Subordinadas Agfa-Gevaert XS0218652906

Subordinadas de Agfa, nominal 1.000 euros, cupón 4,375%, vencimiento junio 2015, si os fijais en luxnext el precio está en el entorno del 90% con lo que daría alrededor del 5% anual durante dos años y cinco meses a lo que habría que sumarle aproximadamente otro 11% a vencimiento que dividido entre 2,5 años nos da alrededor de un poco más de un 4% adicional, es decir, una TIR de aproximadamente un 9% anual para un producto no bancario, no perpetuo, no español, en moneda euro, de un emisor conocido y líder en su sector. Una posible alternativa para diversificar un poco, os dejo unos datos para que le echeis un vistazo, los resultados del 2011 son muy malos por eso está bajando su precio.

Resultados a tercer trimestre 2011:
http://www.agfa.com/co/global/en/binaries/Q3_2011_Statements_UK_tcm582-92854.pdf

bolsas en las que cotiza:
http://www.euronext.com/trader/factsheet/factsheet-4412-FR-XS0218652906.html?selectedMep=3
http://www.euronext.com/trader/advancedmarket/advancedmarket-3024-FR-XS0218652906.html
http://www.boerse-frankfurt.de/DE/index.aspx?pageID=108&ISIN=XS0218652906
http://www.luxnext.com/en/sign_info/XS0218652906_133641.xhtml
http://www.boerse-berlin.com/index.php/Bonds?isin=XS0218652906
https://www.boerse-stuttgart.de/rd/en/anleihen/factsheet?sSymbol=AGEA.STU&lang=en
https://boerse.dab-bank.de/maerkte-kurse/anleihen/anleihen-suche/id_12347625.html?idNotation=12347625&factsheetTab=overview

Historia de la compañía: http://es.wikipedia.org/wiki/Agfa_Gevaert

Folleto de la emisión (en holandés, si alguien sabe como traducirlo con algún programa, aunque fuera a inglés):
http://kbl-archiv.boerse-stuttgart.de/prospekte/description/A0E5BR.pdf

http://translate.google.es/#nl|es|TERUGBETALING%0ATERUGKOOP%0ABETALING%20VAN%20DE%20HOOFDSOM%20EN%20DE%20INTERESTEN%0Ade%20obligaties%20en%20coupons%20zijn%20niet-achtergestelde%2C%20directe%20en%20onvoorwaardelijke%20verbintenissen%20van%20de%20emittent%0Ade%20term%20%22schulden%22%20betekent%20elke%20lening%20in%20der%20vorm%20van%20obligaties%20of%20effecten%20uitgegeven%20door%20de%20emittent%20en%20die%20al%20dan%20niet%20genoteerd%20zijn%20en%20waarvan%20de%20looptijd%20meer%20dan%20een%20jaar%20bedraagt%0Akennisgeving%20aan%20de%20obligatiehouders

Si descubris algo más...
Un saludo.

Para traducir un documento, simplemente descárgalo en tu ordenador. Luego, Google translator - traduce un documento (bajo la ventana de texto a traducir). Lo subes, señalas idiomas y listo.

También me parece interesante.He empezado a leerme el folleto haciendo lo dicho por Erkritt, y sólo me ha traducido la parte inicial. En el punto nº4.1.11 habla algo de un impuesto sobre transacciones bursátiles en el mercado secundario, que me figuro que no afecta para nada, y en otro punto dice que "los bonos y cupones son compromiso no subordinado, incondicional e inmediato del emisor", por lo que no tengo muy claro si realmente son subordinados. Los cupones se pagan en junio.

La horquilla es muy amplia, en Frankfur el dinero está en 83 y el papel a 93, y no se producen muchos cruces.

Un saludo

Aprovecho la actualización de precio para corregir un error de mi cálculo inicial (es lo que tiene hacer las cosas a las dos y media de la mañana), el 11% a vencimiento hay que dividirlo entre 3,5 años que le resta y NO entre 2,5, de este modo habría que sumar un 3,14% adicional con lo que el cálculo de TIR sería del 8,14%.
De todas formas sigue cayendo, último movimiento en Frankfurt del día 20 enero 2012 al 85%, con lo que el cálculo sería 4,375/0,85= 5,14% durante tres años y cinco meses a lo que se añadiría un (15/85)*100=17,64% dividido entre entre 3,5 años te daría un 5,04% adicional para dar una TIR final del 5,14+5,04=10,18% (un poco más porque realmente no quedan tres años y medio enteros sino tres años y cinco meses escasos, pero grosso modo es un cálculo orientativo).
Se va poniendo cada vez más interesante.
Un saludo

Las añado al seguimiento, demanda en frankfurt al 83% y oferta al 93% del nminal.

Gracias Luis, la ponemos en la lista de seguimiento a la espera de a ver qué pasa con nuestros amigos de Flatex y cuánto tarda el papeleo. En cuanto haya luz verde con ellos expondré en el foro unas pocas de emisiones de bonos senior que están esperando salir a la luz desde el verano pasado a la espera de broker para pocos nominales. Un saludo.

No te los guardes hombre... que no te los robamos...... en casi todos los valores hay un 'cuidador' dando horquilla aunque algunas son exageradas como las pp's de BES que están en 32% por el 42% que es una burrada, en otras como las que se puso del banco de austria la horquilla es solo el 2%.

Jejeje, son "SU TESOROOOO" como el Gollum, jejeje.