Capital at Work Contrarian Equities at Work
Hola a todos.
Tengo en el radar este fondo de RV Global para entrar a finales del mes de septiembre: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR056EG
Me gustaría conocer opiniones sobre dicho fondo. Los datos principales que he visto son:
Objetivo de inversión: CapitalatWork Umbrella Fund Contrarian Equities at Work E
El fondo es gestionado según un estilo ascendente independiente de las consideraciones sobre el índice de referencia y persiguiendo un rendimiento absoluto superior. Adopta un enfoque de valor para identificar acciones que se contratan muy por debajo de su valor intrínseco. El fondo invierte en empresas con unas perspectivas sólidas y sostenidas de flujo de caja libre que no se refleja en sus cotizaciones. Buscan y poseen acciones de valor en América, Europa y Asia.
La gestión del fondo Contrarian se realiza siguiendo un estilo de gestión «bottom-up» y «value», lo que significa que los únicos focos de atención son el análisis fundamental y las valoraciones, sin tener en cuenta los índices de referencia. En general, CapitalatWork utiliza un modelo de análisis y de valoración exclusivo, basado en la generación de flujos de caja libres (FCF) y el valor total de una empresa (EV), incluyendo el “equity” y la deuda.
Es por ello que el fondo está constantemente buscando empresas cuyo valor de mercado está por debajo de su valor intrínseco y que por lo tanto no refleja las sólidas perspectivas de generación de FCF.
El fondo no tiene limitaciones geográficas, sectoriales o de capitalización bursátil e invierte en compañías que temporalmente han sufrido, o no están a la moda, y que descuentan expectativas bajas o muy bajas. Las posiciones se construyen gradualmente, otorgando un peso de entre 3% y 6% en las que más confiamos. La diversificación se obtiene gracias a la posesión de aproximadamente 50 valores en un mínimo de 7 sectores. Analizamos y poseemos compañías en América, Europa y Asia.
Cartera a 31/7/2013:
5 regiones principales %
Estados Unidos 50,35 (¿demasiada exposición a la sobrecalentada RV USA?)
Zona Euro 24,83
Europe - ex Euro 8,87
Asia - Desarrollada 4,16
Reino Unido 3,78
Volatilidad: 12,10 %
Rentabilidad media 3a: 14,34 %
Ratio de Sharpe : 1,06
Alfa: -1,17 (ejemmmm)
Beta: 1,25
Patrimonio (a 22/08/2013): 313,25 millones de euros
Comisión de gestión: 1,75%
Comisión de depósito: 0,05%
Primera aportación: 300 eur
Aportaciones sucesivas: 300 eur
Rentabilidad % 13,63 (2006) -4,64 (2007) -45,13 (2008) 40,10 (2009) 21,63 (2010) -4,89 (2011) 17,41 (2012) 13,96 (31/07/2013)
Página de la gestora: http://capitalatwork.es/index.php
¿Qué os parece?
Saludos y gracias.