[DUDA] Costes de operación de un FI

Buenos días, Rankianos.

Una pregunta básica sobre FI. Estoy mirando los costes de cada fondo, entiendo el TER (anual) pero no entiendo el operacional.

Por ejemplo, en el caso de mercados emergentes, las 2 comercializadoras con menos costes que son Fidelity e iShares (Blackrock):

Fidelity tiene un 0,05% de costes de operación e iShares tiene un 0,06%. Es ridícula la diferencia (y en mi opinión es mucho más importante cuánto de fiel son replicando el índice por ejemplo), pero me gustaría conocer a qué es debido. En la FT del FI aparece la siguiente leyenda: "X% del valor de su inversión al año. Esta es una estimación de los costes incurridos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de cuánto compremos y vendamos."

Para un horizonte temporal de 25+ años, en los que solo preveo comprar mensual o trimestralmente y nunca vender o traspasar, ¿En qué me afecta los costes de operación? ¿Lo cobran con cada compra, es decir si compro 1.000€, cobrarían 0,50 ó 0,60€ cada compra?

Gracias.

Un saludo.

¿Alguno sabe de estos costes operacionales? Tenía entendido que la compra (y traspaso) de fondos era gratuita.

Esos costes no tienen nada que ver ni se generan con tus compras o traspasos entre fondos, los costes operacionales que vienen en los DFI del fondo son los costes de transacción en los que incurre el fondo internamente al comprar/vender sus activos "subyacentes": en este caso al comprar/vender su RV emergente, y ya están descontados del VL del fondo. 

Es decir, son los costes que le cobra por ej. el broker a Fidelity por internamente por ej. vender acciones de TWS y comprar de PDD, o para todas aquellas compras/ventas de acciones que deban realizar para su reajuste trimestral con su indice de referencia el MSCI Emerging Markets Index, pero ya está implícito en el VL del fondo y no significa que te vayan a cobrar nada extra explícitamente por ello. 

S2

Muchas gracias por tan detallada explicación.

Entonces realmente el único valor "comisionista" que se debe de mirar en un fondo es el TER, ¿No?.

En ambos es el mismo (0,20%), por lo que tiraré por el que mejor replique el fondo a largo plazo (+5 años)

No, debes mirar todos sus costes, el TER está igual descontado del VL del fondo, pero entiende que aunque no te cobren algo explícitamente extra...todo coste va pesando internamente cada año y más a largo plazo. Si el bróker le cobra a Fidelity algo más que el de Ishares por comprar/vender sus acciones, o más  comúnmente si Fidelity hace algo más de rotación que Ishares (realiza más compra/ventas de acciones al año Fidelity),  pues eso le irá restando internamente igual. 

Por aquí traté de explicar los costes de los fondos hace 9 años si quieres profundizar:

https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3281571-costes-fondo?page=1

Ten en cuenta que los fondos luego internamente para tratar de paliar al menos parcialmente esos costes pueden hacer préstamo de valores, algunos tienen mejor fiscalidad para dividendos, pueden hacer réplica sintética en vez de física, pueden usar más derivados, etc... Por esos ingresos extras, a pesar de poder tener algo más de costes, pueden quizás replicar mejor su índice de referencia, pero asumiendo a veces ciertos riesgos añadidos que deberás valorar en cada caso igual se pueden producir precisamente por esos ingresos "extra".

S2

Muchas gracias de nuevo, perfectamente explicado.

Voy a echar un ojo al link.

No se de donde sacas esas comisiones, Gastos corrientes  es 0,20%