Almirall (ALM): seguimiento de la acción

Sell Statement - Negative Bias

"-5/10%... PROFIT WARNING due to its US operations given destocking, problem with PAP allocation and recent launch of the acticlate generic 3 weeks ago. Co expects low double digit drop in sales and net income drop vs a low single digit growth estimated and an EBITDA between €140-170m. CC today at 10.00 CET ..impact in US franchise of the 3 elements is >€100 m according to our calculations which implies practically a 60% drop. We also showed strange the impact in EBITDA, which theoretically, in our opinion, means losses at EBITDA level in US. We expect the share to drop significantly today due to those impact and the lack of clarity from the co. "

Puede bajar bastante más (incluso 30%). Muchísimo cuidado para lo que queda de año.

Sin comentarios...

A Liberbank la suspenden cortos, a esta no...

Y quedan por vender los fondos USA y LATAM que tengan en cartera ALMIRALL, así que la broma será órdago.

Pufffff, menuda sacudida!!!! Estaba pensando en entrar en la zona de los 11,80€ y me he quedado alucinado al ver esto... Lo siento por los que esteis dentro, y espero que la sangria no sea aun mayor. La verdad es que tienes razon en lo de liberbank, como esto no va a salir en los periodicos, da igual que tiren la cotizacion hasta donde les apetezca!

Efectivamente, el Profit Warning de Almirall ha hecho que su cotización ahora mismo esté en sobre los 10€ despué sde caer alrededor del 20% en lo que llevamos de sesión. 

En un comunicado a la CNMV antes de que abriera el mercado, Almirall informaba que ha reducido las previsiones de ingresos totales, ventas negas y EBITDA para este año. Esto es debido al mercado estadounidense, aunque en el resto de mercados, mantiene las previsiones. 

Aqua, compañía de Almirall está teniendo problemas con:

• Reequilibrio de inventarios en el canal de distribución
• Una adjudicación inapropiada del PRograma de Asistencia al Paciente estadounidense (PAP), deteriorando la relación entre ventas netas y ventas brutas.
• Salida al mercado del genérico Acticlate en Estados Unidos.

El Ebitda que prevé Almirall en 2017 será de 140-170 millones de euros. 

La reducción de inventarios ha continuado durante el 2º trimestre, con un impacto sobre Almirall de unos 25-30 millones de euros en el primer semestre de 2017 según estimaciones de la propia compañía. 

Hecho Relevante completo

El problema viene ahora con todo el sector, incluyo Pharmamar.

A ver si se atreven a prohibir cortos aquí.

Precio Objetivos (2018)

Grifols - 20 EUR/share

Rovi - 13.20 EUR/share

Faes - 2.20 EUR/share

Almirall - N/R

Pharma-Mar - 1.85 EUR/share

Algun precio objetivo mas o ya se ha acabado la tombola?

A Liberbank le suspendieron porque no había ninguna información que justificara el aumento de posiciones cortas, en Almirall la hay y es conocida, son casos totalmente diferentes. Aquí no hablamos de cortos sino de ventas.

Perdona malaga, 

En ningún momento en Liberbank se aumentaron las posiciones cortas, según consta en los registros de la CNMV se redujeron de mayo a junio al 1,39%...¡

No hubo nunca aumento de cortos durante la bajada. Simplemente fondos vendiendo,

Ahí tienes la evolución , ahora en mínimos en 0,90%

El Ministerio de Economía no se podía permitir otro caso Popular, y se sacó de la manga la suspensión de cortos, que nunca aumentaron¡¡¡ Ten en cuenta que salía Unicaja a bolsa a los pocos días, venía la actual AK del SAN y de haber tenido que intervenir Liberbank vía MUR, habría habido otro problema gordo.

En Almirall los cortos sin contar los últimos 15 días llegan sólo al 0,28%.