Momentum... ¿Cómo ganar al mercado con 5 minutos al mes?

No me acordaba de este hilo.

Es una estrategia tendencial, y en momentos en que no hay tendencia (como el último año en la bolsa americana) pues funcionará mal, como es lógico. Ningún sistema funciona bien el 100% del tiempo. Hay muchos gestores que piden más de 5 años para evaluar su fondo, y sin llegar a ese extremo juzgar un sistema por comportarse mal entre diciembre y febrero no parece justo. Tal y como yo lo veo tienes dos opciones: o aguantas la mala racha o te sales del mercado hasta que el lateral se rompa por arriba (por ejemplo superando los máximos de octubre).

Con respecto a las pérdidas en RF, se puede considerar un 3º activo: la liquidez. Y si se pone todo rojo a la vez, pues la pasta a la cc o a monetario.

Slds.

Hola, yo llevo unos días investigando este sistema, me parece muy interesante, y voy a empezar a usarlo con una parte de mi cartera.

Me gustaría saber que fondos usan los que lo siguen

Aquí dejo un enlace con la explicación del sistema

https://estrategiastrading.com/sistema-de-inversion-a-largo-plazo-gem/

Aquí dejo un enlace para hacer backtesting con este sistema.

https://www.portfoliovisualizer.com/test-market-timing-model

Esta estrategia es de largo plazo. Está claro que en diciembre y enero se ha quedado un poco rezagada, pero va en su génesis. Su punto fuerte es proteger contra los mercados bajistas. De todos modos, aquí tienes una variante más diversificada, que para algunos resulta más cómoda de seguir y con un DD de -9,5% frente a un -29,5% del mercado (desde 1985 a oct de 2016). 

https://allocatesmartly.com/antonaccis-composite-dual-momentum/

Tiene buena pinta esa variación del dual momentum, es curioso ver como los 4 módulos individuales tiene unos números peores que los 4 combinados.

De todas formas, creo que hay algo que se le escapa a este sistema y es el efecto divisa, desde USA se puede hacer porque allí tienen mucha variedad de fondos y está todo referido al dólar. Pero desde Europa, si queremos usar esa estrategia lo tenemos más difícil para que el efecto divisa no nos afecte.

Yo he pensado seguir una estrategia tendencial de una forma distinta. La idea sería diversificar por regiones (USA, zona euro, UK, Japón) y para simplificarlo lo haría sólo con dos activos por región (no tres como en el dual momentum) que serían el fondo indexado o el fondo de renta fija referido a la divisa de la región. 

Para señal de compra o venta se pueden usar varios formatos:

- Uno sería el del dual momentum (rentabilidad en los últimos 12 años mayor que la del otro activo),

- Otro, el famoso sistema de la media móvil de 10 meses (en el gráfico mensual del índice, si está por encima de la media móvil de 10 meses se estaría dentro del fondo indexado y si está por debajo pues en el fondo de renta fija)

- Y, por último, el sistema que más me gusta, sería usar el indicador superthon, que es bastante sencillo, indica si de los últimos 12 meses hubo más meses alcistas o bajistas, si hay más meses alcistas se está en fondo indexado y si hay más mese bajistas pues en el fondo de renta fija.

El indicador lo podéis sacar de este enlace:

http://www.loscanalesdesuperthon.com/p/mis-indicadores.html

¿qué os parece este sistema?

"Uno sería el del momentum (rentabilidad en los últimos 12 años major que   "

12 meses

Sí, 12 meses, menudo lapsus, gracias por la corrección

P.D: ¿no se pueden editar los mensajes pasado un tiempo?

Me parece que no.

Un saludo

Hola a todos,

he estado leyendo sobre este método de inversión a largo plazo, y creo que lo voy a poner en práctica.

He visto muchos artículos donde se realiza con ETF's, pero aquí en España, por tema fiscal, y pensando en cartera a largo plazo, será mucho más eficiente el método realizándolo con fondos.

Los que ya lo estéis llevando a cabo, qué fondos habéis elegido que estén indexados con los índices MSCI World (ex USA) y el Barclay´s Aggregate Bond?

Gracias de antemano y un saludo.

efectivamente, lo suyo es hacerlo con fondos desde España, aunque los traspasos supongo que tardarán bastante más que con los ETFs que son casi inmediatos, y luego está la dificultad de encontrar los fondos,

yo desde renta 4 no he encontrado ninguno referenciado al MSCI world ex-usa,

el tema es que dándole vueltas a este sistema, he pensado que se podría usar el sp500 contra el nasdaq, el que mejor vaya de los 2 en los últimos 12 meses, 

porque ¿qué sentido tendría el que sea USA contra World ex-USA?¿la diversificación? es que no le veo mucho sentido a estar diversificado en un sistema que se puede considerar trading, al final tu defensa va a ser meterte en liquidez cuando el fondo esté por debajo en rendimiento de la liquidez en el último año.

el caso es que no he encontrado ningún fondo referenciado al nasdaq tampoco, lo más cercano que he encontrado es el JPM us technology, que tiene una correlación de 0.90 con el nasdaq.

mi idea sería Amundi IS sp500 contra JPM Us technology; y para la liquidez Evli short corporate bond

todo en Euros,

también he pensado que se podría estar en renta fija de corto plazo o de medio/largo dependiendo de cual haya dado más rentabilidad en los últimos 12 meses; se podría alternar el Evli short corporate bond, con el Evli corporate bond dependiendo de cual esté más alta en los últimos 12 meses.

¿alguna opinión al respecto?

saludos

Yo tampoco sé de ningún World ex-USA, así que se puede hacer una cesta con Japan, EMU y Emerging Markets (a tercios por ejemplo) o entrar en el que mejor esté de los tres. Si el mercado está bajista el refugio pueden ser bonos de gobiernos europeos. Son ideas, yo no he hecho backtest.

América:

https://markets.ft.com/data/funds/tearsheet/summary?s=LU0389812347:EUR

Emergentes:

https://markets.ft.com/data/funds/tearsheet/summary?s=LU0996177134:EUR

Europa:

https://markets.ft.com/data/funds/tearsheet/summary?s=LU0389811372:EUR

Japón:

https://markets.ft.com/data/funds/tearsheet/summary?s=LU0474966750:EUR

Bonos:

https://markets.ft.com/data/funds/tearsheet/summary?s=LU0836513266:EUR

No soy experto en esto, pero gente fiable dice que el market timing no suele funcionar.

Para liquidez echale un vistazo a estos dos: 

- State Street Euro Core Treasury Bond Index Fund LU0570151448

- Evli Nordic Corporate Bond B FI0008811997

Este Nordic corporate tiene el mejor ratio de Sharpe que he visto: 3.22

una duda acerca del evli nordic ¿cual es la divisa de origen? porque creo que no es el euro y me imagino que estarás expuesto al cambio de divisa respecto del euro. 

Aunque el fondo invierte en bonos de países escandinavos, su divisa base es el euro, por lo menos eso dice en su documento "Datos fundamentales para el inversor". En Morningstar no pone la "H" de edged, supongo que será un error; sin embargo en BNP si que señala que ese fondo tiene la divisa cubierta.

https://www.evli.com/en/corporations-institutions/mutual-funds/funds/corporate-bond/eab

https://pi.bnpparibas.es/pdf/fondos-fichas/FI0008811997.pdf

Slds.

Que yo sepa todos los fondos RF de Evli son divisa cubierta EUR.
Pensad que Evli es finlandesa, precisamente único país escandinavo del euro y que sobreponderan su propio país

Buenas a todos,

A ver qué os parece lo siguiente sobre el sistema GEM:

- Cuando el par EUR/USD está por debajo de su  SMM200, estar invertidos en FI nominados en EUR.

- Cuando el par EUR/USD está por encima de su SMM200, estar invertidos en FI nominados en USD.

Así, a priori, consultando la documentación de Vanguard:

https://global.vanguard.com/portal/site/kiids/es/es/documents

Se aprecia como los años en los que el valor EUR/USD < SMM200 conviene invertir en EUR y cuando es >, en USD.

Al ser una estrategia con muy poca rotación, creo que podría merecer la pena.

¿Qué pensáis?