Santander Select Prudente: ¿en qué fondos de retorno absoluto invierte?
Santander Select Prudente es un fondo de inversión mixto según vemos en la categoría de Morningstar. Además, tenemos que tener en cuenta que es un fondo de fondos, es decir, fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos de inversión. A continuación, vamos a analizar este fondo y ver cuáles son sus mayores posiciones y cuáles han sido las principales diferencias respecto al periodo anterior. (A fecha del cierre del segundo semestre de 2015)
Algo que nos puede llamar la atención de su último informe semestral es que en la parte de renta fija seleciona fondos del propio grupo Santander. En concreto:
- Sandander Tesorero (1,21%)
- Rendimiento (2,20%)
- Fondepositos (1,64%)
- Santander Renta Fija (5,04%)
Vemos una fuerte posiciones en este último fondo. Santander Renta Fija S es un fondo de renta fija diversificada que invertirá en renta fija pública y/o privada (dentro de la Zona Euro teniendo en cuenta que la principal región será normalmente España).
Esto por lo que respecta a la parte puramente de renta fija.
Santander Select Prudente: ¿En qué otros fondos invierte?
Los fondos en los que Santander Select Prudente tiene una mayor exposición son:
- BGF Euro Short Duration - 4,54% (LU0093503810)
- Ethna Aktiv - 3,97% (LU0431139764)
- Groupama Enterprises - 3,69% (FR0010693051)
- MS Euro Corporate Bond - 3,32% (LU0518379242)
- Jupiter JGF Dynamic Bond - 2,98% (LU0853555893)
Las cinco primeras posiciones (si no tenemos en cuenta a Santander Renta Fija y excluimos Jupiter Dynamic Bond) son fondos que tienen una elevada exposición a la renta fija, siendo mixtos defensivos o de renta fija a corto plazo. El problema es que actualmente la renta fija no ofrece un gran valor, o por lo menos no tanto como en años anteriores. Como bien sabemos la renta fjia no es fija y con este activo también podemos perder dinero. De hecho, si miramos Ethna Aktiv, en 2015 acabó en negativo y este año está perdiendo un 6% aproximadamente...
Santander Select Prudente: ¿Qué hay del resto de fondos que tiene en cartera?
¿Tiene fondos de retorno absoluto? Los fondos de retorno absoluto están de moda. Vivimos en una época con muchas incertidumbres sobre el crecimiento de las economías a nivel mundial, evolución del preio del petróleo, posible subida de tipos de interés en EEUU (o Reino Unido)... Lo cierto es que hay fondos que se aprovechan muy de estas incertidumbres y de la volatilidad existente en los mercados, de modo que puedan descorrelacionar nuestra cartera de inversión. Santander Select Prudente lleva también fondos de retorno absoluto, por ejemplo:
- Henderson United Kingdom Absolute Return - fondo long/short RV RU.
- Julius Baer Absolute Return Europe Equity - fondo market neutral.
- BlueBay Absolute Return Bond - fondo long/short.
- BNY Mellon Absolute Return Equity - fondo long/short RV Europa.
- BlackRock European Absolute Return - fondo long/short RV Europa.
- Old Mutual Global Equity Absolute Return - fondo market neutral.
Santander Select Prudente: ¿Qué fondos de renta variable lleva?
Dentro de los fondos de renta variable podemos ver:
- Invesco Pan European Equity (RV Europa Cap Grande Blend). Han aumentado su ponderación de un 0,36% a 0,53%.
- Henderson Pan European (RV Europa Cap Grande Blend). Ha disminuido su ponderación de 0,63% a 0,56%.
- AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha (RV USA Cap. Grande Blend). Ha aumentado su ponderaicón de un 2,08% a 2,53%
- MFS European Research (RV Europa Cap. Grande Blend). Ha aumentado mucho su ponderación de un 0,28% a un 1,70%.
En el periodo anterior invertía en dos fondos de rv emergente:
- Aberdeen Asia Pacific Equity
- Robeco Emerging Conservative Equities (RV Global Emergente). ¿Debe un fondo mixto defensivo llevar fondos de RV emergente?
¿En qué fondos ha desinvertido Santander Select Prudente?
En relación al periodo anterior (primer semestre de 2015) Santander Select Prudente ha desinvertido en los siguientes fondos de inversión:
- Aberdeen Asia Pacific Equity
- Robeco Emerging Conservative Equities
- MS Diversified Alpha
- Santander Acciones Euro
- Henderson United Kingdom Absolute Return
- BlackRock European Fund
Santander Select Prudente: ¿Invierte en ETFs?
Sí, en los siguientes:
- iShares MSCI Emerging Markets
- iShares Core S&P500
- Db x-trackers MSCI Europe Small Cap Index
- Lyxor MSCI Europe
- iShares high yield corporate bond
