¿Por qué están tan bajos los depósitos?
Hace dos o tres años se podían encontrar depósitos a plazo fijo a un año de alrededor de un 4%, ahora si llegamos al 2% podemos dar las gracias Uno de los pocos depósitos en España que lo ofrecen es el Depósito Bienvenida de Openbank, sin embargo es a 3 meses y se podría decir que no es más que la excepción que confirma la regla. Pero ¿Qué es lo que ha pasado? ¿Por qué han bajado tanto los intereses ?
El principio del fin
El 7 de enero de 2013 el Banco de España recomendó a las entidades bancarias que limitaran la rentabilidad de los depósitos de la siguiente forma:
- 1'75% hasta 12 meses.
- 2'25% de 13 a 24 meses.
- 2'75% para más de 24 meses.
El Banco de España indicó que se podían hacer excepciones con el 15% del ahorro que gestionasen, ofreciendo rentabilidades más altas. Igualmente los grandes patrimonios que tuviesen más de 10 millones de euros y las Administraciones publicas podían cobrar mayores rentabilidades.
En principio la medida no era obligatoria pero hemos podido ver como después de algo más de dos años las rentabilidades esas e incluso inferiores, pues los depósitos en España a 12 meses remuneran de media un 0'56%, frente a la media europea de un 1'04%.
La solución para el saneamiento de la banca española
Ante la situación de las entidades financieras españolas, el Banco de España entendió no tenía sentido que las mismas comenzaran a luchar por tener pasivo ofreciendo una rentabilidad alta para los depósitos pues para poder aguantarla debían tener unas cuentas muy sólidas o ser grandes bancos, y muchas de las pequeñas entidades que quedaban no lo soportarían.
Si los bancos acataron esta medida a pesar de que no era oficialmente obligatoria fue porque, en caso de incumplimiento, se les penalizaría con una menor Core Capital, una medida de solvencia del banco, y ello implicaría una exigencia mayor en términos de capital, pudiendo llegar hasta el 1'25%.
El Euribor y el interés del BCE
No obstante, este no es el único tipo de interés que ha bajado, el Euribor está por los suelos, teniendo un valor medio el pasado mes de febrero de un 2'55% y siendo la media provisional de marzo de un 2'15%, es decir, que sigue bajando.
Es una buena noticia si tienes una hipoteca a tipo variable pero el Euribor no es un mero índice del cual dependen las cuotas de las hipotecas sino que es el tipo al que se prestan los bancos en el mercado interbancario de la Zona Euro. Se calcula teniendo en cuenta el tipo al que se prestan los 26 principales bancos que operan en Europa, entre los que se encuentran BBVA, Banco Santander, Caixabank, Barclays, Deutsche Bank, ING o Citibank.
Por su parte, el tipo de interés básico del Banco Central Europeo está fijado desde el pasado 9 de septiembre en el 0'05%. Es decir, que si cualquier banco pide prestado al BCE puede hacerlo por esa tasa, que prácticamente roza el suelo. De hecho, si lo comparamos con otras regiones, el BCE es la institución monetaria que tiene el tipo de interés más bajo del mundo, siendo el tipo de la FED de EEUU de un 2'75%.
¿Porqué están tan bajos los depósitos?
Con el tipo de interés al que le presta el Banco Central Europeo prácticamente al 0% y un tipo interbancario que roza el 2% y que cae en picado, ¿por qué iban a ofrecernos por nuestra liquidez una alta rentabilidad? obtienen dinero barato del propio BCE y del resto de bancos de la Unión Europea. No les hace falta luchar en una guerra de rentabilidades por el dinero del pequeño ahorrador teniendo a su disposición estos préstamos.
En esta línea, las imposiciones a medio plazo ya no se llevan sino que desde el gobierno se intenta siempre fomentar el ahorro a largo plazo, con productos como los Planes de individuales de ahorro sistemático (PIAS) o el nuevo Plan Ahorro 5.
Los fondepósitos
Los fondos de inversión tienen cada vez una mayor demanda porque se sitúan como una alternativa frente a la baja de rentabilidad y antes esta nueva situación los llamados "fondepósitos" parece que cada vez triunfan más, se trata de fondos de inversión que combinan al menos un 50% de inversión en entidades bancarias y el resto en valores de renta fija.
Presentan rentabilidades bastante más atractivas y tienen una mayor capacidad de diversificación, pero hay que pagar comisiones por gestionar la cartera de fondos, que en ocasiones pueden ser muy elevadas.