Cronicas Preferentes
Noticias sobre las preferentes que nos han tenido entretenidos este verano ,,, en riguroso orden cronologico.
17 de Julio de 2012
Linde asegura que trabajará para buscar una solución a la crisis de las preferentes
El gobernador del Banco de España ha asegurado que la institución contribuirá en la medida de lo posible a buscar una solución para los titulares de preferentes, que se encuentran atrapados en un producto financiero complejo en el que acumulan fuertes pérdidas. Pero ha recordado las fuertes limitaciones que existen para ello: la normativa europea de ayudas de Estado y las restricciones que establece el memorando. En definitiva, no podrá emplearse el dinero del fondo de rescate a compensar a los inversores en preferentes, que deberán asumir pérdidas en la misma medida que los inversores en acciones.
10 de Agosto 2012
http://www.lavanguardia.com/economia/20120810/54335503813/fitch-rescate-banca-reforma.html
Fitch duda de que el rescate a la banca implique su "reforma final"
Otro de los puntos singulares de la banca española, dice la agencia, es que una gran parte de estos instrumentos financieros se han vendido, no a inversores institucionales, sino a particulares a través de las sucursales.
"Esto puede provocar problemas legales y reputacionales relacionados con unas prácticas de ventas inapropiadas", apunta.
10 de Agosto 2012
http://economia.elpais.com/economia/2012/08/10/actualidad/1344602548_133916.html
Fitch augura pérdidas para todos los acreedores de la banca rescatada
En este sentido, Fitch afirma que "a pesar de que el acuerdo no impone explícitmente a los bonistas senior de los bancos rescatados la asunción de parte de las cargas, al enfatizar de manera explícita la intención de proteger los depósitos de los clientes y de minimizar el coste para los contribuyentes, podría interpretarse como la sugerencia implícita de que los tenedores de deuda senior podrían afrontar pérdidas potenciales en el caso definitivo de bancos no viables".
20 de Agosto de 2012
http://www.cincodias.com/articulo/mercados/seran-canjes-banca-rescatada/20120820cdscdimer_4/
¿Cómo serán los canjes de la banca rescatada?
Lo que sigue estando claro es que los ahorradores sufrirán una quita. Es decir, no recibirán en un principio todo el dinero que invirtieron en las preferentes. El MoU es totalmente taxativo en este punto: los dueños de preferentes deben contribuir al saneamiento de las entidades nacionalizadas. Hasta han sufrido quitas aquellos que compraron deuda eterna de bancos perfectamente capitalizados y que a día de hoy continúan pagando religiosamente el interés de sus preferentes, como Banesto. También los que adquirieron participaciones de CAM registran minusvalías latentes respecto a su inversión inicial, si bien Sabadell les ha dado la posibilidad de recuperar una parte adicional siempre que mantengan las acciones que han recibido a cambio. El objetivo es que los inversores, pese a que recibirán un producto valorado por debajo de su inversión inicial, puedan recuperar la mayor parte de su dinero si se mantienen fieles a la entidad en los próximos años. Es decir, se compensaría con pagos futuros si se quedan con el producto en el que se transforman las preferentes.
22 de Agosto 2012
http://www.abc.es/20120821/economia/abci-manuel-pardos-adicae-201208201956.html
Manuel Pardos: " Todos admiten incluido De Guindos, que ha habido una comercialización masiva fraudulenta de preferentes"
Esto es inaceptable. Todos perfectamente admiten, incluido el señor de Guindos, que ha habido una comercialización masiva fraudulenta. Eso no se puede tapar, ese fraude. Los tribunales no lo están aceptando ni lo aceptarán. Y Adicae recurrirá a los tribunales europeos si hace falta porque hay una contradicción flagrante con las leyes europeas. En todos los países de Europa se venden preferentes, pero en ningún país se han comercializado masivamente. A estos clientes engañados no se les puede tratar como inversores profesionales. Es injusto completamente. Han insinuado que a seis años les darían unos bonos que acabarían recuperando el capital nominal... Esa fórmula tampoco nos convence, porque los años ya que llevan sin cobrar ningún tipo de interés y ahora añadir seis años, cuando los responsables han sido los bancos... Solo cabe la fórmula institucional y si no habrá que recurrir a los juzgados.
23 de Agosto 2012
Las preferentes se canjearán en función del "precio de mercado"
El real decreto contempla que “la entidad solicitará la elaboración de al menos un informe por un experto independiente, a efectos de acreditar el valor de mercado”. El objetivo de estas medidas es que los inversores reciban “un importe no inferior al que habrían obtenido en caso de liquidación de la entidad en el marco de un procedimiento concursal”.
Entre las distintas medidas que pueden adoptar las entidades con ayudas para ajustar los costes de las preferentes y subordinadas, Economía contempla las ofertas de canje, sea por acciones u otros productos bancarios; y la reducción del valor nominal de la deuda, también denominada quita.
Estas medidas serán de “aceptación voluntaria por parte de los inversores”, salvo que sea el Frob quien imponga la medida. “Las acciones de gestión de instrumentos híbridos de capital y de deuda subordinada que acuerde el Fondo serán vinculantes”, apunta el borrador de la normativa.
23 de Agosto de 2012
http://www.lavanguardia.com/economia/20120823/54340356619/frob-liquidar-bancos.html
El Gobierno prepara una ley para que el FROB pueda liquidar bancos
El Consejo de Ministros aprobará este viernes o la semana que viene un Real Decreto para reestructurar el sistema bancario. En la nueva normativa se establece como se liquidarán los bancos inviables y se detallaran las competencias que tendrá el FROB, el organismo que recibirá y gestionara el dinero del rescate bancario de hasta 100.000 millones.
Según informa en su edición de hoy el diario 'Expansión', la nueva regulación bancaria recoge las pautas marcadas por Bruselas e impone pérdidas para los que tengan preferentes de las entidades nacionalizadas.
La principal novedad será la potestad del FROB de liquidar bancos en problemas, esta acción se podrá llevar a cabo cuando la entidad sea considerada inviable o sea "previsible que vaya a serlo".
23 de Agosto de 2012
http://www.expansion.com/agencia/europa_press/2012/08/23/20120823145856.html
Asinver avisa de que la nueva normativa sobre preferentes no servirá si no se esclarecen responsabilidades
Además, los inversores profesionales creen que la puesta en marcha de una nueva regulación confirma la existencia "de una práctica generalizada en el sector financiero consistente en la comercialización de productos complejos a clientes minoristas, práctica que está prohibida".
La asociación entiende que las entidades bancarias, "actuando con dolo y negligencia, han causado un daño muy grave, no solo mediante la venta de estos productos, sino que, en abuso de su posición de confianza y su presunción de credibilidad con sus clientes, han inducido y recomendado unos productos que les han perjudicado".
Por ello, Asinver reitera que esta forma de actuar de los bancos, "llevando a cabo prácticas y actividades fuera de la legalidad, es suficiente para suspender el negocio de banca minorista de las entidades envueltas en el caso".
24 de Agosto
http://www.lavanguardia.com/local/20120824/54340672628/la-ce-dice-que-las-perdidas-por-las-preferentes-no-se-sabran-hasta-septiembre-pero-seran-diferentes-.html
La CE dice que las pérdidas por las preferentes no se sabrán hasta septiembre, pero serán diferentes según entidad
La CE dice que las pérdidas por las preferentes no se sabrán hasta septiembre, pero serán diferentes según entidad
La Comisión Europea ha insistido en que es "demasiado pronto" anticipar las eventuales pérdidas que tendrán que asumir accionistas y titulares de capital híbrido y deuda subordinada, que incluyen a los titulares de preferentes de las entidades financieras españolas nacionalizadas y que requieran ayudas europeas para reestructurarse --como es el caso de Novagalicia Banco--, hasta la "segunda mitad de septiembre" y en todo caso ha avanzado que serán diferentes según la entidad.
25 de Agosto de 2012
http://www.cincodias.com/articulo/d/guia-clientes-inversores-banca-rescatada/20120825cdscdicnd_8/
Guía para clientes e inversores de la banca rescatada
El borrador de la transposición del Memorándum de Entendimiento (MoU) a la normativa española ha provocado la incertidumbre en los inversores de deuda emitida por Bankia, Novagalicia, Catalunya Caixa y Banco de Valencia. La norma abre la puerta a la "resolución ordenada" -una manera elegante de decir "liquidación"- de cualquier entidad que se considere inviable. Los bancos sistémicos, como Bankia, están a salvo de un eventual desguace, ya que el remedio sería peor que la enfermedad. Pero el desconcierto es formidable, ante el abanico de distintos tipos de deuda que se ha vendido entre los pequeños inversores. ¿De qué forma afecta a cada uno de los productos? Los clientes de los bancos que no hayan recibido dinero público no tienen nada de que preocuparse, pero en los rescatados sí habrá consecuencias.
Bonos subordinados
Las dentelladas comienzan aquí. Las cuatro entidades nacionalizadas cuentan con más de 6.700 millones de euros en este tipo de deuda: 3.814 millones de BFA-Bankia, 1.130 de Novagalicia, 1.428 de Catalunya Caixa y 360 de Banco de Valencia. La normativa, que aún está cocinándose, explica que primero tendrán que asumir pérdidas los accionistas y los dueños de híbridos (como las preferentes). En todo caso, no tienen por qué verse afectadas todas las emisiones. Las acciones de gestión de instrumentos híbridos es decir, aplicar quitas, reducir el nominal o proponer canjes "deberán tener en cuenta el distinto orden de prelación que puedan tener entre sí las emisiones". Las valoraciones deberán realizarse a precios de mercado corroborados por al menos un experto independiente. La mala noticia es que los precios en el secundario se sitúan muy por debajo del precio de colocación. En el mejor de los casos, las entidades podrán pagar hasta un 10% más que el precio de cotización. De entrada, las potenciales acciones serán voluntarias y son cuatro. Primera, canjear los títulos por fondos propios acciones, cuotas participaciones o bonos necesariamente convertibles. Segunda, recomprar esos títulos en efectivo por debajo del nominal. Tercera, canjearlos por "otro producto bancario" -aquí entra la posibilidad de cambiarlos por deuda sénior-. Esta opción es, de entrada, la menos mala para los clientes, puesto que se les da la oportunidad de recuperar su dinero en los próximos años siempre que permanezcan fieles a la entidad. Es de esperar que sea la opción que prefieran Bankia, Novagalicia, Catalunya Caixa y Banco de Valencia. Y cuarta, disminuir su valor nominal. Hay una cláusula que en cierto modo protege a los tenedores de esta deuda: "Ningún acreedor soportará pérdidas superiores a las que habría soportado si la entidad es liquidada en el marco de un procedimiento concursal", señala el borrador.
Las conversiones serán en principio voluntarias para los dueños de ese tipo de deuda, si bien el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) puede imponer canjes u otras acciones a la fuerza. Y, a diferencia de las opciones voluntarias, el FROB cuenta con más posibilidades, como bloquear el pago de los intereses, el reembolso del principal o ampliar la fecha de vencimiento, entre otras medidas. Por ejemplo, las obligaciones subordinadas que Caja Madrid vendió en 2010 pagan el interés -de al menos el 5% anual- gane o pierda dinero BFA-Bankia, a diferencia de las preferentes que solo cobran la remuneración si obtiene beneficios. Así, sus propietarios recibirán el 100% principal, salvo que el FROB decida lo contrario, a la fecha de vencimiento, en junio del año 2020.
Preferentes
Los dueños de este tipo deuda emitida por bancos rescatados sufrirán pérdidas con toda seguridad. Las opciones que esboza el borrador del real decreto son las mismas que las de la deuda subordinada. Hay 960 millones de euros en preferentes de particulares emitidas por Novagalicia, 510 millones de Catalunya Caixa y 3.057 millones de BFA-Bankia. Banco de Valencia contaba al cierre de junio con 67,3 millones de euros en preferentes, pero a diferencia de las emisiones anteriores se vendieron solo entre institucionales. Al igual que en el caso de las subordinadas, entra en funcionamiento la salvaguarda de que no podrán recibir menos del dinero del que obtendrían en caso de un proceso concursal. La misión de las entidades nacionalizadas es que los clientes recuperen la mayor parte del dinero que invirtieron. Eso sí, con el paso del tiempo. La jugada sería similar a la efectuada por Banesto el pasado marzo. La filial de Santander ofreció cambiar casi 500 millones de euros en preferentes por bonos con un valor de mercado un 6,3% inferior al precio al que vendió las preferentes. Eso sí, los bonos vencen en 2015 y pagan un 3% anual, de manera que quien mantenga los títulos recuperará el dinero invertido gracias a los intereses. La valoración, eso sí, no implicará unas pérdidas del 6,3%, sino que serán mucho más elevadas, de alrededor del 50%, según estimaciones de analistas.
25 de Agosto 2012
http://economia.elpais.com/economia/2012/08/24/actualidad/1345840106_241331.html
Bruselas frena la reforma bancaria por discrepancias con Economía
Los responsables de la Comisión son conscientes de las dificultades del Gobierno español para imponer a decenas de miles de pequeños ahorradores una pérdida en sus inversiones, algo a lo que el Ejecutivo se oponía antes de que el rescate a la banca le obligara a aceptarlo. “No forma parte del memorándum [del rescate a la banca]”, dijo rotundo el ministro de Economía, Luis de Guindos, pocos días antes de confirmarse que finalmente sí estaría en el contrato firmado a cambio del préstamo europeo de hasta 100.000 millones de euros. Pero en Bruselas aseguran que no hay otra solución: que todo lo que no aporten los accionistas y acreedores tendrá que salir del fondo de rescate, lo que supone en última instancia del bolsillo de los contribuyentes europeos.
25 de Agosto de 2012
http://economia.elpais.com/economia/2012/08/25/actualidad/1345923875_738609.html
La reforma financiera intenta limitar las batallas judiciales
La pérdida en las preferentes constituye uno de los puntos más conflictivos de la reforma y que genera más discrepancias entre Madrid y Bruselas, que incluso han llevado al Ejecutivo de Mariano Rajoy a aplazar la aprobación del decreto del viernes pasado al próximo 31 de agosto. Se trata de un producto de inversión complejo, pensado para inversores especializados, pero en España se han estado colocando entre particulares de escasa cultura financiera, y por eso el Gobierno busca vía para limitar sus pérdidas. Solo los cuatros grupos bancarios rescatados y en manos del Estado (Bankia, NovaGalicia Banco, CatalunyaCaixa o Banco de Valencia) han colocado entre sus clientes hasta 4.500 millones de euros en conjunto en estos productos.
27 de Agosto de 2012
Guindos: España solo usará 60.000 millones del rescate bancario
Respecto a la situación de la banca, Guindos aseguró que las necesidades defintivas de capital, que se conocerán a mediados de mes "no diferirán mucho" de los 62.000 millones apuntados por la consultora Oliver Wyman antes del verano. Y, preguntado sobre la posibilidad de que estas estimaciones no sean compartidas por las entidades afectadas, Guindos dejó claro que la decisión está en manos de la consultora "sin ninguna duda".
Sobre la posibilidad de que alguna entidad financiera termine siendo liquidada, posibilidad que contempla el decreto sobre el sector financiero que aprobará esta semana el Gobierno, Guindos respondió que "la palabra liquidación significa cerrar la tienda, pero ese no es el caso".
28 de Agosto de 2012
http://www.invertia.com/noticias/gobierno-busca-clientes-preferentes-recuperen-invertido-2747909.htm
El Gobierno busca que clientes de preferentes recuperen el 100% de lo invertido
En declaraciones a los periodistas en la Cámara Baja, Alonso ha señalado que le consta que el Ejecutivo trabaja con esta intención, la de que estos ahorradores "no pierdan un euro del valor nominal de lo que fue su inversión".
http://www.youtube.com/watch?v=yC0ntX7YdwQ
29 de Agosto de 2012
http://www.expansion.com/agencia/efe/2012/08/29/17569169.html
Bruselas aprobará cada pacto para resarcir a los afectados de preferentes
Bruselas tendrá que dar el visto bueno a cada pacto que alcancen las entidades financieras intervenidas (Bankia, Novacaixa Banco, Banco de Valencia y Caixa Catalunya) para resarcir a los afectados de participaciones preferentes.
Así lo ha revelado hoy el ministro de Economía Luis de Guindos durante una reunión del equipo económico del PP, en la que ha destacado que el Real Decreto-ley que el Gobierno aprobará el viernes para sanear la banca no incluirá una solución para compensar a los afectados de preferentes de las entidades controladas por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).
Aunque la nueva norma contempla la posibilidad de que se apliquen quitas, el sector financiero ha interpretado que esa opción sólo será aplicable a quien quiera recuperar su dinero de forma inmediata, ya que existe la posibilidad de que se canjeen preferentes por depósitos o bonos, con los que los ahorradores podrían recuperar el 100 % de lo invertido.
29 de Agosto de 2012
Bruselas tendrá que autorizar el canje de preferentes en entidades con ayudas
Fuentes del PP han informado a Efe de que así lo ha trasladado el ministro de Economía, Luis de Guindos, en la reunión de esta mañana con el equipo económico del partido, en la que ha explicado que Bruselas tendrá que dar el visto bueno a las condiciones del canje propuestas por cada entidad.
Por eso, aunque el real decreto contemplará la posibilidad de que se apliquen quitas a los inversores de preferentes de entidades nacionalizadas, el sector entiende que esto sólo será aplicable a quien quiera recuperar su dinero de forma inmediata.
30 de Agosto de 2012
El Gobierno estudia que los clientes recuperen las preferentes en 4 años
El Ministerio de Economía está trabajando en una solución para las participaciones preferentes que, sin descartar una «pequeña quita» en el capital desembolsado por los ahorradores, permita que estos recuperen la mayor parte de lo invertido en un escenario de «tres o cuatro años», según explican fuentes conocedoras de las negociaciones.
Esa propuesta que evalúa el Gobierno va en la línea de lo expresado hace dos semanas por el ministro Luis de Guindos, advirtiendo que se podría producir un reintegro de los fondos pasado un tiempo. Mientras, los clientes tendrían que conservar los fondos en la entidad en un bono, aunque se desconocen las condiciones. Lo que parece descartado es que se vaya a una recuperación del 100 % por los condicionantes que está poniendo Bruselas: exige que los clientes de híbridos paguen parte de la reestructuración de la banca, como ya se hizo en casos precedentes en otros puntos de Europa cuando hubo auxilio público a la banca. Y eso es algo que no están dispuestos a asumir los clientes que adquirieron ese producto y que desde hace meses reclaman su dinero.
30 de Agosto de 2012
El Gobierno sienta las bases del 'banco malo' y la liquidación de entidades
El FROB cuenta con varias opciones como la recompra al precio que fije el propio organismo, que no podrá superar el "valor de mercado" y lo que les acarrearía fuertes pérdidas.
El sector financiero ha interpretado que esa opción sólo será aplicable a quien quiera recuperar su dinero de forma inmediata, ya que se podrían canjear preferentes por depósitos o bonos, con los que los ahorradores podrían recuperar el 100 % de lo invertido.
No obstante, De Guindos sostuvo ayer que las ofertas que las cajas nacionalizadas hagan a los tenedores de participaciones preferentes serán aprobadas por Bruselas "caso por caso".
El marco de actuación es algo diferente en el caso de entidades que reciban ayudas públicas pero que no estén controladas por el FROB, ya que las opciones que planteen a los afectados de preferentes serán de acogimiento voluntario.
Estos bancos tendrán cuatro opciones: podrán canjear las preferentes o títulos de deuda subordinada por acciones; devolver el dinero con o sin condiciones de reinversión; reducir el valor nominal de la deuda o amortizarlos de forma anticipada.
31 de Agosto de 2012
http://www.expansion.com/2012/08/31/empresas/banca/1346416062.html
Las preferentes se canjearán a precio de mercado más un 10%
El tema de las participaciones preferentes es especialmente delicado en España, ya que estos productos se vendieron masivamente entre inversores minoristas, que ahora tendrán que soportar elevadas pérdidas. Se había especulado con que los canjes de estos títulos, que no tienen prácticamente liquidez en el mercado, sólo se podría hacer a estricto precio de mercado. Sin embargo, De Guindos ha afirmado hoy que al actual precio de cotización se podrá añadir un 10%.
Además, según el ministro, no se descarta que, con el tiempo, los inversores no puedan recuperar la totalidad de su inversión, gracias a los productos que las entidades les pueden ofrecer para canjear estos títulos. Los bancos podrán canjear preferentes por productos como depósitos, por títulos de renta fija, por bonos canjeables o por acciones.
El ministro de Economía tambíen ha confirmado que en el Real Decreto se detallan las medidas que se adoptarán de ahora en adelante para evitar que productos complejos como las preferentes se vuelvan a comercializar entre inversores minoristas sin las adecuadas precauciones.
31 de Agosto de 2012
http://economia.elpais.com/economia/2012/08/31/actualidad/1346411754_082461.html
El ‘banco malo’ tendrá hasta 15 años para vender los activos tóxicos y ser rentable
La pérdida de las inversiones de los dueños de participaciones preferentes es un punto muy sensible de la reforma, ya que se trata de un producto de inversión muy complejo (paga intereses más altos que un depósito, pero supone una inversión a perpetuidad) pero en España se vendió a clientes particulares que en muchos casos carecían de la cultura financiera necesaria para entender el producto en el que estaban colocando sus ahorros. La banca española en total ha vendido casi 30.000 millones en preferentes desde 1999.
En este sentido, Santamaría ha señalado que "se han tomado decisiones de calado" para proteger a los inversores de cara a futuro, "visto el perjuicio causado en el pasado". La nueva ley establece que la forma de comercialización de estas preferentes permita al cliente "saber en lo que está invirtiendo de verdad" e incluso reservar una parte a público profesional exclusivamente. En concreto, el decreto señala que el umbral mínimo para invertir en preferentes y deuda subordinada serán 100.000 euros en el caso de las sociedades no cotizadas, y de 25.000 euros, en el de las cotizadas. Además, el porcentaje de colocación entre instituciones será del 50% del total de la colocación.
En los contratos de deuda subordinada de las entidades nacionalizadas (Bankia, Novagalicia Banco, CatalunyaCaixa y Banco de Valencia) no está contempladas estas pérdidas en caso de recibir ayudas públicas, pero con la reforma financiera hoy aprobada el fondo de rescate bancario español sí puede aplicar esas pérdidas.
3 de Septiembre de 2012
http://www.cincodias.com/articulo/opinion/coste-saneamiento-financiero/20120903cdscdiopi_1/
El coste del saneamiento financiero
Con escasas excepciones, las inversiones financieras incorporan un riesgo en cuanto al valor de las mismas en el momento de su venta. Es importante poder cuantificar el mismo y la regulación de los mercados y de las entidades financieras debe cuidar de que haya un encaje adecuado entre el nivel de riesgo de los productos y las necesidades de los clientes. El problema no estriba tanto en la naturaleza de los activos financieros como en el modo en que algunas entidades han comercializado estos productos, pensando prioritariamente en contar con un modo barato de financiación, a partir de una clientela cautiva confiada en las recomendaciones que recibía. El decreto-ley contempla la conversión de estos instrumentos en otros vehículos de ahorro que, en condiciones de rentabilidad supuestamente favorables (alto interés y riesgo limitado) puedan compensar de la pérdida inicial, materializada al efectuar la conversión. Pero el resultado de esta inversión con canje tardará en conocerse y es incierto; desde luego, no significa en modo alguno que los inversores no vayan a asumir pérdidas.
4 de Septiembre de 2012
CiU propondrá que la reforma financiera prevea la devolución del valor nominal de las preferentes
El portavoz económico de CiU en el Congreso, Josep Sánchez Llibre, ha avanzado que su grupo presentará enmiendas al proyecto de ley derivado del decreto de Reestructuración Financiera aprobado el pasado viernes por el Consejo de Ministros, para que todos los inversores en participaciones preferentes de entidades intervenidas por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) puedan recuperar su inversión nominal.
A la puerta de la subcomisión de Transparencia Financiera, por la que este martes han pasado representantes de las asociaciones de consumidores, el diputado catalán ha señalado que aprovecharán la tramitación del decreto como proyecto de ley para presentar enmiendas que busquen "resolver definitivamente esta situación", que afecta "muy negativamente" a cientos de miles de personas que suscribieron estos títulos bancarios.
En concreto, los nacionalistas catalanes propondrán que todos los inversores que hayan depositado sus ahorros en participaciones preferentes en entidades financieras hoy participadas por el FROB y que no han podido canjear aún "puedan recuperar el valor nominal de sus títulos" mediante el canje por otros productos financieros "de máxima liquidez, en cuatro o cinco años y con unas rentabilidades, eso sí, inferiores a las previstas inicialmente".
5 de Septiembre de 2012
http://www.invertia.com/noticias/preferentes-congreso-escucha-queja-defensores-cliente-2751234.htm
Preferentes: El Congreso escucha la queja de los defensores del cliente
El Congreso de los Diputados escuchó este martes la voz de varios colectivos de consumidores como la Asociación de Usuarios de Bancos (ADICAE), la Asociación General de Consumidores (ASGECO), la Unión de Consumidores de España (UCE) y la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU), entre otras. Sobre la mesa el futuro del sistema financiero y, sobre todo, las “preferentes”.
La primera victoria de las organizaciones de consumidores se la dio Convergencia i Unió, cuando anunció que cuando se tramite en el Congreso el real decreto de la última reforma financiera pedirán que los clientes de los bancos participados por el FROB puedan recuperar “el valor nominal” de sus participaciones preferentes a través de un canje por productos de mayor liquidez en 4 o 5 años. Además, los nacionalistas catalanes a través de su portavoz económico en la Cámara Baja Josep Sánchez Llibre, aceptaron apoyar la extensión del arbitraje como forma de resolver los problemas derivados de las preferentes. Eso sí, matizó que todas las soluciones relacionadas con el sistema financiero deben de estar respaldadas por el mayor número posible de grupos parlamentarios y, particularmente, con la del Partido Popular.
10 de Septiembre de 2012
El Gobierno ofrecerá una solución para las participaciones preferentes en noviembre
De esta forma, los particulares e inversores tendrán que esperar al menos otros dos meses antes de saber qué sucederá con su dinero. En la nueva reforma financiera se insta al banco nacionalizado a agotar todos sus recursos, incluido imponer el reparto del coste del salvamento entre accionistas y acreedores, para minimizar el consumo de recursos del contribuyente. Esto supondría que, en el peor de los casos, los tenedores de deuda de las entidades se verían obligados a aceptar una quita.
Tras la avalancha de críticas y de acciones judiciales que están llevando a cabo los afectados, el Gobierno ha intentado pactar una solución con Bruselas, que tiene la última palabra, para las participaciones preferentes.
En este sentido, Almunia puntualiza que "hay que conocer" los resultados de la auditorías y "la evaluación de Oliver Wyman" sobre los balances de la banca que se están llevando a cabo. Luego, "la Comisión Europea adoptará la decisión oportuna sobre los planes", señala el comisario europeo.
11 de Septiembre de 2012
http://www.expansion.com/2012/09/11/opinion/tribunas/1347393226.html
¿Responderá alguien por las ‘participaciones preferentes’?
Y entramos ya en el campo de las responsabilidades públicas. Porque estos relevantes organismos públicos tienen la responsabilidad por el funcionamiento del sistema financiero y del mercado de valores, de proteger a los inversores, de garantizar la transparencia del mercado. La citada Comisión ha de verificar las emisiones de valores, puede requerir modificaciones en las mismas, ha de controlar la publicidad... Son importantes sus funciones que, lógicamente, van acompañadas de potestades de inspección y sanción. La Ley del mercado de valores tipifica muchas infracciones. Un largo listado de más de cien conductas que agotan el abecedario y se multiplican con bises, quater, sexsies... recogen los artículos 99 y siguientes, y los plazos de prescripción de esas infracciones son suficientemente largos para promover actuaciones. Cinco años. Resulta, pues, obligado que la Comisión actúe y se dirija a los consejos de administración de tantas cajas rotas, así como a los anteriores consejeros que tan graves daños han causado. Debe analizarse si tales comportamientos constituyen infracciones graves para sancionarlas con rigor e indemnizar los daños originados a los inversores confundidos.
11 de Septiembre de 2012
Responsables del Banco de España explicarán su actuación ante las preferentes
Responsables de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), del Banco de España y de la Dirección General de Seguros comparecerán el próximo 2 de octubre ante la subcomisión de Transparencia Financiera del Congreso para dar cuenta de su actuación ante la comercialización de participaciones preferentes y otros productos financieros e hipotecarios, y para plantear sus soluciones a los actuales problemas del sector.
12 de Septiembre de 2012
De Guindos lamenta la comercialización "incorrecta" de preferentes desde 2008 y dice que no se repetirá
El ministro de Economía y Competitividad, Luis de Guindos, ha lamentado la comercialización "incorrecta" de participaciones preferentes desde 2008 por extenderse a clientes minoristas, y ha garantizado que con las nuevas medidas se persigue evitar que se repita esta práctica.
"El problema no son las preferentes, un título colocado entre inversores institucionales por entidades financieras de todo el mundo. El problema es que en España se colocó desde 2008 de forma incorrecta", explicó el ministro en la sesión de control al Gobierno en el Congreso de los Diputados.
De Guindos defendió que el Gobierno está trabajando para otorgar soluciones a los pequeños ahorradores atrapados en este producto, por lo que puso en valor que el último decreto de medidas financieras incluya la obligación de que al menos el 50% de las emisiones se coloque entre inversores institucionales. Además, el Ejecutivo ha fijado un umbral mínimo para invertir en preferentes de 100.000 euros en sociedades no cotizadas y de 25.000 euros en las cotizadas.
12 de Septiembre de 2012
El canje de preferentes y subordinadas en España puede ser el estándar para futuros rescates en Europa
A la espera de conocer qué criterio aplicará el Frob dentro de sus atribuciones según las condiciones pactadas en el plan de rescate europeo, los políticos se han apresurado en solicitar que se intente evitar a toda costa que los inversores sufran pérdidas. El tema es muy sensible a nivel público puesto que hay muchos votantes afectados y la tensión va en aumento.
A pesar del interés político por contener el descontento popular, el supuesto de no pérdida es prácticamente imposible puesto que de cubrir las entidades las diferencias tan abultadas de precio incurrían en fuertes pagos a sus clientes e incluso podrían tener que reconocer pérdidas. Tanto las cuentas de resultados como los balances de los bancos se encuentran ya muy presionados por las provisiones y el menor volumen de negocio.
Por tanto, esperar que se eviten las pérdidas es muy voluntarista, la clave está conocer qué condiciones permite el Frob aplicar en los canjes y que pérdida real supondría para los inversores. El criterio que finalmente se aplique es muy relevante para el resto de la industria bancaria europea puesto que servirá como ejemplo para futuras intervenciones o rescates.
Si las condiciones son muy duras para los inversores la valoración de mercado de estos instrumentos sufriría en toda Europa, ya que incorporaría un prima de riesgo regulatorio importante.
Por otro lado la decisión de excluir la deuda senior de las pérdidas salvo en casos extremos o de disolución de las sociedades es clave para mantener la seguridad jurídica de los inversores del mercado de deuda.
25 de Septiembre
http://www.expansion.com/agencia/efe/2012/09/25/17647828.html
De Guindos dice que el "abuso" en preferentes se produjo en Gobiernos de PSOE
El ministro de Economía, Luis de Guindos, ha dicho hoy que el "abuso" en la comercialización de participaciones preferentes se produjo entre 2007 y 2010 cuando gobernaba el PSOE, al que ha recriminado que votará en contra del decreto de reestructuración y resolución de entidades de crédito.
En el Pleno del Senado, De Guindos ha respondido así a la pregunta del senador socialista Miguel Fidalgo sobre las medidas del Ejecutivo para que los ahorradores gallegos afectados por participaciones preferentes puedan recuperar sus depósitos.
De Guindos ha reconocido que "efectivamente se ha producido un abuso", pero ha recordado que el mismo "se llevó a cabo cuando no gobernaba el PP".
De Guindos, que ha asegurado que el Gobierno está comprometido con la solución para los tenedores de preferentes de Nova Caixa Galicia y de todas las emisiones que ha habido, ha dicho a Fidalgo que le hubiera gustado que en el año 2008, cuando se comercializaron este tipo de productos, el PSOE hubiera "mostrado el mismo celo".
En este sentido, y tras matizar que las "preferentes es un producto no adecuado para muchos ahorradores", el ministro ha reseñado que el Gobierno ha tomado medidas en el decreto ley de reestructuración y resolución de entidades de crédito, que contó con el voto en contra del PSOE.
26 de Septiembre 2012
Guindos dice que Economía, Banco de España y Competencia buscan solución a las preferentes
El ministro de Economía, Luis de Guindos, ha asegurado este miércoles que su departamento, el Banco de España y la Dirección General de la Competencia están trabajando para encontrar una solución para los afectados por la comercialización irregular de participaciones preferentes, pero ha recordado que en este asunto hay que aplicar la ley de ayudas de los Estados.
Así se ha pronunciado durante la sesión de control al Gobierno en el Pleno del Congreso tras ser preguntado por el portavoz económico de UPyD, Álvaro Anchuelo, sobre la solución que se va a dar a esta situación más allá de las medidas incluidas en la reforma financiera de agosto para intentar evitar que estos casos se repitan en el futuro.
"El Gobierno comparte la preocupación por la colocación que se hizo de participaciones preferentes a ahorradores que no tenía que haberse producido, porque era un producto complejo. El Gobierno está estableciendo como pilar fundamental de su política financiera la protección del ahorrador, especialmente del pequeño ahorrador", ha afirmado De Guindos.
En este sentido, ha informado de que "el Ministerio y el Banco de España trabajan con la Dirección General de la Competencia para intentar buscar una solución adecuada a este problema" teniendo en cuenta las limitaciones existentes a las ayudas de los Estados. "El Gobierno y el Banco de España buscarán la mejor solución posible para los afectados", ha insistido.
28 de Septiembre 2012
El Banco de España aplicará la quita de preferentes y subordinadas "entidad por entidad"
El subgobernador del Banco de España, Fernando Restoy, ha adelantado que la quita aplicada sobre los instrumentos híbridos de capital (participaciones preferentes y deuda subordinada) se analizará "entidad por entidad".
En rueda de prensa junto al secretario de Estado de Economía, Fernando Jiménez Latorre, indicó que estas pérdidas se cargarán en los planes de recapitalización que presenten las entidades en octubre para cubrir con sus necesidades de capital.
Además, concretó que la quita dependerá de la cuantía de las ayudas públicas destinadas a cada entidad y la naturaleza del producto. "Entonces se hará una propuesta sobre el reparto de la carga", subrayó, para después aclarar que la decisión se tomará conjuntamente entre Madrid y Bruselas.
4 de Octubre de 2012
El Banco de España revela que Bruselas se niega a negociar una rebaja en la quita
La agresiva quita establecida en el Memorando de Entendimiento (Mou) que guía el rescate europeo para los propietarios de preferentes y deuda subordinada no tiene marcha atrás. A los tenedores se les exigirá que asuman una parte de las cargas derivadas de reflotar la entidad de la que tienen las emisiones y Bruselas no se plantea otra cosa que no sea ésa. El subgobernador del Banco de España, Fernando Restoy, fue tajante en su comparecencia a puerta cerrada en la subcomisión del FROB en el Congreso celebrada a puerta cerrada el pasado martes. Que la Comisión Europea no admite negociación posible para el canje.
10 de Octubre de 2012
http://www.expansion.com/agencia/efe/2012/10/10/17697421.html
Fiscal General del Estado admite dificultad de ver preferentes como "estafa"
El fiscal general del Estado, Eduardo Torres-Dulce, ha reconocido hoy que es "difícil" poder establecer que existía un engaño o estafa en la venta de participaciones preferentes por parte de entidades financieras.
Torres-Dulce ha precisado que esa dificultad radica en que se percibieron intereses y existía una relación contractual bilateral entre las partes, aunque ha advertido de que no se descarta que haya situaciones concretas de falta de información o venta a discapacitados o menores que serán investigadas.
"Resulta muy difícil en la conceptuación de un producto financiero con unas características concretas pensar que en términos generales las participaciones preferentes constituyen un delito de estafa", ha explicado.
El fiscal general del Estado ha recordado que, desde el punto de vista civil, la legislación solo otorga a la Fiscalía las acciones de cesación, que son las que se están promoviendo.
Ha puntualizado que el alcance de la devolución del dinero tiene que ver más con acciones de resarcimiento, en las que el Ministerio Fiscal no tiene competencias.
10 de Octubre de 2012
http://economia.elpais.com/economia/2012/10/10/actualidad/1349890842_089967.html
Fitch ve riesgos de que Novagalicia acabe afrontando una “resolución ordenada”
En este apartado, Fitch matiza que la devaluación a la calificación de impago tendría lugar pese a que el Gobierno pusiese en marcha medidas para compensar "completamente" a los minoritarios que compraron preferentes u otro tipo de deuda subordinada de la entidad, un escenario que ve probable. De hecho, recuerda que Novagalicia tiene una pequeña proporción de inversores de los llamados institucionales, que son a los que podría imponer pérdidas para enjugar la inyección de capital público.
15 de Octubre 2012
Banco de España rechaza que ayudas a la banca sirvan para preferentes
El subgobernador del Banco de España y presidente del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), Fernando Restoy, dice que no se podrá distinguir entre inversores y pequeños ahorradores para dar una solución al problema de las participaciones preferentes, y que cualquier vía de solución deberá articularse al margen de la reforma financiera y del proceso de reestructuración del sector bancario español.
Así lo aseguró durante su comparecencia ante la subcomisión de Seguimiento del FROB en el Congreso, según consta en las actas de la sesión, que recoge Europa Press. "Aquellas entidades que vayan a precisar apoyo público tienen que hacer ejercicios de reparto de la carga, y esto afectará a preferentes y a subordinadas", afirma de forma tajante.
A renglón seguido, recuerda que la CE impone "exigencias de un rigor muy elevado" en las condiciones de recapitalización de entidades bancarias, lo que deja un margen de maniobra "enormemente limitado" para poder dar una solución a los pequeños ahorradores que pusieron su dinero en productos complejos. "Los recortes exigidos a estos instrumentos van a ser muy sustanciales", insiste.
22 de Octubre 2012
http://www.expansion.com/agencia/europa_press/2012/10/22/20121022215909.html
El Pleno del Congreso da luz verde definitiva a la reforma financiera de mayo
El Pleno del Congreso ha dado luz verde definitiva al proyecto de ley sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero, procedente del decreto ley de reforma financiera de mayo, tras el debate de las enmiendas incluidas por el Senado que se ha celebrado este lunes en la Cámara baja.