Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Es la tercera pero su peso es muy pequeño.
Ademas antes la rentabilidad de una hipoteca era el 2% y la deuda nada, ahora la rentabilidad de la deuda es pareja a la hipoteca y es lógico que la banca invierta mas en deuda.
Con tipos mas altos le interesa la deuda a las compañías de seguro, los bancos crean fondos de letras y deuda, los fondos de renta fija, los planes de pensiones, los particulares también compran, etc.

Pero no olvides que la inmensa mayoría del dinero de las familias estará siempre en cuantas corrientes y los bancos pagan 0,00% de interés.

Pues, se supone que ha comprado 407.267 millones de euros.

Mientras tanto, el volumen de deuda española en el balance del BCE se ha estabilizado en los 407.267 millones de euros, aún con un crecimiento de 3.113 millones de euros durante el mes de junio pero que da señales de ir moderándose de forma rotunda frente a meses anteriores.

Por lo que por lo importante de ese importe debe estar en no residentes.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/09/14/mercados/1663171235_299790.html

Un saludo.

Buenos días.

Ya que están inmersos en una animada charla sobre el tema compra de deuda soberana por parte de los bancos, les dejo este enlace de Funcas.

La curva de tipos y el nexo bancos-deuda pública

No he terminado de leerlo, pero el nexo es mucho más fuerte en las economías emergentes que en los países donde ha tenido lugar el QE.
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Sin embargo, ese no ha sido el caso en las principales economías avanzadas (Europa y EE. UU., sobre todo), en la medida en que en ellas el principal comprador de la nueva deuda pública emitida ha sido el correspondiente banco central (Reserva Federal, BCE, o Banco de Inglaterra), en el marco de sus programas de compra de activos asociados al quantitative easing. Como consecuencia, según el mencionado estudio del FMI (2022), en las economías avanzadas es sustancialmente menor el peso de las tenencias de deuda pública en los balances bancarios.
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Para mí la cuestión sería, ¿hasta que punto el hipotético QT va a modificar sustancialmente el peso de la deuda soberana en los balances bancarios?

"..... el conjunto de la banca española mantenía 468.000 millones de euros en la cartera de deuda pública, de los cuales el 53 % se correspondía con exposiciones a España, ......... A nivel europeo, este porcentaje se reduce muy ligeramente, siendo un 52 % de las tenencias de deuda soberana el que se corresponde con exposición doméstica (EBA, 2021). "

Pinchen aquí, para acceder a un cuadro donde nos indican el peso porcentual de la deuda soberana española sobre activos bancarios.

Hola,

Bueno varias cosas, primero:
 
El BCE está cediendo el testigo en la adquisición de deuda soberana española a quienes tradicionalmente fueron los grandes compradores, la banca nacional y los inversores extranjeros.

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/09/14/mercados/1663171235_299790.html

En segundo lugar:

https://www.eleconomista.es/banca-finanzas/noticias/12152998/02/23/La-banca-duplica-la-rentabilidad-de-su-cartera-hipotecaria-con-el-alza-de-tipos.html

Ahora, la rentabilidad de la hipoteca para el Banco, es del 3% y tiende a aumentar, por el aumento de los precios de los pisos y del euribor, además de la disminución de las hipotecas a tipo variable. 

En definitiva, el BCE va a dejar de comprar deuda y los grandes compradores son  los tradicionales inversores extranjeros y banca nacional.

Los pequeños ahorrados, van a seguir buscando alternativas de inversión, para obtener rentabilidad que puede ser banca online, letras y esperemos que la banca comercial también ofrecerá productos similares.

Un saludo.

"..... el conjunto de la banca española mantenía 468.000 millones de euros en la cartera de deuda pública, de los cuales el 53 % se correspondía con exposiciones a España, ......... A nivel europeo, este porcentaje se reduce muy ligeramente, siendo un 52 % de las tenencias de deuda soberana el que se corresponde con exposición doméstica (EBA, 2021). " (Enlace anterior).

Pinchen aquí, para acceder a un cuadro donde nos indican el peso porcentual de la deuda soberana española sobre activos bancarios.

Otro tema que me interesa es el papel de la banca en el Secundario, donde "actuaba" el BCE, el cual, que yo sepa, no puede comprar en emisión  ¿Es así?

Hasta otra ocasión.

Lo que hacía el BCE es que como estábamos en crisis y para reactivar la economía, reducía los tipos de interés para facilitar los préstamos y el consumo, pero como lo tipos eran tan bajos y llegando a tipos negativos, utiliza otro instrumento que es crear dinero para comprar deuda pública y generar liquidez para conceder préstamos los bancos. Se supone que una vez que el BCE deja de comprar deuda, se reduce la demanda y su puesto lo ocupará inversores extranjeros y banca nacional entre otros, pero claro tiene que ser rentable.

Las condiciones del mercado secundario, no lo conozco, pero el BCE no emite deuda, no existe deuda pública europea los famosos eurobonos, principalmente por la negativa de Alemania, no le interesaba, su deuda tiene una calificación muy buena y los eurobonos le bajaría la calificación. Lo que hace el BCE es comprar deuda española, en el mercado primario ¿No?

Hola, Mónica

Pues es difícil de cuantificar.

Los Bancos Centrales, compran deuda pública, para salvar la economía de una crisis.

Los Bancos privados, compran deuda pública, para obtener beneficio.

En teoría, si los Bancos centrales se retiran y la deuda es interesante, evidentemente los bancos privados nacionales y extranjeros van a  comprar, de la misma forma que los pequeños ahorradores estamos comprando.

Un saludo y muchas gracias por la información. 

Franck Dixmier, director de inversiones global de renta fija de Allianz Global Investors, va incluso más allá y sostiene que “las expectativas de subida de tipos del BCE nos parecen una vez más demasiado modestas y deberán corregirse en las próximas semanas”. Y añade: “Somos muy escépticos sobre las expectativas de recortes de tipos en los mercados a partir de este verano, incluso en EE UU”.
G

BANCOS, TIPOS, RECESIÓN
https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2023-04-09/las-claves-del-nuevo-trimestre-a-merced-de-los-tipos-los-bancos-y-el-miedo-a-la-recesion.html

Gran artículo.

Un gran resumen de la situación y de los factores que deben ser analizados.

Inflación

Crecimiento

Política internacional

Petróleo 

No he querido decir que la emita, sino que no le está permitido comprar en el Primario.

Muy interesante la idea. Gracias por facilitarme estos y otros datos en estos días (ya no tengo mucho fuelle por el sobreesfuerzo que me ha supuesto el tema, por lo que agradezco mucho la ayuda). A ver si mañana puedo hacer acopio de energías y llamo a esa sucursal que  me dices de Badajoz, por si sonara la flauta.

Pues sí, el servicio es tal y como lo describes. Lamentablemente está colapsado, no cuenta con el personal suficiente, y lo peor es que no parece que estén poniendo remedio.

Me preguntas sobre esto: 

Si, así es. Por eso, ahora mismo podría trasvasar parte o todo su contenido a Letras del Tesoro sin penalizaciones. Sin embargo, si no entiendo mal, si los bancos decidieran ahora (como se está hablando) de dar alguna rentabilidad por sus depósitos, sería diferente: el cliente tendría que esperar a que venza cada imposición que hizo en su día en el depósito para poder disponer del dinero sin ser penalizado por sacarlo. 

En caso de no sacarlo, se reinvierte automáticamente. 

Buenos días.

Siempre llamamos a Madrid. Yo nunca he hecho la prueba de llamar a otras sucursales. Imagino que después de la Semana Santa tendrán más trabajo, pero al menos es algo nuevo.

Aparte de Badajoz, creo que Murcia tampoco tenía muchos días cubiertos. Ten cuidado que el gris claro es festivo allí. Además, puedes mandar ahora mismo consultas a través del formulario que te indican.

Murcia.
Badajoz.

Gracias por la información, Rucko. Sí, ese es otro melón, pero de momento al menos no puedo abrirlo. Demasiados frentes abiertos y poca salud para que no sigan acumulándose.