Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.
Siempre viene bien recordar los conceptos e ideas que ayudan al buen inversor indexado pasivo a mejorar su sistema inversor y por consiguiente, a mantenerse en el camino correcto para conseguir sus objetivos.
- Rebalancear la cartera
El rebalanceo es aceptado como una muy buena práctica en el mundo de la inversión. Consiste en realinear tu cartera de nuevo a tu asignación de activos óptima y original de acuerdo a tu perfil de inversor.
- El rebalanceo reduce el riesgo de la cartera
Para simplificar imaginemos una cartera que tuviera solo renta variable y renta fija. Y que la renta variable se ha comportado mejor durante un periodo. Una cartera se reequilibraría mediante la venta de renta variable “extra” y la compra de más renta fija para recrear tu relación original de renta variable y renta fija. Si la renta variable ha funcionado bien durante un cierto período, la asignación de tu cartera podría moverse a un peso superior del deseado en renta variable. Por tanto tu inversión estaría ahora expuesta a más riesgo. Esto se cumple especialmente si esto se mantiene en el tiempo, dado que se irá creando un diferencial en la distribución de activos óptima, aún mayor.
- Y aumenta la rentabilidad
El rebalanceo permite de forma automática vender caro y comprar barato. En el ejemplo que hemos usado la renta variable se ha revalorizado por encima de lo deseado en nuestra distribución de activos, síntoma de que está cara, mientras que estamos comprando un activo que está barato (porque ha perdido peso) en este caso la renta fija. Hay estudios que demuestran que el rebalanceo de una cartera puede llegar a añadir alrededor de un 0.5% adicional anual, respecto a una cartera que no se rebalancee.
- Impidiendo que comentamos errores
Rebalancear impide además hacer el error de comportamiento clásico: el de comprar caro y vender barato. Saca las emociones del proceso de inversión porque ajusta tu cartera a su estado original, sin importar si el mercado ha ido hacia arriba o hacia abajo, y de forma sitemática. El rebalanceo es especialmente importante en el medio/largo plazo (el horizonte que recomendamos para nuestras carteras) ya que las desviaciones se agudizan en esos plazos. Muy a menudo hay una gran diferencia entre lo que debemos hacer con lo que hacemos en la práctica. En teoría un rebalanceo es una actividad sencilla, pero hay que hacerlo, y nuestra actividad diaria nos impide hacer miles de cosas que deberíamos hacer cada día. La automatización evita este problema.
http://www.inbestme.com/el-rebalanceo-que-es-y-por-que-es-importante/
