El gráfico de Depositman - datos históricos de tipos de interés ECB, Euribor, inflación y remuneración de depósitos.

Pues ya tenemos el Euro por encima de 1,10 USD y el barril de petróleo por debajo de los 70 USD por primera vez en bastante tiempo. Esto debería significar pagar bastante menos de 1,50/l de gasolina 95 en las EE.SS caras tipo REPSOL y supongo que este mes ya tendremos la inflación europea en menos del 2%.

Mañana reunión del BCE con un previsto recorte de 250 puntos ya descontado en el Euribor (junto con un par de recortes más). 

Actualizo la tabla con la bajada y cambio de tipo de referencia del tipo BCE de ayer y la bajada de Renault de la semana pasada.

Por fin la inflación baja lo suficiente para poder incorporarla en el mismo eje que los demás datos.

 

El Euríbor, la tasa de referencia del mercado interbancario al que están referenciadas la mayoría de hipotecas variables de España, se ha mantenido este viernes por debajo del 3% por cuarto día consecutivo.

En concreto, el Euríbor a 12 meses en tasa diaria se ha situado este viernes en el 2,948%, desde el 2,929% en que se situó el jueves. La tasa de referencia se publica al mediodía, por lo que el dato de este juevs todavía no estaba afectado por la bajada de tipos de interés que decidió acometer el Banco Central Europeo (BCE).

El instituto emisor decidió rebajar este jueves los tipos de interés en diferentes grados. La facilidad de depósito, que con la amplia liquidez del sistema se ha convertido en la tasa de referencia, se rebajó en 25 puntos básicos, hasta el 3,50%.

En cambio, la tasa de las operaciones principales de refinanciación se rebajó en 60 puntos básicos, como resultado de la nueva estrategia de política monetaria del BCE, anunciada en marzo, que reduce a 15 puntos básicos el diferencial con el tipo de depósito. Quedó así fijada en el 3,65%.

Lo mismo sucedió con la tasa de facilidad de préstamo, que se redujo en otros 60 puntos básicos, hasta el 3,90%. En su caso, mantiene un diferencial de 15 puntos básicos con la tasa de operaciones principales de refinanciación.

Con los descensos de esta semana, en lo que va de mes la media del Euríbor es del 3,015%, lo que supone un notable descenso en comparación con el 3,166% registrado en agosto.

"Lo más probable es que el Euríbor siga descendiendo en las próximas semanas debido al recorte de tipos por parte del BCE", explica el analista de Ebury Itsaso Apezteguia. 

Actualizo la tabla con la bajada de Facto. Por primera vez en mucho tiempo, baja todo en el mismo mes.

En lo que va de año, el principal foco de atención de los mercados han sido las expectativas sobre los recortes de los tipos de interés en las principales economías, lo que a su vez ha determinado la evolución de otros indicadores clave para los ciudadanos, como por ejemplo el Euríbor, el índice de referencia para las hipotecas variables.

A principios de año los mercados asumieron que los tipos de interés se mantendrían altos durante más tiempo del previsto inicialmente. Esto hizo que el Euríbor, estrechamente ligado a las expectativas y evolución de los tipos de interés del Banco Central Europeo, rompiese en febrero con tres meses consecutivos de bajadas y cerrase el mes en el 3,671% de media, superando ligeramente el valor de enero. En marzo, el Euríbor anotó la segunda subida mensual consecutiva y cerró el mes en el  3,718%, su nivel más alto desde noviembre.

Desde entonces, sin embargo, se observó un cambio de tendencia y el Euríbor volvió a descender de forma gradual, a medida que los recortes de tipos por parte del BCE parecían cada vez más reales. En abril, el indicador cerró el mes en el 3,703%, lo que supuso una ligera bajada respecto al mes anterior. En mayo, el Euríbor registró otro ligero retroceso mensual, al cerrar el mes en el 3,68%. El indicador de referencia para las hipotecas volvió a traer buenas noticias para los hipotecados en junio, ya que retrocedió por tercer mes consecutivo, cerrando el mes en el 3,65% de media, debido al recorte de tipos llevado a cabo por el Banco Central Europeo en su reunión de junio. Es cierto que el movimiento de tipos del BCE era el esperado, pero desde que el banco central diera el pistoletazo de salida a su ciclo de flexibilización, el descenso del Euríbor ha sido continuo. De hecho, el Euríbor volvió a descender en julio, cerrando el mes en el  3,526% de media.

Hasta julio, el Euríbor mantuvo una tendencia bastante estable, y las caídas fueron bastante contenidas. Sin embargo, ahora esa estabilidad se ha roto y estamos viendo ya un descenso real en el indicador. De hecho, la caída del indicador en agosto fue muy significativa y la media del mes se situó en el 3,166%, registrando así su quinta caída mensual consecutiva. Además, la caída de agosto supuso la mayor caída intermensual desde octubre de 2022 y la mayor interanual desde marzo de 2013. Sin duda, esta fuerte bajada es una buena noticia tanto para el mercado hipotecario como para los ciudadanos que tienen contratada una hipoteca a tipo variable, que por fin verán como las cuotas de sus hipotecas bajan en la siguiente revisión.

En septiembre el Euríbor ha seguido descendiendo en su tasa diaria, cayendo por debajo del 3% por primera vez desde diciembre de 2022, ya que los mercados parecían haberse adelantado al recorte de tipos esperado en la reunión de septiembre del BCE. Tal y como se esperaba, el BCE recortó los tipos en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre. Así, tras el nuevo recorte de 25 puntos básicos, el tipo de depósito de la eurozona se sitúa en el 3,5%.

Sin embargo, el banco central dio a entender a los mercados que es improbable que se produzca otro recorte de los tipos de interés en octubre, lo que, tal y como anticipamos, llevó a un ligero repunte del Euríbor en su tasa diaria en los días posteriores a la reunión, ya que antes de la reunión los mercados asignaban una posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en octubre.

Esta semana, todas las miradas estaban puestas en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, en la que finalmente el banco central dio el pistoletazo de salida a su ciclo de flexibilización con un recorte jumbo de 50 puntos básicos. Esto ha permitido que el Euríbor vuelva a retomar sus descensos en su tasa diaria y ha llevado la media de septiembre a situarse en el 3%. Un gran recorte de tipos, en teoría, debería presionar a la deuda mundial y sus intereses a la baja. En este escenario, el Euríbor podría ver cómo acelera las bajadas, que lleva experimentando durante gran parte de septiembre, ya que el Euríbor responde al interés que aplican los bancos en sus operaciones para financiarse entre ellos, un tipo también sometido a las presiones del mercado.

De cara al futuro, los comunicados del BCE de la reunión de septiembre fueron coherentes con nuestra opinión de que el BCE mantendrá por ahora los recortes trimestrales, y que el próximo no se producirá hasta diciembre. Aunque las perspectivas de crecimiento a corto plazo han empeorado, la prioridad sigue siendo la lucha contra la inflación, que claramente aún no se ha ganado. La probabilidad de que el ritmo de los recortes del BCE sea gradual podría llevar a también a un ligero repunte del Euríbor. Por todo ello, aunque la incertidumbre sobre dónde se situará el indicador a finales de año es elevada, mantenemos nuestras previsiones  de que el Euríbor se situará en torno al 3% a finales de 2024.

El euríbor a doce meses, el indicador más usado en España para calcular las hipotecas variables, baja del 2,9 % en tasa diaria, con lo que marca nuevos mínimos desde diciembre de 2022.

Según datos de mercado consultados por EFE, el euríbor ha descendido este martes con fuerza, hasta alcanzar una tasa diaria del 2,858 %, frente al 2,902 % de la jornada previa.

Así, se sitúa en su nivel más bajo diario desde el pasado 8 de diciembre de 2022.

Aunque aún quedan varias sesiones para que finalice el mes, la tasa media del indicador de septiembre, que es la que se utiliza para revisar las hipotecas variables, alcanza el 2,97 %.

De confirmarse dicha tasa, sería la quinta caída consecutiva, después de bajar en agosto hasta el 3,166 %, cuando asimismo, el euríbor registró el mayor recorte intermensual desde octubre de 2022 y el mayor interanual desde marzo de 2013.

Dicha caída volverá a favorecer la rebaja de las hipotecas, ya que hace un año, en septiembre de 2023, el euríbor alcanzó una tasa del 4,149 %.

. El euríbor a doce meses, el indicador más usado en España para calcular las hipotecas variables, encadenará en septiembre su sexta caída consecutiva y cerrará previsiblemente con una tasa media por debajo del 3 %.

Según los datos de mercado consultados por EFE, el euríbor alcanza un tasa media provisional del 2,946 % en septiembre, por debajo del 3,166 % de agosto, y lo que supondría su nivel más bajo desde noviembre de 2022.

Durante las últimas jornadas, el euríbor ha logrado situarse por debajo del 2,8 % en tasa diaria, con lo que cotiza en mínimos desde 2022.

El nuevo descenso del indicador en septiembre propiciará una nueva rebaja en las cuotas de las hipotecas, ya que hace un año la tasa media alcanzó el 4,149 %.

Así, en el caso de un crédito hipotecario de 150.000 euros a 25 años, más un interés del 1 % sobre el euríbor, la cuota mensual se reducirá en casi 102 euros. El ahorro anual será de más de 1.200 euros.

El analista hipotecario del comparador financiero HelpMyCash, Miquel Riera, recuerda que en diciembre de 2022, el euríbor se situó por encima del 3 %, e inició una "imparable escalada" hasta superar el 4 % en verano de 2023, hasta su mayor nivel desde 2008.

"Pero casi dos años después, la situación ha dado un giro de 180 grados", ha resaltado Riera, que atribuye la caída del indicador a la reducción de los tipos de interés por parte del BCE, que este mes recortó las tasas en 25 puntos básicos.

No obstante, la economista y cofundadora de HelpMyCash, Olivia Feldman, añade que el "movimiento más astuto" del BCE fue ajustar la diferencia entre el tipo de interés principal y el de refinanciación, "que influye directamente en el euríbor".

"De hecho, el tipo de refinanciación ha disminuido un 0,6 % entre junio y septiembre, lo que sugiere una posible caída más rápida y pronunciada del euríbor en los meses venideros", asegura.

El comparador prevé que el euríbor pueda terminar el año entre el 2,5 % y el 2,75 %.

El analista Manuel Pinto también destaca que los recientes recortes de tipos del BCE y los malos datos macroeconómicos de la región empujan al euríbor a sus mínimos de los últimos 21 meses.

En su opinión, el indicador continuará su tendencia bajista en las próximas semanas hasta alcanzar niveles cercanos al 2,5 %, aunque considera que en los últimos meses del año se estabilizará ante los riesgos inflacionarios actuales.

"Los recortes de tipos a nivel global, la evolución de los servicios, los estímulos monetarios en China, y el efecto base comparativo en la caída de los precios energéticos, pueden ofrecer nuevas alzas en la inflación que limite las futuras decisiones de los bancos centrales, principalmente en el caso del BCE, cuyo principal objetivo es la estabilidad de los precios", dice.

Sin embargo, la presión que puede ejercer la Reserva Federal (Fed) al recortar los tipos de manera más agresiva, podría empujar al BCE a bajar dos veces los tipos de interés en lo que queda de año, concluye.

Por su parte, los expertos de Ebury dicen que "la debilidad económica europea, y en particular del sector industrial alemán, indican que las bajadas de tipos serán más agresivas de lo que se pensaba hace unas semanas, y la fuerte bajada del euríbor así lo refleja".

Pues ya tenemos los datos de septiembre. Bajadas por todos los lados y la inflación por debajo del 2% por primera vez tanto en la UE como en España, aunque aquí durará poco con todas las subidas del IVA, gas etc etc que hay en octubre.

En cuanto a depósitos, se espera otro mes de bajadas ya que es posible/probable que el BCE baje tipos este mes también, por lo tanto ir a 2 o 3 años con las pocas cosas que quedan entorno al 3,40% tampoco es mala idea.

Yo no tengo tan claro que haya bajadas del BCE este mes. La subyacente apenas se ha movido.

Creo que es 50/50. Están por debajo del target en la general, que es la que miden, pero por otro lado, el interanual deja de ser favorable el mes que viene y es probable que suba otra vez. 

 

. El euríbor a doce meses, el indicador más utilizado en España para calcular las hipotecas variables, continúa su tendencia a la baja este lunes, situándose en una tasa diaria por debajo del 2,7%, alcanzando así niveles mínimos desde octubre de 2022.

Según los datos de mercado consultados por EFE, el euríbor ha caído hasta el 2,630%, marcando el nivel más bajo en dos años. El pasado viernes, este indicador cerró en el 2,709%, lo que representa una disminución de 79 milésimas.

Respecto a la media del mes de octubre, el euríbor se encuentra en 2,745%, comparado con el 2,936% de septiembre y el 4,160% del mismo mes del año pasado.

Esto significa que aquellos que tienen una hipoteca de 150.000 euros a 25 años, con un diferencial del 1% y revisión anual, podrán ahorrar aproximadamente 120 euros al mes.

La reciente caída del euríbor se produce tras la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de rebajar los tipos de interés en 25 puntos básicos por segunda vez consecutiva y tercera en el año, lo que ha impactado en este indicador. 

. El Euríbor a 12 meses ha descendido al 2,5% en su tasa diaria, pero mantiene una media mensual del 2,7%, registrando su menor nivel desde hace dos años, según los datos recabados por Europa Press.

Concretamente, la tasa diaria del Euríbor se ha colocado este viernes en el 2,565%, su menor registro desde el 7 de octubre, cuando estaba en el 2,552%.

A falta de cuatro días para cerrar octubre, el índice, que se utiliza como referencia para la mayoría de hipotecas variables en España cerraría en los 2,718%, retrocediendo a mínimos desde noviembre de 2022.

Con este nivel, una persona que tenga contratada una hipoteca variable de 150.000 euros a 30 años, con un diferencial del 0,99% más Euríbor, y que tenga que revisar su hipoteca en octubre registrará un descenso de alrededor de 145 euros en su cuota mensual si la revisión es anual. Será de unos 97 euros si se trata de un préstamo con revisión semestral.

"El mercado hipotecario se encuentra en plena fase de remontada. Pese a que todo hacía indicar que este 2024 sería el año de la estabilidad, y así lo fue durante el primer semestre, el verano marcó un punto de inflexión y ya estamos empezando a ver una mejora sustancial, tanto en las cifras de contratación de hipotecas en España como en la de compraventa de viviendas en España", señala el comparador hipotecario iAhorro.

"¿Qué ha hecho que el panorama cambie? El Banco Central Europeo (BCE) ha reducido ya tres veces los tipos de interés oficiales este año (en junio, septiembre y octubre), el Euríbor ha bajado casi un punto y medio en apenas un año, y los bancos están abaratando de forma bastante agresiva sus ofertas hipotecarias", prosigue la firma.

Sobre la evolución para lo que queda de año, iAhorro explica que es "muy difícil" prever que hará el Euríbor, ya que depende la evolución de indicadores como el de la inflación o la de los propios tipos del BCE.

"Como hemos visto estos últimos meses, la tendencia del Euríbor es claramente a la baja y todo apunta a que sus valores medios mensuales seguirán cayendo, sobre todo si el BCE continúa con la reducción de los tipos de interés oficiales. Sin embargo, tenemos que ser cautos e ir viendo mes a mes lo que pasa dentro y fuera de las fronteras de la eurozona, como el conflicto que hay en Oriente Medio, también puede influir en estos indicadores", explica al respecto.

La curva del Euribor se ha estabilizado esta semana tras la incesante caída de los tipos de las últimas semanas. El principal motivo ha sido que los traders han moderado las apuestas a un gran recorte de 50 puntos básicos por parte del BCE antes de finales de 2024, que ahora parece algo más remoto que la semana pasada después de que miembros del Consejo de Gobierno -como Muller- abogaran por recortes de tipos «comedidos». El fuerte movimiento al alza de los tipos en EEUU debido a que Trump parece haber ganado una ligera ventaja en el último tramo de la campaña presidencial también ha puesto un suelo bajo los tipos europeos.

El principal acontecimiento que determinará los tipos europeos la semana que viene será la publicación de la inflación interanual de octubre en la zona euro. Las posibilidades de que el BCE se decida por los 50 pb. están directamente relacionadas con el resultado de este informe, que previsiblemente mostrará una mayor moderación en el índice subyacente que excluye los componentes volátiles de los alimentos y la energía.

La cosa no la veo tan clara para los que quieren vivir por encima de sus posibilidades..

Vemos como el Euribor marca la tendencia de los depósitos-