Informacion sobre iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF EUR Hedged (Dist) (DTLE)

Buenos dias:

Estoy interesado en este ETF de Bonos americanos. Llevo varios años con una cartera de acciones y quisiera añadir algun ETF.
Decir que soy novato en ETF y mas en Bonos. Creo que es buena oportunidad entrar en alguno puesto que los intereses empiezan a bajar.

Necesito informacion basica sobre el ETF en cuestion y su estructura. La idea es ir haciendo aportaciones.

Las dudas que me surgen son las siguentes:

1ª) Entiendo que el ETF se puede vender cuando se quiera. Con las consiguiente ganancias o perdidas. ¿el bono se extingue a los 20 años?
2º) ¿Tiene comision de mantenimiento?
3º) Al ser de distribucion entiendo que el bono emite un dividendo ¿cada cuanto tiempo? y ademas del dividendo ¿emite algun tipo de cupon?

Por el momento estas son las dudas que me surgen.

Un saludo y gracias por la informacion.

Buenas tardes,

Para los ETF te recomiendo la página Justetf, en este caso buscando el que dices: https://www.justetf.com/es/etf-profile.html?isin=IE00BD8PGZ49

Todos los ETF tienen comisión, aunque por lo general asequible y menor que la de los fondos activos. Ya va incluido en el precio del fondo, no tienes que pagarla aparte.

No soy un experto en bonos, hoy por hoy no los llevo en la cartera aunque la teoría ortodoxa en teoría dice que conviene llevar, yo soy más de renta fija.

Ten en cuenta a la hora de invertir en bonos que el mercado de bonos es bastante complejo, te recomendaría investigar un poco sobre los distintos horizontes de duración de los bonos y cómo se suele comportar cada uno.

Luego, tu bono es de Estados Unidos y a la vez EUR Hedged, quiere decir que protegido al tipo de cambio. Pero piensa qué motivos te llevan a ello. Estás estimando que el rendimiento del tesoro estadounidense va a ser mayor que el de Europa, pero, a la vez, estás pagando por cobertura del tipo de cambio de divisas. ¿Por qué eso y no ir sin cobertura de divisas o no coger bonos denominados directamente en euros? Como te digo, el mercado de los bonos es bastante complejo, requiere investigación. Según Justetf, este ETF distribuye los ingresos semestralmente.

Un saludo

El etf lo puedes vender cuando quieras. Aquí no hay un bono que se extinga a los 20 años. El etf va comprando los bonos de ultra largo plazo que emite el gobierno, los mantiene en cartera y cuando les quedan menos de 20 años de vida los vende y vuelve a comprar otros nuevos. Por tanto siempre tiene bonos de +20 años de vencimiento.

El etf tiene la comisión de mantenimiento que te cobre tu broker como si de una acción se tratase.

Como te han indicado tiene un dividendo cada 6 meses. Los cupones que van pagando los bonos se acumulan y te los abonan cada semestre.

No pienses que por ser un etf de bonos va a ser un activo tranquilo: tiene la misma volatilidad o más que las acciones. Cuanto más largo es el vencimiento de un bono más sensible es a las variaciones de tipos de interés, a las noticias, a los rumores y a la especulación.

Entonces si no he entendido mal los dividendos que da el ETF son el equivalente de los cupones.

Sin tener una certeza absoluta, lo "lógico" es que sea así. Este es el calendario de dividendos que ha tenido. Tomando un precio de 3€ por participación en el año 2023 dio una rentabilidad de 0,12/3 = 0,04 ; un 4% anual.

DIVIDENDOS

13/06/2024 | 0.07 EUR
14/12/2023 | 0.06 EUR
15/06/2023 | 0.06 EUR
15/12/2022 | 0.06 EUR
16/06/2022 | 0.05 EUR
16/12/2021 | 0.05 EUR
17/06/2021 | 0.04 EUR
10/12/2020 | 0.04 EUR
12/06/2020 | 0.06 EUR
12/12/2019 | 0.06 EUR
13/06/2019 | 0.06 EUR
13/12/2018 | 0.07 EUR
14/06/2018 | 0.07 EUR
14/12/2017 | 0.03

Buenos días Yomal,

El ETF no es un único Bono, es un conjunto, contiene actualmente 40 bonos con vencimientos superiores a los 20 años.
El ETF lo gestiona una gestora y percibe un 0,10% como comisión de gestión del ETF, cuyo coste lo descuenta del valor de la participación del ETF de forma diaria (por lo tanto, no debes preocuparte del pago diario de ese coste. El ETF lo tienes que comprar a un intermediario financiero (Broker, banco, et.) y éstos si te cobtarán una comisión por la gestión de la cuenta de valores que debes abrir con ellos.

Los bonos pagan cupones, las acciones pagan dividendos. Así pues, el ETF recoge como ingresos los cupones de los 40 bonos y hace un reparto a sus partícipes cada 6 meses ( el último reparto fue el 13.06.2024 y pagó un importe a los partícipes del ETF de 0,07€).

Bajo circunstancias "normales", podrás comprar y vender participaciones del ETF de forma intradiaria respetando la horquilla de precios de compra-venta del ETF. A mayor volumen de negociación en una bolsa de valores, menor es la horquilla (más favorable te salen los precios de compra). Por ello, debes hacer saber a tu broker que deseas comprarlo en la bolsa XETRA de Frankfunt (con idetificador de bolsa Xetra (su Ticker) IUSV), o comprarlo en la bolsa London Stock Exchange de Londres que también tiene un volumen de negociación aceptable.

Entorno al 4% es el ingreso que hubieses obtenido por tratarse de un producto de reparto de ingresos (y no de acumulación de los mismos en el ETF).

Producto muy sensible a tipos de interés. En el año 2022 el ETF sufrió una caída de 33,26%. 

Una vez expuesto las características del producto, respondo a tus dudas de forma muy breve:

Sí, lo puedes vender en cualquier momento de mercado en circunstancias normales/habituales de mercado.
Los 40 bonos de los que se compone el ETF van venciendo y los vende cuando su vencimiento es inferior a 20 años, recomprando el ETF nuevos Bonos de vencimientos superiores a los 20 años (es decir, van renovando la cartera de forma automática). Creo recordar que el vencimiento medio del conjunto de esos 40 bonos esta entorno a 26 años.

La gestora cobra una comisión de gestión del 0,10%
El intermedirio financiero (Broker, Banco, o entidad financiero en el que compres el ETF) te cobrará de tu cuenta de valores los gastos de compra-venta del producto y comisiones de mantenimiento de la cuenta de valores.

Mediante la inversión en bonos, se perciben solo "ingreso por cupones", nunca por dividendos. Dividendos pagan las empresas (acciones) y por lo tanto ello debes asociarlo a ETFs de acciones que sean de distribución del dividendo.

Saludos,
Valentin