La rentabilidad es en euros. El fondo cubre divisa (en las posiciones en Finlandia no hace falta. claro). Evidentemente si los tipos son mas altos en Noruega el coste de cubrir divisa será mayor.
#3
Re: Dudas - Evli Nordic Corporate Bond
Maestro171
¿Ó sea que la rentabilidad que se ofrece es la del fondo en € y no depende de cómo vayan las divisas nórdicas?
Pues entonces sí que es una joya de fondo para los tiempos que corren en la renta fija
Efectivamente, no le afecta la divisa, si la corona sueca o noruega sube o baja vs euro es indiferente. Bueno, el cubrir la divisa (vía derivados) supone un coste adicional (como si fuera una comisión añadida, vamos) pero está descontada ya en la cotización del fondo. Tanto como joya, joya ... es un buen fondo y lo tengo en cartera. Pero no olvides que la buena rentabilidad pasada se debe principalmente a que se partía de tipos mas altos y entre el mayor cupón de emisiones antiguas y la subida de las cotizaciones al bajar tipos ha beneficiado al fondo. Que a pesar de todo los últimos años ha habido mas bajadas que subidas. La cartera a 31-7-19 tenia un yield bruto (en euros) del +1.7% (o sea cupón corregido por cotización) (digo bruto pq hay que restar la comisión). Con duración +2 (o sea que si los tipos suben un +1 el fondo se pega un -2%). Y no olvidemos es deuda corporativa (que tiene más correlación RV) y que parte de las emisiones son HY (20% aprox) y muchas sin rating (50%) Con esas salvedades, me parece un buen fondo, claro que si no lo pesara pues no lo tendría en cartera.
#5
Re: Dudas - Evli Nordic Corporate Bond
Maestro171
Pero Noruega subió en junio los tipos hasta el 1,25% y no ha bajado nada sino todo lo contrario, sigue subiendo
La semana el mañana pasada el banco central sueco anticipaba una posible subida en 2020. ¿Significa esto que el fondo lo puede hacer mal el año que viene?
No recuerdo donde estaban los tipos noruegos antes. Si estaban en el 1 ese +0.25 supondría en teoría que la cotización de bonos noruegos en el fondo Evli bajara un 0.50 PERO pudo verse compensada por la subida cotización de los de Finlandia y Dinamrca por ejemplo Además de que este Evli es casi excusivamente deuda corporativa, con lo que e su cotizacion también influye como ve el mercado a las empresas
Yo diría que cuidadito con este fondo porque si la RF en general tropieza, este fondo sufrirá, pero si lo que sufre es la RV seguramente también lo hará por llevar bonos corporativos (y de calidad baja). Saludos
Es lo que pasa con todo fondo de RF corporativa desde luego. En todos hay cierta correlación positiva con la RV (en época de vacas flacas se confía menos en que las empresas puedan cumplir). Y no deja de haber sensibilidad a subidas de tipos, auqnue menos que en los de deuda pública ya que su duración es menor (es más raro una empresa emita bonos a 15 ó 30 años). Y por supuesto este Evli ha tenido algun año en negativo: -0.3 el año pasado y sobre todo 2008 con el -9.5% Me gusta más que otros corporativos ya que suele ser menos volatil y no ha tenido una subida tan desmesurada este año con lo que no está tan burbujl como otros (y no es muy caro de comisión) Evli Nordic Corporate (azul) vs BbgBarc EUR AGG (Gris) (fuente Citywire)
#9
Re: Dudas - Evli Nordic Corporate Bond
Hola. Refloto el hilo para consultar una duda sobre la diferencia entre las clases B (https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000AEY) y la IB (https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000AF0). Se supone que la segunda es institucional, pues su mínimo de entrada son 10 M €, y la comisión de gestión es menor (0,40% frente a 0,75%), pero los gastos corrientes son 0,75% en los dos casos. Las rentabilidades son lógicamente muy similares pero alguna decimilla fluctúa en favor de la clase IB. ¿Alguien puede explicarme cuál es la diferencia, y si interesaría suscribir el IB en lugar del B? Gracias
según el DFI de la web gestora el IB tiene TER 0.40 Así que lo de 0.75 de Morningstar será una errata Si te dejan suscribir el IB es mejor el IB, claro
