¿En qué invierto mi dinero?

La Bolsa es uno de los termómetros más importantes para valorar la confianza que la gente tiene en la economía por lo que la subida desde los mínimos de los principales índices bursátiles indica que volvemos a tener cierta confianza hacia el futuro de la economía mundial.

Estas subidas se deben a:

- Las primeras revisiones al alza sobre la economía estadounidense.

- Las declaraciones del prestigioso economista Nouriel Roubini que pronosticó hace pocos días el fin de la recesión en EEUU durante este año 2009.

- El mercado inmobiliario USA parece haber tocado fondo (en el mes de mayo el índice de precios de vivienda repuntó un 0,9% así como la petición de hipotecas en las tres últimas semanas.

- China continua registrando un crecimiento de su economía del 7,9% en el segundo trimestre.

- Los resultados empresariales correspondientes al segundo trimestre estimados inicialmente en un -34% para el S&P no están siendo peores de los ya estimados.

Pese a todos estos catalizadores más favorables, una gran mayoría de analistas considera prematuro decir que ya estamos en un mercado alcista mientras que todos estamos de acuerdo en decir que la recuperación será lenta a nivel global y muy lenta en nuestra propia economía por las razones tantas veces aludidas de concentración en los sectores Construcción y Turismo. La factura esperada del pago de intereses por el aumento desmesurado del endeudamiento del sector público será sin duda el freno más importante en la etapa de recuperación.

En este contexto de los famosos “brotes verdes” de los que tanto oimos hablar últimamente, muchos me preguntan: ¿qué tipo de inversiones puedo realizar en este nuevo entorno?

Pues aquí va mi propuesta para un perfil inversor moderado que pueda asumir un máximo de un 30% en Renta Variable y por tanto que esté dispuesto en asumir algunas pérdidas en el corto plazo para obtener mayores beneficios en el medio y largo plazo.

Como criterio general, descartaría las inversiones en Renta Fija a largo plazo por las subidas de los tipos de interés que este tipo de instrumento van a registrar en los próximos meses/años (ver explicación escrito del 02.02.2009 ¿Pq. Renta Fija no es Fija?).

Activos Monetarios:.................................................30%
- Depósitos bancarios al 3,5% 6 meses

Renta Fija:..............................................................12%
- Carmignac Securite.......................................7%
- Schroder ISF Euro Corporate Bond...............5%

Renta Variable Mixta:..............................................15%
- Carmignac Patrimoine

Productos alternativos + estructurados:......................22%
- Escoger un buen Depósito Estructurado.........12%
- JPM Highbridge Statistical Mkt. Neutral.........10%

Renta Variable..........................................................21%
- Inversión directa con algun broker 0%-12%... 12%
- Bankinter Plan de Pensión Dividendo.............. 3%
- Robeco Emerging Mkt...................................... 2%
- Fortis Oportunities USA..................................... 3%
- Skandia Pacific Equity Fund Clase A.............. 1%

1) Depósitos a Plazo

- Depósito Confianza al 3,5%
A través de nuestra agencia de Bankinter puedes obtener un 3,5% hasta el próximo 5 de agosto para imposiciones a 6 meses.

2) Renta Fija y similares

- Carmignac Securite
Fondo de renta fija con 5* Morningstar que invierte principalmente en obligaciones o valores asimilados, así como en otros títulos de deuda denominados en euros. El objetivo del fondo es la búsqueda de una rentabilidad regular preservando el capital invertido.
Código isin FR0010149120.

- Schroder ISF Euro Corporate Bond
Fondo de renta fija corporativa con 4* Morningstar, proporciona un rendimiento de crecimiento de capital y de ingresos principalmente mediante la inversión en una cartera de bonos y otros títulos de renta fija y flotante denominados en euros y emitidos por gobiernos, organismos públicos y emisores supranacionales y empresariales. El fondo mantendrá un mínimo del 80% de su patrimonio neto en valores no soberanos.
Código isin LU0113257934

3) Renta Variable Mixta

- Carmignac Patrimoine
Es uno de los mejores Fondos mixtos del mundo (5 * Morningstar) por situar su rentabilidad en los últimos 10 años dentro de los primeros de su categoría. Se invierte de forma permanente el 50% en productos de Renta Fija y/o monetarios y 50% en los de Renta Variable.
Código isin: FR0010306142

4) Productos alternativos + estructurados

- JPM Highbridge Statistical Mkt. Neutral
Ofrece un rendimiento total en todos los entornos de mercado, sea bajista o alcista con un objetivo del 5% por encima del Euríbor, haciendo uso de estrategias de derivados, cuando sea pertinente. Para ir bien este fondo necesita de una cierta volatilidad igual que un velero necesita viento para avanzar.
Código isin: LU0273799238

- Depósito Estructurado
Los depósitos estructurados abundan mucho en el mercado pero los buenos son muy raros. Escogerlo en función de las variables de mi último escrito 19.06.2009

5) Renta Variable

- Inversión Directa
La cartera de valores recomendada en este sentido es muy amplia pero las acciones que tienen más consenso entre las distintas gestoras pueden ser Allianz, Altrom, Bayer, Deutshe Telecom, Totalfina, BNP Paribas, Eni y Carrefour. En España, Telefónica, Santander, BBVA, Arcelor, Gas Natural, Indra, Acciona, BME, Ferrovial, Red Electrica y Repsol.
Entre las acciones Norte americanas que son las que saldrán primero de la crisis actual encontramos oportunidades entre Microsoft, Mac Donald’s, Google, Colgate y Teva entre otras.

- Bankinter Pensión dividendo
Un fondo con 5* Morningstar que invierte un 100% de su patrimonio en Renta Variable, sobre todo en aquellos activos que tienen una alta rentabilidad por dividendo. El porcentaje de inversión vendrá determinado por la situación del mercado, pudiendo variar desde un 0% a un 100%.

- Fortis L Oportunities USA
Invierte el 100% en empresas grandes y de crecimiento del mercado Norte americana (5 * Morningstar).
Código isin LU0377127104

- Robeco Emerging Market
Invierte en importantes empresas de los mercados emergentes de todo el mundo, como Corea, Taiwán, Polonia y Brasil. (3 * Morningstar pero con recorrido muy bueno en los últimos meses)
Código isin LU0187076913

- Scandia Pacific
Invierte en valores de acciones de emisores de la región del Pacífico (5 * Morningstar). Codigo isin: IE00B01FHV31

Entrando en http://www.morningstar.es/ , introduciendo el código isin en la pestaña “buscar”, podéis obtener una ficha de los fondos que acabo de proponer para poder comparar todas las variables que un inversor debe conocer (política de inversión, rentabilidad, volatilidad y horizonte de inversión a contemplar y calidad en la gestión del mismo).
Como siempre, existen múltiples combinaciones posibles y no por ello menos respetables. Lo importante es que siempre sean debidamente consensuadas entre el cliente y su asesor financiero.