Mejores Fondos de Gestión Activa para 20 años

 El rendimiento pasado del fondo hace un mal trabajo al predecir los resultados futuros. La razón es el ruido. Usando un marco de efectos aleatorios, reducimos el ruido al agrupar la información de la distribución alfa transversal para hacer pronósticos de densidad para el alfa de cada fondo individual. En las simulaciones, mostramos que nuestro método genera estimaciones de parámetros que superan a los métodos alternativos, tanto a nivel de población como a nivel de fondo individual. Un ejercicio de pronóstico fuera de la muestra también muestra que nuestro método genera pronósticos alfa mejorados.