13,2 % TAE en Bono Estructurado Telefónica.

Bono Estructurado Telefónica Trimestral 3
Descripción.
Es un bono estructurado emitido por Bankinter, sin capital garantizado, referenciado a Telefónica a 5 años pero autocancelable trimestralmente.
Cada tres meses se observa la acción de Telefónica:
A) Si el Precio de Telefónica es igual o superior al 100% de su Precio Inicial, se cancela el bono devolviendo el 100% del Importe Nominal
de Inversión, más un cupón del 3,50%. ( TAE equivalente Trimestre 1: 13,238% )
B) Si el Precio de Telefónica es igual o superior del 70% de su Precio Inicial, pero inferior al 100% de su Precio Inicial, no cancela anticipadamente,
pero paga un cupón del 3,50%.( TAE equivalente Trimestre 1: 13,238% )
C) Si el Precio de Telefónica es inferior al 70% del Precio Inicial, no cancela anticipadamente y no paga el cupón de ese trimestre.
Si no se ha producido la cancelación anticipada del bono en alguno de los trimestres, a vencimiento puede ocurrir:
A) Si el Precio de Telefónica es igual o superior al 70% de su Precio Inicial, se recibirá un cupón del 3,50% y recuperará el 100% del
Importe Nominal de Inversión.
B) Si el Precio de Telefónica es inferior al 70% de su Precio Inicial, no recibirá el cupón del 3,50% y se producirá una pérdida de capi
tal igual a la caída de la acción desde su Precio Inicial.
Características:
Emisor: Bankinter S.A.
Ratings largo plazo del emisor: Moody´s /S&P: Ba1/ BB (a fecha de registro en CNMV)
Emisión: Folleto Base de Valores de Renta Fija y Estructurados de Bankinter, S.A. , febrero 2013.
Divisa: Euros
Código ISIN: ES0213679675
Plazo: 5 años, con posibles cancelaciones anticipadas trimestrales
Subyacente: Acción de TelefónicaS.A. Bolsa de Madrid, Mercado Continuo
Capital No garantizado.
Cupón: 3,50% cada trimestre ( TAE equivalente Trimestre 1: 13,238% )
Barrera Pago Cupón: 70% Precio Inicial del subyacente
Barrera Cancelación Trimestral: 100% Precio Inicial del subyacente
Barrera Capital a vencimiento: 70% Precio Inicial del subyacente
Importe Nominal por Título: 50.000 euros
Importe mínimo de inversión: 50.000 euros
Agente de Cálculo: Bankinter S.A.
Fechas Principales:
Fin Periodo Comercialización : 11/10/2013, a las 14.30 horas.
Retención en cuenta y Fijación Precio Inicial: 14/10/2013
Emisión y Cargo: 18/10/2013
Observaciones:
Fijación Precio Final: 18/10/18
Vencimiento: 25/10/18

como se fija el precio inicial?, este dato es crucial, sobre todo, considerando que actualmente telefónica está en máximos del movimiento lateral. 70% de 12€ es 8,4.

La cotización de cierre del día: 14/10/2013.
Saludos.

Lamento comunicaros que ya no queda "papel" de este último bono trimestral. Aunque actualmente Bankinter tiene en colocación otros dos sobre el Santander y Repsol. Por último deciros que el bono BBVA trimestral ha dado otro cupón del 4 % trimestral y se ha cancelado al superar el 100 % de su precio inicial. LA inversión ha resultado de lo más óptima para el Cliente, que puede disponer de sus fondos y destinarlos a otras opciones. Saludos

aún cuando ya no exista papel, agradecería tu análisis sobre este producto concreto.

gracias.

Bueno el producto es tal y como expresa 4reales. Si bien es cierto que no se trata de un depósito y no debería estar en este foro, ante la ausencia de un foro concreto sobre estructurados con fuerte garantía, puede tener aquí cierta acogida. El riesgo de este producto radica en que la acción de telefónica cotizara por debajo del 70 % de su precio actual. Eso se tendría que producir tras 5 años de vida del producto, lo que significa que si TEF baja más de ese porcentaje durante la vida del producto, pero al final del mismo cotizara por encima del 70 %, no tendrías pérdida alguna de capital. En cuanto a la rentabilidad, es la que dice 4reales, 13,2 % TAE siempre que no baje más de un 30 %. en fin, es un binomio rentabilidad-riesgo muy interesante, pues sin meternos directamente en la acción con los riesgos q ello comporta, nos permite obtener una muy alta rentabilidad con la limitación de ese 30 % en cuanto al riesgo. Para más detalles me pongo a la disposición de este foro. Saludos

bueno, eso es lo que figura en el folleto, me refería a un análisis en profundida, pues este estructurado también comporta un gran riesgo: desplome de la cotización y no poder deshacer posiciones.

por otra parte, con el estructurado se renuncia al dividendo y la revalorización de la acción en su caso; de hay surgen puntos de equilibrio para los distintos escenarios.

Ya veo que el análisis lo has empezado tú. Toca valorar al Cliente, y así se lo explico siempre, qué tipo de riesgo prefiere correr, si estár cubierto ante una bajada del 30 %, o bien estar sometido a los vaivenes de los mercados punto a punto. En cuanto a los dividendos, el mismo día que se pagan, se produce un descuento idéntico en la cotización de la acción, con lo que ganas por una lado lo pierdes por el otro, el de la rentabilidad. En el estructurado, incluso desplomándose la acción, ésta podría recuperar dicha caída, por eso el plazo de 5 años, para evitar sobresaltos coyunturales momentáneos. Ten en cuanta además que hablamos de un blue chip y uno de los Títulos más estables en la bolsa española, pues pertenece a un sector poco volátil. saludos