Preferentes del Banco de Valencia ISIN ES0115006001

Joder, con La Caixa

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/4658449/03/13/CaixaBank-devuelve-las-ayudas-de-Civica-y-absorbera-Banco-de-Valencia-.html

Que alguien me saque del error por favor, si según la noticia el valor contable son 2.365 millones dividido entre 459.904 millones de acciones, de las cuales CABK tiene en su poder 459.904-4.412(de los híbridos)= 455.492 millones de acciones, que valoradas a 0,0051 milésimas de euro supondrían un desembolso de 2.323 millones de euros, sin embargo CABK ha pagado por ello la astronómica cifra de 1 euro, lo que nos deja que CABK se ha ahorrado 2.323 millones de euros de los que podría disponer para compensar a los híbridos, y aún así habría comprado a valor contable, no digo yo que emplee ese dinero logicamente pero si valorase el canje en 3 céntimos por ejemplo estaría haciendo un desembolso total de 132 millones de euros y seguramente no lo haría ni siquiera en efectivo sino en papelitos, y aún así sumaría a todas las ventajas que ya lleva un ahorro teórico sobre valor contable de 2.323-132= 2.191 millones de euros de ahorro sobre valor contable, vamos una ganga no, lo siguiente.
¿Me equivoco echando esas cuentas?

Habrá que ir a la Junta de Accionistas y "calentar" algo el asunto.
Desde luego yo no creo que vayan a hacerlo a menos que la quita.
Si es una cotizada es para darle liquidez a lo que queda, y los preferentistas no van a tener doble quita.
Hay que darse cuenta que los convertibles todavía no han cotizado.
Sería un descaro recomprar los convertibles por menos valor que la quita que les han hecho.
Sería un descaro igual de grande que una acción valiera menos que una acción por convertible.
Hoy por hoy estoy tranquilo.

Pues he puesto a comprar 150.000 acciones más, y ahora no sé si anular la orden.

No entiendo tu última división en tu contestación en Cinco Días, valoras el Patrimonio en 2.600 millones pero luego lo divides entre 4.600 ¿¿??, él ha dividido el patrimonio entre el total de acciones, es decir, entre 459.904 millones, si tú dividieras entre 459.904 millones te saldría un valor contable de 0,0056, lo que tampoco diferiría mucho de su valoración en 0,0051. La cuestión es ¿por qué has usado 4.600? ¿has usado sólo las acciones de los híbridos que están cotizando en lugar del total de acciones al considerar que CABK ya "valoró" sus acciones a 1 euro que es por lo que se lo compró al FROB?

4.600 millones de capital que es redondeando 459.904 millones de acciones.
De ahí sale que el valor contable son 0,63 céntimos de euro.

A ver, corregidme:
Desde luego, el de Cinco Días dice "De acuerdo al informe anual de BdV de 2012 registrado en la CNMV, su patrimonio neto ac cierre del ejercicio era negativo en 2.235 millones de euros", cuando las CCAA del 2012 no dicen nada de eso.
Los FFPP a 31/12/12 de BdV eran de 2.228.754 según CCAA (después de la inyección de 4500 y del traspaso al SAREB), más los híbridos por 530M (que pasan a resultados o a capital), nos da un capital de 2.758 M eur. Hay unas BIN's pendientes de 2.647M, que, aplicando un tipo del 30% nos da 794 M (sé que hay limitaciones a la deducción pero creo que aquí no aplicarían). El total FFPP da 3552 si se hubiesen contabilizado, lo que nos llevaría a 0.0077 eur/participación (0,006 si no contamos BINS).
Ya sé que otros bancos cotizan por debajo del contable, pero recordemos que la entidad ha realizado los traspasos al SAREB, por lo que tendría que estar más cerca de su valor contable que otros bancos no nacionalizados. Además, su margen es positivo, las pérdidas lo han sido por provisiones y por el traspaso.
Habría también que hacer un ajuste por prima de control, y es que no es lo mismo quedarse con el primer 5% que con el último 1%, ni aquí ni en ninguna otra empresa. El último 1% siempre se valora más.
Por todo lo anterior, más que estamos hablando de 4 chavos para ellos, más la componente política , yo sigo creyendo que a menos de 1 céntimo no lo valorarán.