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Protección frente a los bajos tipos de interés.

6 respuestas
Protección frente a los bajos tipos de interés.
Protección frente a los bajos tipos de interés.
#1

Protección frente a los bajos tipos de interés.
Ginés1968

¡Buenas tardes!

Dado que los tipos de interés tanto en la zona Euro como en Estados Unidos y Japón están en mínimos históricos, y las rentabilidades reales en éstos mercados desarrollados son negativas, los inversores ya no podemos confiar en que los activos de renta fija generen rentabilidad. De hecho, una subida de tipos de interés de tan sólo el 0.29% anularía todas las plusvalías obtenidas en una inversión referenciada el índice Barclays Global Aggregate.

Con todo ello... ¿Qué alternativas tenemos los inversores preocupados con los actuales tipos de interés?

#2

Re: Protección frente a los bajos tipos de interés.

No veo más remedio que moverse a fondos de RF a corto plazo, o incluso que estén cortos en duración (duración cero o incluso negativa).

Los Long/Short de deuda también pueden ir bien, pero para eso hay que tener una fe ciega en el gestor (y a mí no me gusta no saber en qué invierto).

Pero vamos, que no es una cosa de ahora. Ya llevamos medio año con el tema...

#3

Re: Protección frente a los bajos tipos de interés.
Ginés1968

¡Hola, Sflores!

¿Puedes ponerme el código ISIN y/ó nombre completo de algún fondo de inversión de Renta Fija cuya duración sea 0 ó negativa?

¡Gracias anticipadas!

P.D.: Yo estoy siguiendo el Generali IS Euro Short Term Bonds EX (LU0169253654), la duración de la cartera es de poco más de 1 años, pero estoy buscando alguna alternativa. A 10 años, bate a la media de fondos de su categoría, pero es superado por su índice de referencia.

#4

Re: Protección frente a los bajos tipos de interés.

De duración cero o negativa, con los datos que publican las gestoras (generalmente desfasados), no conozco ninguno. Se valorará cualquier aportación.

Estos dos High Yield están cubiertos (dicen) a duración, por lo que no les debería afectar las subidas de tipos (tampoco cualquier eventual bajada, por cierto):

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio E EUR Hedged Duration Hedged Cap LU0630479029
Robeco High Yield Bonds 0DH EUR LU0612891514

Este es un Long/Short de deuda del que ya se ha hablado bastante por aquí:

Ignis Absolute Return Gov Bd A EUR Hdg LU0612891514

Y estos son de corta duración, con buen resultado en lo que llevamos de año, sin necesidad de haber invertido en High Yield (casi todo lo que tienen es BBB o mejor):

DWS Invest Short Duration Credit LU0236146006
Pioneer Funds - Euro Corporate Short Term A EUR LU0229385090

#5

¿Un fondo con duración negativa?
Ginés1968

¡Hola de nuevo, Slfores, y gracias por tus respuestas!

Acabo de encontrar éste artículo publicado el pasado día 26 de Junio de 2.013. "Copio y Pego"...

"¿Un fondo con duración negativa? En el mercado español hay muy pocos fondos que tienen una duración negativa. Los fondos de inversión con una duración reducida son muy poco sensibles a los movimientos de los tipos de interés: una subida de tipos no les afectará demasiado, y los fondos con una duración negativa podrían beneficiarse de una subida de tipos de interés".

"Encontrar fondos de renta fija con duración negativa no es tarea fácil. No basta con mirar las rentabilidades en un determinado periodo de tiempo para automáticamente establecer que un fondo tiene una determinada duración: la rentabilidad de un fondo de bonos no sólo viene marcada por su sensibilidad a los tipos de interés sino también por su riesgo de crédito y su riesgo de tipo de cambio. Es necesario analizar las carteras detalladamente".

"Afortunadamente, hemos conseguido encontrar un fondo de inversión, sí uno sólo, con su duración negativa. Su duración media efectiva no es muy negativa: -0.2%, aunque éso no le ha impedido sufrir una caída de casi el -2.00% entre el día 1 y el día 25 de Junio": http://www.schroders.com/getfunddocument?oid=1.9.90092

#7

Protección frente a los bajos tipos de interés.

Buenas, PIMCO ha creado un nuevo fondo de renta fija de corta duración, el PIMCO GIS US Short-Term.

Las principales inversiones del fondo se realizan en renta fija versátil estadounidense de corta duración y elevada calidad, que permiten preservar el capital y obtener un rendimiento en función del riesgo asumido.

¿Consideras que este tipo de fondos son una buena solución en un escenario económico en el cual los tipos de interés se encuentran bajos?¿Crees que los tipos de interés van a permanecer bajos mucho tiempo?