Ayuda. Mi hermana no puede sacar el dinero del BBVA para montar una cartera

Hola Julian,

Partiendo del planteamiento que has puesto de la cartera: 

Había pensado:

10.000€ en Carmingac securite

10.000€ en uno Europeo.

10.000€ en uno Global

Y los otros 10.000€ no tengo ni idea... podria sumar más cantidad a 3 fondos y ya está.

Empiezo por los europeos. Los dos que comentas son fondos bastante buenos y se ha hablado mucho en el foro, lo único que te puedo decir es, ¿por qué no los dos? Y que tengas en cuenta que has puesto unos que no tienen la divisa cubierta (creo que de MFS no hay ninguno que cubra divisa en euros). Es algo a tener en cuenta para no llevarte sorpresas más adelante con la rentabilidad del fondo. 

De los globales, el Morgan Stanley personalmente me parece muy buen fondo. Uno de los que más alegrías ha dado este año, ahora bien, lo mismo de antes, el que has puesto no es el de moneda cubierta, te dejo el ISIN: LU0552385618

El Carmignac es muy buen fondo, históricamente muy bien gestionado, sin embargo hay más opciones que podrían ayudar a completar esa parte de la cartera en renta fija.

Para la cantidad restante tienes muchas opciones, complementar alguna de las partes anteriores o bien incorporar alguno específico de emergentes, de nichos concretos como tecnología, o como comentabas en algún fondo multi activo. 

La estrategia sobre lo de cubrir moneda es algo muy personal, cada inversor lo hace de una manera, ahora bien si decides cubrir divisa lo recomendable sería que lo hicieras en todos los fondos que compongan la cartera. En definitiva, desde mi punto de vista te diría que te planteases la posibilidad de añadir algún fondo más, teniendo en cuenta que esto es algo muy personal, hay gente que está tranquila con 3 fondos y otro que necesitan 8 para considerar que está lo suficientemente diversificado. 

Un saludo. 

De entrada, un solo fondo no, ni multiactivo ni nada. El riesgo gestor se dispara y no compensa en ningún caso.

Segundo, asumo en lo que sigue que tu hermana no va a necesitar el dinero, para nada, en al menos, 5 años. Si esto es así y partiendo de la base que están todos los fondos de las gestoras que comentas yo, para mí, me plantearía una cosa moderada de este estilo con 40.000 €:

10.000 € M&G Optimal Income EUR A-H (ojo, divisa cubierta; en realidad es renta fija flexible global)

10.000 € GAM Star Credit Opportunities EUR (cubre divisa; es un tipo de renta fija en el que GAM es especialista)

10.000 € Nordea 1 - Global Stable Equity Fund EUR Hedged BP EUR (divisa cubierta; inversión en RV global muy conservadora, con un 40 % en sectores defensivos; da exposición indirecta a los mercados emergentes)

5.000 € Morgan Stanley IF - Global Opportunity Fund AH (ojo, divisa cubierta; invierte agresivamente con buenos resultados habitualmente; da exposición directa a algunos mercados emergentes)

5.000 € MFS European Value Fund A1 EUR (divisa sin cubrir; cubre toda Europa primando empresas de consumo recurrente)

Yo si negocias bien las condiciones trataría de tener los dos fondos de Renta Variable Europea. Consigues una mayor diversificiación y te da igual tener 5.000 euros en cada uno, en vez de 10.000 en los dos. 

En mi caso aunque no sepa mucho, ni de coña, lo haría solo con un sólo fondo.

Por ponerte un ejemplo, en Indexa tengo 6 fondos, con Micappital en Bankinter tengo 5 fondos y tengo Cobas y Magallanes.

Por muy buenos que sean algunos, se la dan y es mucho mejor diversificar, salvo que quieras más riesgo que entonces todo al que te guste!

 

Esa recomendación tiene dos problemas:

1 La sobrediversificación lleva al índice con más costes. Así, en general. Hay que diversificar lo justo, no más.

2 Esos fondos, sobre todo el Smaller, van cargadísimos de Reino Unido (cerca del 50 % el Smaller) con lo que se está incurriendo en muchos más riesgos de los que se cree, incluido un (enorme) riesgo divisa, cuando aparentemente se está diversificando

Caveat emptor.

Coño witten , estás recomendando GAM Star Credit Opportunities EUR cuando hace un año echabas pestes de él, y decías que si había tenido suerte con el tema de Brexit, curioso

Saludos

Primero, yo no recomiendo nada. Propongo que se estudie, que es un matiz no menor.

Segundo, mi relación con el GAM ha cambiado mucho desde poco después de que alguien lo propusiera como fondo tranquilo y sus respuestas me llevaran a analizarlo en mayor profundidad. Desde entonces, hace más de un año, forma parte de una de mis carteras en una cantidad que, digamos, supera ampliamente el mínimo exigido. Y así lo he expresado desde entonces. Por ejemplo, de hace un año justito > https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3478013-que-fondos-inversion-rf-escoger-renta-4#respuesta_3478130

Y, finalmente, no es bueno citar de memoria las cosas. Yo no eché pestes, dije que se le podía considerar tranquilo solo en apariencia. Verbigracia, mes y medio antes del comentario anterior:  https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3432353-renta-fija-tranquila#respuesta_3432757

Uno viene al foro a aprender, como en este caso.

Hola señor, gracias por el aporte.

Esta mañana hemos ido a la sucursal mi hermana, nuestro padre y yo.

La cosa cambia de manera algo brusca de la noche a la mañana, no van a ser 40.000€ al final, si no 100.000€ (60k que pone mi padre, y todo esto amigos rankianos, como requisito para que no nos cobren la comisión de custodia de 0,30, manda COJONES)

Le expongo lo que más o menos tenemos pensado, ya que hemos aceptado.

50.000€ repartidos entre estos dos:

- M&G Prudent Allocation Fund Euro A Acc (25k)

- GAM Star Credit Opportunities EUR (25k)

Como puede ver, el MG Optimal income (que recomendó, entre comillas por supuesto) lo cambio por el multi-activo prudent, algo más de riesgo pero más rentabilidad. Este fondo digamos que M&G lo sacó al mercado para la gente que le gusta el Dynamic Allocation pero con bastante menos riesgo, mismos gestores. Y para la gente que buscaba algo más de rentabilidad que el Optimal Income.

50.000€ restantes:

- Nordea 1 - Global Stable Equity Fund EUR (25k)

- Morgan Stanley IF - Global Opportunity Fund AH (25)

Está la opción de agregar un tercero EUROPEO y que sean unos 16.000€ entre los 3 fondos de RV, pero queremos divisa cubierta, cosa que el MFS European Value Fund A1 EUR no tiene.

¿Alguna "recomendación" Written?

Muy amable, le estoy muy agradecido por la ayuda.

Desconozco a fondo estos fondos pero en mi humilde opinión y pongo como ejemplo M&G Prudent Allocation Fund Euro A Acc (25k) que tiene un 60% en cash, es un estupidez tener un fondo que mantenga liquidez en un 60% y pagar una comisión del 1,62 por la totalidad.

Entiendo infinitamente mejor hacer tu cartera con fondos puros que se adecuen a vuestro perfil de riesgo.

Pon un 60% en el mejor monetario que seguramente no pagarás más de un 0,30-0,40% y el otro 40% en renta variable, diversificado en buenos y diferentes gestores y estilos.

En renta fija no hay que rascar, rentabilidad frente a riesgo no interesa y menos con las comisiones.

Mi humilde opinión.
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Hola Julián. Antes de decidiros por la suscripción del M&G Prudent Allocation convendría que os leyérais este hilo:

https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3801382-aviso-para-que-llevais-m-g-dynamic-allocation-income-prudent-european-inflatio

Un saludo y suerte con lo que decidáis.

En esta frase:

algo más de riesgo pero más rentabilidad

hay una verdad y una paradoja.

La verdad es que en los fondos que se basan en una lectura de la situación macroeconómica en general, como los Allocation, el riesgo (entendiendo riesgo no como volatilidad sino como posibilidad de perder dinero) es mucho más alto de lo que se recoge en la documentación publicitaria. El gestor puede que no se fíe de la cosa, y esté un 60 % en liquidez, como ahora, e incurre en costes de oportunidad, o al revés, cree que está todo para ponerse largo en un alto porcentaje en acciones británicas, y le sale el tiro por la culata. Efectivamente, hay más riesgo.

La paradoja es la verdad anterior mirada por el otro lado: a pesar de tener más riesgo no necesariamente lo va a compensar adecuadamente con más rentabilidad. Al no ser fondos con un universo de inversión limitado buscando lo mejor en él, las posibilidades de incurrir en pérdidas (dejar de ganar dinero) son importantes; dicho de otra forma, pueden dar más rentabilidad que otros pero a cambio de asumir muchos más riesgos invisibles. Personalmente, y visto el resto de los fondos que irían en la cartera, yo consideraba el Optimal Income seriamente; como alternativa, ya que están por ahí los R, el Edmond de Rothschild Fund - Bond Allocation R EUR Acc.