Efectivamente, @aciago.
El Belgravia Epsilon NO tiene como objetivo la protección del capital (como tampoco lo tienen el Cartesio Y o el Sycomore Partners que he mencionado en este hilo), pero es de un fondo que lleva una media a 5 años de casi el 10% anual y a 10 de más del 6% (más concretamente 9.7 y 6.1 rentabilidades por cierto por encima del MSCI Europe NR o Stoxx Europe 600) está claro no es una propuesta conservadora.
Ya dice claramente en su web que su objetivo NO garantizado es rentabilidad media del 6 al 10% anual con volatilidad por debajo del 10. Y ciertamente en plazos de 5 y 10 años cumple ese objetivo. No asi a 3 años, pero aun así a 3 años lleva una rentabilidad próxima a la del MSCI Europe NR (solo 1% acumulado por debajo) con menor volatilidad.
Otra cosa es que sean excesivamente optimistas con los plazos, al indicar en el DFI que recomiendan inversión mínimo 2 años.
Pero es que lo mismo puede decirse del Cartesio Y, su objetivo es Revalorización del capital en términos reales a largo plazo. Intenta superar la relación riesgo/rentabilidad del índice MSCI Pan Euro. Disposición a renunciar a rentabilidad en el intento de ofrecer una protección adecuada al capital. Fijaos que lo de protección lo pone al final y que, como el Belgravia busca un mejor ratio rentabilidad/volatilidad que un indice de RV Europea. A 5 años está por debajo de la RV Europea oero a 10 algo por encima (6.5 a 5 años y 4.9 a 10, por debajo en ambos casos del Belgravia). Con lo que cumple perfectamnte el objetivo de mejor ratio rentabilidad/volatilidad que la RV Europea (algo menos de rentabiidad pero la mitad de voltilidad).
Son un poco más realistas en el DFI y recomiendan mínimo 3 años.
Por supuesto que habrá quien prefiera un estilo frente a otro. Como he dicho varias veces yo personalmente prefiero Cartesio Y ya que no suele dar esos bandazos en exposición.
Repito que si lo que se busca un fondo centrado en proteger el capital hay otras opciones, que evidentemente han dado históricamente menos rentabilidad que Belgravia Épsilon o Cartesio Y, y eso que partíamos de tipos de interés mucho más altos que los actuales. Por ejemplo los que SÍ afirman que tienen como objetivo/polñitica la Revalorización del capital en términos reales a largo plazo intentando proteger el capital son p. ej (y digo objetivo y no necesariamente que lo consigan) Cartesio X o Altair Patrimonio (hay otros, por supuesto)
Pero claro el Cartesio X y el Altair Patrimonio llevan a 5 y 10 años 3.5-5% (recordemos vs 5-6.5 de Cartesio Y y 6-10 del Belgravia). Y con la situación de tipos actuales es de esperar esos fondos den menos rentabilidad que en el pasado.
