Una bomba va a explotar en la renta fija. ¿Dónde nos refugiamos?

Hola Aendel, El ING Patrimonial Defensive es muy bueno, pero hay dos cosas que no me gustan: por un lado es un fondo de fondos de su gestora, con lo que nunca puedo saber si los sectores etc en que invierte los tengo ya en cartera con otros de mis fondos, y por otro lado su asset está determinado:"El fondo es objeto de una gestión activa con un perfil de inversión del 75% en obligaciones denominadas en euros (valor de referencia: Barclays Euro Aggregate) y del 25% en acciones mundiales (valor de referencia: MSCI World Net)." https://www.ingim.com/con/ES/es/fund/LU0119196938/basic En cambio la flexibilidad del Kaldemorgen es total, pudiendo invertir en cualquier activo 0-100%. Es un fondo de bajo riesgo, no persigue 1º la rentabilidad sino la protección, y sólo asume riesgo si compensa: es un fondo muy adecuado para mercados difíciles, evitando pérdidas significativas. En palabras de su gestor y creador, el veterano Klaus Kaldemorgen, “como regla general, trata de capturar 2/3 partes de la subida y menos de 1/3 de la bajada. La pérdida máxima y la volatilidad no pueden exceder cada año de un dígito simple.” Ver su entrevista http://www.finanzas.com/noticias/mercados/fondos-inversion/20130323/tenia-respuesta-necesidades-inversores-2252942.html Tiene un Sharpe de 2.24% y una volatilidad a 3a de 3.42% con una rentabilidad desde lanzamiento a mediados de 2011 de 30,43% (anualizada 7’27%). No es el Grial, porque es caro, y más la clase NC que la LC: DWS Concept Kaldemorgen LC (TER 2’68) LU0599946893 / Entrada mínima 30.000 com. 1’50 + éxito 1’03 DWS Concept Kaldemorgen NC (TER 3’68) LU0599947198 / Entrada mínima 200 com. 2’00 sin com. éxito Saludos

Que conste que la única que le he puesto a este es sus comisiones. De todas formas creo que ahora no sería bueno entyrar puesto que esta alto, ha tenido un mes de Enero muy bueno.

Hola Tulimandil,
Todos (o al menos muchos) tenemos un montón de dudas con la RF en todas sus variedades, calidades, duraciones y demás, pero por eso mismo hay que buscar gestores de amplia y probada experiencia, que saben manejarse en esos vericuetos mejor que un menganito, y confiar en su capacidad. Si no, nos quedamos paralizados ante la maraña de dudas y nunca ponemos nuestro dinerillo a trabajar...

En cuanto a saber en qué invierten, lo mejor es buscar la información en la web de la gestora correspondiente. Te paso la del Kaldemorgen.
https://funds.deutscheawm.com/es/Productos/Fondos/4147/Resumen

Saludos

Gracias por el aporte. La verdad es que es el que mas me cuadra sobre todo porque se puede adaptar a mercados bajistas y en todo tipo de situaciones y la volatilidad es baja. Un vez oí a un gestor clarificarlo como una especie de fondo mixto defensivo, creo que se columpió un poco pero como multiestrategia defensivo si que creo que es.

Uno que lleva la contraria: "Es bonito ser gestor de renta fija en estos momentos. El entorno de mercado es favorable".

Entrevista al responsable de crédito de Natixis, Philippe Berthelot.

http://www.fundspeople.com/noticias/es-bonito-ser-gestor-de-renta-fija-en-estos-momentos-el-entorno-de-mercado-es-favorable-188620

Se pone estupendo: “2015 será el año en el que el inversor podrá evaluar a los gestores, identificando el feo, el bueno y el malo”. Sólo le falta haber añadido algo como "mecachis qué guapo soy"...

La FED no sube tipos, los británicos tampoco, el BCE hace QE, los depósitos se pasan a fondos, normalmente Mixtos o renta fija, si es que tieenen que estar encantados [....] ¿Pero eso no es la definición de burbujón? la cuestión será cuando salir, o si ha venido para quedarse, ¿Japonizados?

Su fondo "estrella" dice que es este de renta fija a corto http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000SFFP

Vamos que ni estrellas ni medallas ni nada....tiene toda la pinta de (si no se produce el estallido de la burbuja de RF) dar un 2% anual. Y digo yo que para eso nos vamos a Novo Banco y nos evitamos los sudores fríos de este señor

Cierto, cierto. Por eso dice otro gestor: "los diferenciales actuales justifican que los inversores asuman el riesgo de impago a corto y medio plazo."

La cita es de Bill Eigen (JPM Income Opportunity), que eleva el peso en high yield reduciendo el posicionamiento en liquidez.

¿Burbujón? Tranquilos todos: "Mi trabajo es no perder dinero, preservar el capital en periodos de corrección y capturar las oportunidades cuando aparecen".

http://www.fundspeople.com/noticias/cambios-en-la-estrategia-de-bill-eigen-jpm-income-opportunity-elevando-el-peso-en-high-yield-y-reduciendo-el-posicionamiento-en-liquidez-189690