Mi fondo en renta fija emergentes :EdR Emerging Bonds

No entiendo como ese fondo ha subido tanto este año si este año esas divisas emergentes estan bajando. ¿crees que los precios de derribo de bonos emergentes ya pasaron o están por llegar?
Del fondo Edmond de Rothschild Emerging Bonds FH no me gusta la última letra, esa H ¿quiere decir que tiene la divisa cubierta? En la ficha de morningstar no lo veo.

Lo siento pero en mi humilde e ignorante modo de ver, a dia de HOY, con una subida de tipos USA en ciernes, de magnitud desconocida, con una guerra de divisas abierta y con bancos centrales imprimiendo billetes, con el ejercito de estado islámico en las puertas de egipto y de turquia, con las materias primas sin valor de mercado, ni este fondo ni los de su misma categoría RF Global Emergente, yo no los tocaría ni con un palo. Seguramente cuando conozcamos las verdaderas intenciones de la reserva federal respecto a las subidas de tipos y como va a quedar posicionado el dólar y conozcamos que lo de china solo era un resfriado....igual entonces...igual entonces tampoco, ya que será demasiado tarde para entrar. Será que no estoy en este negocio para hacerme rico jejeje. Suerte.

Es muy arriesgado. ¿Se puede saber que porcentaje de las "inversiones" en esos paises han resultado fallidas? Es decir ni cobrar los intereses, ni el principal.

Aquí tenéis un artículo reciente muy interesante sobre ese fondo: http://www.fundspeople.com/noticias/como-situarse-en-el-primer-decil-con-un-20-de-la-cartera-invertido-en-deuda-de-venezuela-el-caso-del-edr-emerging-bonds-222372

Yo llevo ese fondo, al que hago pequeñas aportaciones periódicas, y la verdad es que la volatilidad es brutal.

¿cual clase llevas? ¿tiene alguna divisa cubierta?

Llevo la clase "C", sin divisa cubierta. En su día estaba en R4 con mínimo de entrada de 200€.

No se si en esta clase de fondos tiene o no sentido cubrir divisa. Las RF que tiene está denominada en euros, dolares y divisas locales.

Enrique, no creas que eres el único "loco" que está metido en bonos de "PDVSA".

Un servidor lleva más de un año comprando todo lo que puedo. Y los pagos de los cupones, también los reinvierto.

Sé que la situación de Venezuela es muy complicada... pero... ese riesgo también juega a nuestro favor ya que nos permite comprar a precios "de derribo".

Venezuela es un caso aparte, sí. Pero cuenta con las mayores reservas de petróleo del mundo. Más que Arabia Saudí.

Es mi apuesta personal y creo firmemente en ella. Por eso lo hago.

Un saludo.

De ayer mismo...no se si tiene algo que ver con el asunto que tratamos.
http://lta.reuters.com/article/domesticNews/idLTAKCN0SV1RJ20151106

Soy consciente, Safillo.

Pero extender el plazo de vencimiento de los Bonos 2016 y 2017 para 2018 - 2019, no es impagar.

Hasta ahora, han pagado siempre y siguen insistiendo -incluído Maduro- en que seguirán pagando.

Lo que les ocurre ahora es que la caída de los precios del petróleo les ha dificultado las cosas. Pero siguen pagando... no sé si me entiendes.

No olvides que cuentan con las mayores reservas de petróleo del mundo y el apoyo financiero de China. Que no es poco.

Estoy comprando los bonos a un 33% de su valor nominal. Sé dónde estoy metido y lo que puede implicar... pero... si en Venezuela hay cambios políticos a corto, o a medio plazo... esos mismos Bonos se pondrán en MUY poco tiempo al 70-80-90% de su valor nominal, como mínimo.

En Venezuela hay un problema político. Muy grande. Pero es político y por tanto con posibilidades de cambio.

Entre Maduro y sus enormes reservas de crudo -las mayores del mundo- me inclino por apostar más a lo segundo.

No pretendo convencerte, Safillo, tan sólo exponer mi punto de vista.

Sé dónde estoy metido y lo que puede implicar. Para bien o para mal. Pero me mantengo firme en mi estrategia. Eso es lo importante.

Un saludo!

venezuela no solo tiene problemas políticos. el precio del petróleo no tiene nada que ver con maduro - o digamos que maduro no está siendo capaz de imponer su punto de vista para subirlo -. Por otro lado, si venezuela lo está pasando muy mal ahora no es sólo por ese crudo barato, sino porque en la época de bonanza en vez de fomentar la creación de empresas que satisfacieran las necesidades internas del país llevaron un modelo económico basado en la importación sustentada mayormente por el petroleo, por eso ahora tienen tanta escasez, porque ya no pueden comprar todo lo que necesitan.
dicho esto, ¿puedo preguntarte a través de quién haces la compra de deuda venezolana y bonos de pdvsa? estoy considerada entrar. gracias.

Con las mayores reservas de Petróleo del mundo -mayores que las de Arabia Saudí- evidentemente Venezuela vive de la exportación de Petróleo, fundamentalmente hacia USA y China.

Con la caída de lo precios del barril, se están dando cuenta que deben tener una economía más diversificada y no depender sólo del Petróleo aunque -lógicamente- ésta es y seguirá siendo su principal industria.

Con las actuales reservas probadas de crudo, Venezuela tiene petróleo para más de 200 años, al ritmo de producción actual (aprox. 2,8 mbd.)

Los bonos de PDVSA -que son los que compro- cotizan actualmente a un precio muy bajo -en torno al 33% de su valor nominal- por los bajos precios del Petróleo, que hacen que el "mercado" les asigne un precio como si estuvieran en "default", si estarlo realmente, ya que siguen pagando religiosamente.

Para que te hagas una idea, en 2013 cuando Chávez falleció y hubo elecciones presidenciales, éstos mismo Bonos subieron hasta el 70%... sólo por la mera posibilidad de cambio político en el país.

Lo cual demuestra que, desde el punto de vista de la cotización de los Bonos de "PDVSA", lo que penaliza tantísimo su precio es el "Gobierno Bolivariano" de Maduro. En cuanto hay posibilidades reales de cambio político, su precio se dispara porque el potencial de sus recursos en ENORME.

Es por eso por lo que ahora acumulo... eso sí, siendo MUY consciente de TODO lo que implica dónde estoy metido. Para bien o para mal.

Respecto a mis compras, las hago a través de "Renta 4" en el mercado secundario.

La emisión concreta con la que trabajo es ésta:

https://www.boerse-stuttgart.de/en/Petroleos-de-Venezuela-SA-bond-XS0294367205

Un saludo.

Partiendo de ésta base: las razones que justifican la caída generalizada de los precios de las materias primas están muy lejos del conocimiento general de los ciudadanos, y como consumidores cautivos de necesidades esenciales como la energía, solo vemos lo que nos ponen delante de nuestros ojos, aporto dos premisas.

- Venezuela ha entrado en una espiral inflacionaria sin control. De hecho, entre enero/septiembre de 2015 el bolívar fuerte ya se ha devaluado un 371%. Además, la preocupante caída de los precios del petróleo han significado, en el primer semestre del año, un 45% menos de ingresos para el maltrecho Estado venezolano.

- El socialismo real y su economía planificada no solo llevan a la austeridad, sino que convierten a todos los individuos en empleados públicos y al final en "propiedad del Estado". En Venezuela, por ejemplo, el 4% de la población vive con menos de dos dolares al día, y más de treinta millones de personas no tienen acceso a la sanidad (si no es pagando).

La consultora IHS Cambridge Energy Research Associates asegura que Venezuela necesitan un precio del petróleo entre 100 y 125 dólares/barril para equilibrar sus cuentas, por lo que a los niveles actuales el país se encuentra en una situación económica delicada, necesitando inundar de crudo el mercado para generar la misma cantidad de ingresos.

De todo eso soy MUY consciente. Gracias.

Mi visión es más a medio y largo plazo.

El problema de Venezuela es político, no de escasez de recursos naturales precisamente.

Saludos.