 21,2% )- FCF 98 Mill de € = 108 mill CHFLa cotización bursátil de Aryzta ahora es de 772 Mill de CHF/108 Mill de CHF= 7.15 veces FCF. Con estos datos, lo normal es que al menos cotizara al doble de la cotización actual (0,78 ChF), hasta al menos 1,5 CHF.
Adriano04
31/10/19 21:18
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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De todas formas, aunque en % suponga menor peso, Cobas selección posee algunas acciones más de Aryzta al cerrar este tercer trimestre (respecto al segundo trimestre). Porque: -En el segundo trimestre: Aryzta representaba el 7,42 euros de cada 100 euros del fondo-En el tercer trimestre: Aryzta ha caído de 1,12 chf a 0,76 chf, es decir : -32%. El fondo ha caído -5,7%Si el número de acciones de Aryzta se hubieran mantenido constantes en el fondo en este periodo:*Aryzta: 7,42 - (32%*7,42) = 5,05*Fondo: 100- (5,7%100) = 94,3Entonces el % de Aryzta actual en el fondo sería: 5,05/94,3 = 5,35%Pero como el % de Aryzta actual es 5,86% (mayor que 5,35%), quiere decir que han hecho algunas pequeñas compras de acciones de AryztaEso concuerda con la última conferencia en PlusValue, en la F.G. Paramés dijo que había comprado algunas pocas acciones de Aryzta en la última bajada
Adriano04
06/10/19 13:59
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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En mi opinión, ni Cobas, ni Azvalor, ni Bestinver van a ser capaces de batir a los índices a largo plazo (algo que apenas hacen el 5-10% de los fondos de gestión activa). Porque la realidad es que el viejo Bestinver ya no existe... Cobas, Azvalor y Bestinver son sólo malos sucedáneos comerciales de lo anterior... Todos se declaran herederos del antiguo y exitoso fondo y artífices de su exitosa rentabilidad... pero es todo una gran mentira. Por favor, dejen ya de engañarnos con sus "track records" pasados. Esos "track records" no son ni de unos ni de otros. Son de un gran equipo que no existe, que murió y que no volverá. Además, aparte de que los resultados no les acompañan, no hay que ser ningún lumbreras para ver que falta talento alrededor de Paramés en Cobas, que Guzman de Lázaro no sabe manejar a sus equipos en Azvalor y que Bestinver va desinflándose poco a poco.Dicho esto, si uno ve la cartera de Cobas, la realidad es que está muy barata. Y los índices están caros. Así que a lo mejor puede ser una buena oportunidad puntual entrar en Cobas ahora, pero no para tener los ahorros eternamente, sino hasta que se revalorice su cartera actual. Se acabó la confianza ciega en un gestor.... Igual que ellos venden las empresas cuando estiman que ya han conseguido su potencial de revalorización, creo que los ahorradores tenemos que hacer igual con índices y fondos. Y dentro de Cobas, quizás el Concentrados sea el que tenga más potencial. Y parece que empieza a girarse. Mientras todos los fondos de Cobas durante 2019 siguen teniendo rentabilidades negativas hasta el 30/09, el Concentrados, que parte de niveles más bajos, es el único que tiene rentabilidades positivas en 2019. Durante el 2018, cuando bajaba el Selección, el Concentrados bajaba aún más. En este año, a 30/09/2019, el selección ha seguido bajando (-2,2%) pero el Concentrados ha empezado a subir ligeramente (+2,05%).¿Pero para qué inflar más de comisiones a los de Cobas, comprando el Concentrados si se pueden copiar gratis las 10 primeras posiciones tranquilamente ? : Aryzta, TGP, Golar, International Seaways, Babcock, Dixons Carphone, Porsche, Renault, CIR y TK. No es tan difícil... Yo, por mi parte, tengo claro que por ahora, ni un euro más de comisiones para Cobas...
Adriano04
01/10/19 17:26
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Mientras tanto, en Aryzta, Credit Suisse Funds AG ha vendido el 3,18% que poseía de la compañía, lo cual puede explicar en parte la caída de la valoración de la compañía en los días pasados. Los resultados del año de Aryzta no prometen nada bueno... https://www.aryzta.com/investor-centre/shareholder-notifications/
Adriano04
18/09/19 23:41
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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En este foro, detecto que las intervenciones más esperadas son siempre las de Piter. Las va dosificando con inteligencia y sólo escribe expresamente cuando tiene algo interesante que contar. Realmente creo que hay que agradecerle su generosidad a la hora de compartir sus análisis y sus puntos de vista Suele ser muy sensato en todos ellos. Además crea tendencia, porque muchas de las empresas que saca a la luz acaban debatiéndose aquí. Desgraciadamente, desde que sigo el foro (año y medio) en general, la mayor parte de sus ideas de inversión no han llegado a cristalizar todavía. Suponiendo que yo hubiera copiado las posiciones que recomendó entre Junio- Septiembre de 2018 (unas 12 empresas), invirtiendo 10.000 euros en cada una de ellas, hubiera tenido unas pérdidas de --31,21% hasta la fecha ( -37.455 € en una hipotética cartera inicial de 120.000 €). Tenía una tabla con más datos, pero no se carga y he copiado los datos principales:| Fecha Compra | Empresa | Beneficio % | Cantidad Inicial | Cantidad final | | 15/06/2018 | Cameco | -18,61% | 10.000 | 8.138,75 | | 15/06/2018 | Vaalco | -23,94% | 10.000 | 7.606,18 | | 15/06/2018 | Noble | -64,86% | 10.000 | 3.513,51 | | 15/06/2018 | Eldorado Gold | 44,66% | 10.000 | 14.465,52 | | 15/06/2018 | Contango | -65,31% | 10.000 | 3.468,56 | | 15/06/2018 | Transglobe Energy | -34,82% | 10.000 | 6.517,86 | | 15/06/2018 | Ur Energy | -11,59% | 10.000 | 8.840,58 | | 15/06/2018 | Energy Fuels | 1,98% | 10.000 | 10.198,02 | | 14/07/2018 | Carbo Ceramics | -71,47% | 10.000 | 2.852,85 | | 19/09/2018 | Nexgen | -35,69% | 10.000 | 6.431,23 | | 19/09/2018 | Denison Mines | -15,79% | 10.000 | 8.421,05 | | 19/09/2018 | Turquoise hill | -79,09% | 10.000 | 2.090,91 | | TOTAL | -31,21% | 120.000 | 82.545,01 | Probablemente con el tiempo, al igual que Cobas, estas acciones junto a las nuevas recomendaciones de Piter puedan tener resultados muy buenos. Pero como dice Piter, hay que tener un estómago increible para invertir en estas acciones y no todo el mundo vale. De todas formas, en mi opinión, cuando uno copia este tipo de posiciones hay que guardar siempre liquidez y tener mucha mucha prudencia. Por ejemplo, si Piter triplica la posición a 1$ en Noble, Contango o Carbo Ceramics, os entereraréis bastante después de que la acción haya rebotado. Porque estaría bueno que Piter tuviera que estar informando con antelación de cada movimiento que piensa hacer.Yo por mi parte, cada vez tengo más grabado a fuego el consejo de Peter Lynch: Nunca comprar acciones cuando caigan como un cuchillo. Creo que hay que dejar que se estabilicen y comprar después, aunque te pierdas la primera subida.Para terminar, dar de nuevo las gracias a Piter por su gran aportación en este foro. Además de ser una persona muy formada, parece buen tipo... Incluso dice que si se equivoca seguirá aquí, interviniendo y dando aquí la cara. Y realmente No tiene por qué, nadie le ha pagado ninguna comisión como para que tenga que hacerlo.Un saludo a todosPD: Yo personalmente copié las posiciones de Eldorado Gold y Vaalco a Piter. La primera ya la liquidé, la segunda, esperando que se recupere.
Adriano04
17/09/19 14:11
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pues finalmente el cobas selección hizo ayer un + 0,57% y alcanza la cota psicológica de los 80,00 VL
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Adriano04
11/09/19 13:37
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas selección ayer: 77,94 (+ 1,98% ) ¿Se están animando muchas de las acciones de Cobas, porque se sabe que el 22 de Septiembre Paramés tiene que hacer el traslado de sus fondos desde Bestinver, y preven una presión al alza en los valores menos capitalizados ?