España
Dada mi poca experiencia en fondos de inversión, y viendo el panorama actual, se me ocurre que quizás ahora mismo no sea el mejor momento de invertir en renta fija.
Y sobre todo, me gustaría saber qué sentido tiene, repartir el capital entre variable y fija, si el rendimiento de la fija es tan bajo, e incluso negativo....
Hola Peaupe!
Muchos inversores que van a largo plazo ni se plantean estar en renta fija por aquello de que a largo plazo es menos rentable. Evidentemente hay otros factores a tener en cuenta como la edad o si necesitas el dinero en el corto plazo. Por ejemplo es muy arriesgado que una persona que está a punto disponer de su dinero tenga todo en renta variable y se exponga a pérdidas muy grandes sin tiempo para recuperarlas.
También hay gente que pese a saber que la renta variable es lo más rentable no son capaces de soportar la pérdida temporal que podría tener en el corto plazo, de ahí la importancia del perfil de riesgo a la hora de distribuir los pesos. De hecho hay muchísima gente que no sale de los depósitos bancarios pese a dar 0% de rentabilidad.
Saludos
Exacto!!
Por eso mismo no llego a entender qué sentido tiene, en el momento actual en que la renta fija va tan floja, incluso en negativo, dedicar por el ejemplo el 20 o el 40% de nuestra inversión a la renta fija...
Si la renta variable comienza a perder, ése dinero en la fija no va a compensar las pérdidas. De modo que en mi opinión, o lo inviertes todo en renta variable asumiendo el riesgo que todo inversor conoce, o se opta por aceptar la seguridad sin apenas rendimiento, de un depósito bancario....Y a esperar tiempos mejores!
¿O quizás se me escapa algo?
Gracias y un saludo
Hombre no todo es perder en renta fija! muchos fondos se están sacando un buen pico este año, como el Gam Star Credit Opportunities, el PIMCO Global Investors Series Diversified Income o el M&G Optimal Income.
Los fondos de renta fija a ultra corto de bonos soberanos son los que están sufriendo pero hay otros segmentos que siguen generando rentabilidades.
Además debes tener en cuenta que estos fondos, en principio, te protegen de caídas pronuncidadas de los mercados y pese a que no obtengan mucha rentabilidad sí que te "libran" de las caídas (si las hubiera).
Un saludo
Si, claro...siempre hay excepciones con fondos que funcionan bien pese a todo. Lo dificil es estar en uno de ellos!!
Gracias, Daniel
Si no vas a necesitar el dinero y vas a largo plazo, lo mejor es invertir el 90% en bolsa, pero claro para que no corras riesgos, lo aconsejable es que el dinero que no este ya en renta variable, dividirlo en 20 partes iguales e invertirlo 1 cada año en acciones. saludos!.
En general: renta variable % = 100 - tu edad
(hay quien recomienda 110 - tu edad)
Renta fija : no comprar fondos o similares que se van a comer la posible ganancia (Benjamin Graham: EL INVERSOR INTELIGENTE)
Lo anterior está sacado de los libros.
Opinión personal. En la actualidad no comprar nada de renta variable. Aunque hay productos que seguro que revalorizarán, es muy dfícil acertar, lo más probable es que pierdas. En renta fija, sólo deuda a corto plazo.
Si la renta fija de la deuda de Alemania está al nivel que está, la única rentabilidad es apostar por deuda de mala o muy mala calificación. (si la cobras, claro). La noticia de hoy es que las letras del tesoro español a seis meses se han negociado con rentabilidad negativa. Los bonos españoles a 10 años tienen calificación BBB y dan el uno y pico.
Bajo mi punto de vista, puedo estar equivocado, en una cartera de fondos debe de haber un porcentaje de renta fija sí o sí (a menor edad y mayor tiempo para la jubilacion ese % debería de ser mínimo 5-10%) para dar cierta estabilidad a la cartera; conforme más nos acerquemos a la jubilacion ese % de renta fija debería de ser del 90% (a poder ser con vencimientos cortos-medios) y tener muy poco de renta variable. Nadie estamos expuestos a cualquier contrariedad que nos permita disponer de inmediato de un dinero de esos fondos (y los de renta fija nos lo permiten aunque sea con pequeñas pérdidas). Lo que está claro es que ahora una persona con 65 años no debería de invertir todo en R.Variable pues si vienen mal dadas, podría no recuperar esa inversión.
Pero R. Fija deberíamos de tener todos en una cartera bien diversificada (sea a plazos cortos como es la situación actual) o en plazos más largos.
Puedes dejarlo en liquidez, en la cuenta corriente en vez de en renta fija.
Esto que recitas es la teoría moderna de carteras de Markowitz y algo que se repite como un mantra como si fuese válida en toda circunstancia. Y aquí viene la gracia: NO lo es. Ahora, no lo es.
El principal criterio de construcción de la cartera de Markowitz es la necesidad de que los activos de diversificación no estén correlacionados positivamente. Esto era algo evidente en 1952 que ocurría entre las acciones y la renta fija. PERO, desde el momento en el que los bancos centrales intervienen inundando el mercado de dinero tras la crisis financiera y llevando los tipos a cero o negativo, resulta que RV y RF están correlacionados positivamente. Por lo tanto, desde el punto de vista del propio Markowitz, la RF actual no es una alternativa diversificadora del riesgo a la RV para construir una cartera.
Curiosamente, muchos roboadvisors siguen con esta misma cantinela de la RF y RV en las carteras, donde demuestran que van a lo marketiniano más que al fondo del asunto.
Ahora mismo la alternativa descorrelacionada con la RV sin entrar en complicaciones de posiciones cortas, ETFs inversos, oro y demás, es la liquidez remunerada (aunque sea poco).
Totalmente de acuerdo, para no obtener apenas beneficios y estar asumiendo riesgo es preferible una CR antes que un fondo de RF ni que sea a corto plazo.
Desde mi punto de vista solo tiene sentido como aparcadero de las plusvalías.
Eso es exactamente lo que pienso yo (tú lo has explicado perfectamente) Y esa es la razón por la que he abierto el hilo.
Porque en la coyuntura actual, no le veo demasiado sentido en arriesgar en renta fija....en variable, es lo normal, pero invertir en fija, a riesgo de perder.....!
Por si fuera de interés, os paso un enlace con las diferentes correlaciones de las categorías de morningstar en diferentes plazos temporales. El efecto positivo de la diversificación disminuye a mayor correlación entre los activos así que tener estas tablas en mente es muy útil. Recordar que estas correlaciones no son fijas y hay activos que tienden a correlacionarse cuando sube la volatilidad.
http://www.morningstar.es/es/news/162759/correlaciones-categor%C3%ADas-(octubre-2017).aspx
Saludos
Llamativamente solo hay una correlación negativa, que es lo que interesa para diversificar de verdad el riesgo, entre acciones latinoamericanas y bonos diversificados en USD.