¿ORO???

If you know anything about personal finance, you probably know who Dave Ramsey is. He is a popular Christian personal finance expert, specifically in the area of debt reduction. He has helped thousands reduce debt and get their life back together. Recently, he got some flack from the media for slamming the purchase of physical gold. Here is an excerpt from one of his articles:
"From 1833 to 2001, the compound annual growth rate of gold was only 1.54%. That's pretty rotten. Since September 11, the value of gold has definitely increased. It's looking better right now. But you can't deny nearly two centuries of consistently poor performance. Gold is the new Snuggie.

You buy it off late-night cable and end up looking stupid. Everyone is talking about it, and everyone wants to get involved. But think about it. If you were going to invest in gold at all, would you really want to buy it at its 176-year high? Absolutely not! So what's gold good for—other than wearing it around your neck or wrist? Well, if you're in debt—or if you just need a little extra cash—sell it!"
He throws a little bit of humor in there but he has some good points. Gold is a pretty ridiculous investment, especially right now. With gold right around $1500/oz, gold is in a bubble ready to burst. I just don't buy into the impeding doom that is publicized on the media. Another one of my personal finance idols is Warren Buffet. I love his no nonsense outlook on investing and his success is another reason I listen to him. Here is his take on gold:
"Gold gets dug out of the ground in Africa, or someplace. Then we melt it down, dig another hole, bury it again and pay people to stand around guarding it. It has no utility. Anyone watching from Mars would be scratching their head."
and another:
"You could take all the gold that's ever been mined, and it would fill a cube 67 feet in each direction. For what that's worth at current gold prices, you could buy all -- not some -- all of the farmland in the United States. Plus, you could buy 10 Exxon Mobils, plus have $1 trillion of walking-around money. Or you could have a big cube of metal. Which would you take? Which is going to produce more value?"
Buffet makes an investment in gold sound laughable, and it is. But why do I personally refuse to buy physical gold? Here are my reasons:
-There is no inherent value to physical gold. It's a dirty rock, nothing more, nothing less. If you think about it, it's pointless. It just looks cool. Did you know that even if you owned gold, gold has a negative cash flow? It not only costs money to store gold but also has serious tax implications.
-If a crisis does happen, why would I want your gold? It doesn't do anything for me. I would much rather own stock piles of fresh water, food, guns and ammunition. THOSE are assets that are worth something because they have value. Gold has no value.
-Gold is in a bubble right now. Don't listen to the pundits telling you to buy gold at $1500/oz because they think it will go up to $5000/oz. That is insanity. I estimate that gold will have a major correction within the next year. Unfortunately, those who bought gold at the highs are in for a rude awakening.
-Perception of gold changes all the time. That is a dangerous investment because you are investing in something that has zero intrinsic value. It's worth is coming from what people think it's worth. Invest in stocks instead. Companies actually produce assets, whereas gold just sits in a vault.
-Over the last couple hundred years, gold has been a terrible investment. Just looking at the volatility makes me sick. However, the recent bull run has made some people a pretty penny. There's no doubt about that. However, are you willing to risk a large chunk of your portfolio on a single commodity? If you have the risk tolerance for this, go for it. I'll sit back and watch ;)
At the end of the day, my biggest beef with gold is that I hear more and more people selling their stocks to pick up gold at these outrageous prices. The main reason I have beef with gold is because you're putting your money in one basket. I recommend broad diversification of your money. Invest in a broad range of ETF's and index funds instead. Mark my words, you will thank me someday.

Read more: http://business.ezinemark.com/dave-ramsey-and-warren-buffett-say-no-to-gold-17b1075fcd2.html#ixzz1IV9muEu5
Under Creative Commons License: Attribution No Derivatives

http://business.ezinemark.com/dave-ramsey-and-warren-buffett-say-no-to-gold-17b1075fcd2.html

Bueno, he de decir que en mi opinión tiene razón en muchas cosas y está completamente equivocado en otras. Que el retorno a muy largo plazo del oro es cero es un hecho, y no solo del oro sino de todas las materias primas. Está claro que no son inversiones, no hay nada que crezca en ellos, ni beneficios ni producción, es todo precio, que igual que sube, baja. Tener oro o materias primas a muy largo plazo es una proposición perdedora. Pero a corto o medio plazo son otra cosa, ¿no? Hay gente que le tiene mucha manía al oro, cuando no se lo tiene a las materias primas, y funcionan exactamente igual. Te puedes sentar encima de una onza de oro esperando a que alguien te la compre por más dinero del que pagaste o sobre el futuro de un barril de petróleo con idéntico motivo. Ahora bien, que el oro no sirva para nada es precisamente su mayor virtud. Encaja a la perfección con la definición de dinero que realizó Aristóteles. Si sirviera para algo como la plata, ya no encajaría igual de bien. La plata es usada industrialmente y se destruye, y por ello está sujeta a demanda utilitaria, algo que el oro no sufre. Es perfecto y por eso se usa como dinero desde hace 3000 años o más y se seguirá usando en el futuro previsible. Muchos gobiernos han intentado acabar con el uso del oro como dinero por la competencia que ofrece a los dineros gubernamentales y no lo han conseguido jamás. Parte de la leyenda negra del oro proviene de la propaganda en contra que le hacen los partidarios del dinero fiduciario. Otra ventaja inmensa que tiene el oro es que es lo que mejor presenta una correlación negativa con los stocks. Los mejores momentos para comprar stocks son los peores para comprar oro y viceversa.

Mírate esta gráfica. ¿Si la hubieras conocido en 1999 y hubieras sabido hacia dónde iba no hubieras comprado oro? Pues eso. De hecho existe una cartera llamada el Permanent Portfolio Fund de Harry Browne que tiene un 25% en metales preciosos, 25% en acciones, 25% en bonos y 25% en dinero, que se comporta esencialmente bien siempre. Nuestro buen amigo Arricoo habla de ella aquí: http://inversorinteligente.es/permanent-portfolio-fund.html Mira como funciona desde el 2000 comparada con el S&P500:

Tener oro por tanto no es ninguna tontería. La única cuestión es si es buen momento para comprarlo. Y esa cuestión es sencillamente una decisión personal porque nadie sabe lo que va a pasar. Mi opinión es que el oro aún tiene recorrido. Y desde luego, la próxima vez que los mercados vuelvan a estar tremendamente sobrevalorados dentro de un par de décadas, servidor cargará las alforjas de oro. Esta vez me he enterado cuando ya ha hecho la mayor parte de su recorrido.

y por esa regla de tres no es hora de ponerse corto en oro?

salud

Ten cuidado que luego cambia el tema y te pillan.
s2

De hecho existe una cartera llamada el Permanent Portfolio Fund de Harry Browne que tiene un 25% en metales preciosos, 25% en acciones, 25% en bonos y 25% en dinero, que se comporta esencialmente bien siempre.

Lo de que se comporta siempre bien es relativo, véase gráfico adjunto. Saludos cordiales, Valentin

Permanent Portfolio vs S&P500 década 1990 - 2000

no es lo mismo comprar oro a corto o largo, inversion, especulación que incluirlo en un asset de una cartera, el objetivo es distinto.

Saludos

James Turk: El oro alcanzará los 8,000 dólares en este ciclo
Madrid, 11 de octubre 2010 (OroyFinanzas) – En el transcurso de la conferencia del World Gold Investment Congress 2010, celebrada la semana pasada en Londres, James Turk presidente de Goldmoney, reiteró que en su opinión, el oro podría alcanzar los 8,000 dólares, basándose en simples cálculos matemáticos.

James Turk, experto al que podremos escuchar como conferenciante en el Gold&Silver Meeting Madrid 2010, el 25 de noviembre próximo, señaló que en la década de los ‘70, el precio del oro se multiplicó por 24 de 35 a 850 dólares la onza y no ve razón alguna por la cual en el periodo histórico actual esto no se pueda repetir. Tomando como mínimos los 350 dólares del 2003, Turk señala que los máximos en este ciclo podrían alcanzar los 8,000 dólares la onza entre los años 2013-2015.

Los máximos de 850 alcanzados por el precio del oro a principios de 1980 fueron fugaces, a continuación el precio retrocedió de nuevo rápidamente a alrededor de 490 dólares. Posteriormente, el oro subió de nuevo al nivel de 700 dólares antes de colapsar en un mercado bajista que no se detuvo hasta el año 2001. La mayor dificultad de todos los mercados alcistas es reconocer los máximos. El oro como es lógico no subirá eternamente, ese trata de un ciclo alcista con un principio y un final.

Turk experto en metales preciosos, lleva años advirtiendo y hasta el momento la razón ha estado de su parte, que el oro se encuentra en una clara senda alcista. Además señala que los EE.UU., y por asociación la mayor parte del antiguo bloque económico importante, están camino de la hiperinflación, lo que sería una mala señal para las clases medias del mundo que, que en el pasado, han sido prácticamente aniquiladas económicamente en los países donde la hiperinflación se ha producido.

James Turk prevé hiperinflación, como consecuencia última de la impresión casi indiscriminada de papel moneda, la flexibilización cuantitativa y considera la posesión de oro y plata en su forma física, como una de las pocas opciones para la proteger el poder adquisitivo y los ahorros frente a los peligros de la inflación masiva.

Fuente: World Gold Investment Congress 2010, Mineweb

http://www.oroyfinanzas.com/2010/10/james-turk-el-oro-alcanzara-los-8000-dolares-en-este-ciclo/

Gracias por la corrección Valentin, que destaca una vez más la importancia de la diligencia debida antes de meterse en nada. Pena que no haya un vehículo que se comporte siempre bien, pero lo cierto es que lo lógico es que no lo haya.