Buscando preferentes baratas para comprar: Popular DE000A0BDW10, RBoS XS0205935470, Pastor XS0225590362...

En realidad no sabemos nada de nada respecto a las condiciones y andamos elucubrando sin seguridad ninguna, quizás lo más aproximado a esto que comentáis es lo que ha sacado BKT en hecho relevante sobre pagar un 30% del nominal en efectivo condicionado a tener el otro 70% en acciones durante dos años. Yo al menos no le veo mucha ventaja a esto de tener un dinero cautivo en acciones durante un tiempo X que no es el que yo deseo, por muy apetitosa que pueda ser la TIR, por otro lado cubrir una posición durante tanto tiempo implica saldo retenido por garantías que si se suma al principal de la operación hace que la TIR disminuya, y por supuesto que no le de a la bolsa por subir. Canjes o conversiones de ese tipo no los veo nada atractivos la verdad, por eso no he entrado en las preferentes de REP, TEF o UNF ni siquiera a estos precios de 60-63,a mi entender no son tan chollo como parecen, parto de la base del euribor a 3 meses tal como está ahora, en el futuro no sé cómo estará, pero tal como está ahora pienso que hay deuda senior dando incluso mejores TIR que esas preferentes, insisto que yo mis cálculos los hago para el presente,que es el momento que estoy viviendo ahora y que es el momento en el que hago la inversión. Imagino que ya lo habréis hecho, pero metedle el lápiz por ejemplo a la deuda senior de TEF al 5,875% y vencimiento (largo, pero vencimiento) y a las preferentes de TEF, no hay que sacrificar más de 0,5% de TIR para comprar el primero frente a las segundas a precios actuales. Si la entrada a las preferentes es por la lotería entonces mi argumentación no tiene lugar, la lotería es otra liga y tiene por tanto otros condicionantes y necesita de otro prisma a la hora de evaluarla. Si es por TIRs actuales hay mucha otra deuda que creo sale mejor que éstas y con más calidad de papel, insisto, si es por lotería de canje/amortización, los criterios son otros. Un saludo.
P.D: yo es que no he jugado en mi vida a la lotería o a los cupones, entonces mi filosofía inversora va por otros derroteros, aunque a nadie le amarga un dulce. :)

Por abundar un poco en el planteamiento de antes sobre las PP de TEF en este caso:
4,25% actual/0,611 (último precio)= 6,96% TIR menos la custodia SEND anual: -0,2% (R4)= 6,76% Queda abierta la puerta a la posible lotería, pero como sabemos no hay compromiso alguno de amortización. Vamos con el...
Bono TEF 5,875% vcto:2033:
5,875%/0,91= 6,46% TIR menos la custodia en Flatex por ejemplo: 0%= 6,46% . Hay una puerta abierta segura ( si no quiebra TEF claro) para en el 2033 recibir un 9% extra en un sólo pago. No hay necesidad de coberturas, elucubraciones, mantenimiento cautivo de acciones...
Dos posibilidades para una misma empresa, para gustos variados de cada inversor, el que crea que el euribor va a subir en próximos años tiene clara la primera opción, el que quiera algo más tranquilo y seguro esté como esté el euribor tiene la segunda, pero a día de hoy, las diferencias son mínimas y la calidad del papel hoy tiene muy poco sobrecoste. Un saludo.

Bonos senior de Banesto en compra se han cruzado al 81,56%, me sale sobre 9,15% a tres años, bueno será algo más ya que son dos años y 10 meses.

¡81,56, es verdad!

Mooooosquis, ahora sí que mis dudas entre este bono y las Repsoles y Fenosas se empiezan a disipar en favor del Banesto.

Una pregunta para los entendidos, si el Banesto cogea tanto como parece por la cotización ¿irán a las ayudas del No-rescate o el Santander no lo permitirá, aunque sólo sea por la imagen del grupo?

Lo digo porque esto no es normal.

Según dicen los bonos senior quedarían al margen de cualquier quita por ser deuda de máxima calidad; yo creo que se van a ver en general estos precios y mejores, al haber falta de liquidez hay que vender lo que sea y como sea.

Padrino, a parte de los Bonos sr de TEF que otra deuda ves mas interesante por fiabilidad y rentabilidad, respecto por ejemplo la que comentas de PP Fenosas, Rep y Tef (esta ultima goza de mucho mas descuento que los susodichos bonos de tef que estan al 91%.
s2

Algo debe pasar que desconocemos, no? Los bonos de la Caixa y del Sabadell al 101 y 99/100 los segundos.
Banesto al 81/85 con tires bastante espectaculares,.......
Todo da miedo.

Os agradecería a todos que me diérais vuestra sincera opinión acerca de dos posibilidades que os detallo a continuación:
1.- ¿Qué preferiríais tener 50.000 euros en deuda subordinada de La Caixa emisión 13, al 4% de interés y vto. en febrero-2019 o estos bonos senior de Banesto que pagan 3% de interés y vencen en 2015?
2.- ¿Qué preferiríais tener 50.000 euros en obligaciones subordinadas de Caixabank 4% de interés y vto.2022 o tenerlos en P.Preferentes de Telefónica que a partir del año que viene pagarán e3+4%?