Obligaciones de Eroski y Fagor

Han puesto un HR en la CNMV, ahora con ese acuerdo y dinero si se siguen el guión establecido harían el canje de subordinadas, entiendo voluntario.

http://www.cnmv.es/Portal/HR/verDoc.axd?t={8a8e2d8a-7243-43ea-bceb-08a2a436b6a2}

De Expansión hace poco

http://www.expansion.com/2014/08/01/empresas/distribucion/1406887343.html

Canje de AFS
Por otro lado, la reestructuración financiera de Eroski posibilitará la activación en su momento del acuerdo de intenciones suscrito con determinadas entidades financieras para un futuro canje de las aportaciones financieras subordinadas (AFS) por un nuevo bono subordinado a 12 años.

La firma de distribución ha recordado que, desde su primera emisión, en 2002, Eroski ha abonado a sus inversores en AFS un total de 270 millones de euros en concepto de intereses. Un inversor de la primera emisión de 2002 habrá recibido ya, en concepto de interés, el 63% del valor de su inversión. Los inversores de la emisión del 2004 el 51% y los de la emisión del 2007, el 31% del valor nominal de su inversión.

Eroski, con una plantilla de 36.432 trabajadores, cuenta en la actualidad con una red de 2.069 establecimientos, entre los que figuran 90 hipermercados, 1.456 supermercados, 19 cash&carry, 63 gasolineras, 23 ópticas, 155 agencias de viajes, 42 tiendas de deporte Forum Sport y 221 Perfumerías iF.

En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 82 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del
Mercado de Valores, Eroski Sociedad Cooperativa comunica el siguiente:
HECHO RELEVANTE
Eroski Sociedad Cooperativa (“Eroski”) ha alcanzado un acuerdo con las ocho principales
Entidades Financieras acreedoras que representan más del 85% de la deuda financiera del
Grupo sobre los principales términos y condiciones para la restructuración de dicha deuda.
Dicho acuerdo, pendiente de formalización, permitirá reestructurar la deuda financiera en
tramos acordes con la generación recurrente de recursos (Ebitda) por parte de la empresa. En
virtud de dicho acuerdo, la deuda de Eroski queda dividida en tramos, atendiendo al origen de
esa deuda y la naturaleza de sus garantías:
- Tramo de deuda senior, por importe de 800 millones de euros, que queda vinculado a
la propia actividad de distribución de la compañía. Se trata de un tramo a 5 años con
unos intereses que oscilarán entre el 2,5% y 5% total en función de la generación de
caja de la compañía.
- Tramo de deuda ligada a desinversiones, por 300 millones de euros, permitirá a la
compañía realizar desinversiones de manera ordenada y contará con un periodo de
carencia de 6 meses.
- Tramo de deuda no estructural, de 942 millones de euros, constituido como deuda a
largo plazo ligada a la mejora del Ebitda y al cumplimiento del plan de negocio
acordado. La amortización de este tramo será “bullet” a cinco años a un tipo medio del
3,75%, con un periodo de carencia de 12 meses.
- Tramo de deuda inmobiliaria, por 563 millones de euros, estructurado de tal forma
que no drenará recursos del Grupo y estará supeditado a los resultados de la actividad
inmobiliaria de EROSKI y que mantiene las condiciones anteriores.
Adicionalmente, el presente acuerdo mantiene las actuales líneas de circulante por 375
millones de euros que la compañía viene utilizando para su actividad ordinaria.
Lo que se comunica como hecho relevante a todos los efectos a 31 de julio de 2014.
Dª. Rosa Carabel di Paola
Directora Económico Financiera
Eroski, S. Coop.

Carga final realizada a falta de datos concretos para las emisiones del SEND.

Faltan las condiciones concretas. Has pillado esas de 44.9 imagino

pillé antes que esas.

No habla para nada en el hecho relevante de lo nuestro. Así que tiene pinta que hasta septiembre nada

si esperas a conocer todas las condiciones los márgenes se reducen mucho. Es una apuesta de riesgo, pero cada vez que salta una noticia se produce un subidón. Ahora es cuestión de esperar a las condiciones finales para decidir si hay que entrar con más munición o no.

Para mí es un paso relevante. Por lo menos se va avanzando en la línea esperada y no se ha producido un giro radical de la situación.