Ezentis (EZE): seguimiento de la acción

El enlace del español, aunque sea viejo,  lo doy a dejar para ver la cara de ese figura que han contratado.

S2

https://okdiario.com/okmacuto/siemens-interesa-ezentis-estudia-lanzar-opa-1898704
Tranquilos.............................!!!!!
Esa noticia es de 2018, si, pero........ y si volviera a repetirse la historia ahora y fuera verdad lo que en 2018 fue un rumor.
En aquel entonces Ezentis capitalizaba casi 200 millones de €.
Ahora Ezentis capitaliza 103 millones de €, casi la mitad que en 2018, pero ahora Ezentis está mucho mejor que entonces:
-Ha refinanciado su deuda con un interés mucho más bajo que en 2018.
-Tiene una cartera más elevada que entonces y aspira a llegar a facturar 1.000 millones de €, en 2023.
-El porcentaje de su facturación en paises sudamericanos ha dsiminudo respecto a entonces y ha incrementado el porcentanje de facturación en España y Europa.
- Ya se está más cerca de la implantación del 5G, que se estaba en 2018.
--Ultimamente se están incrementando el ´numero de redes a instalar para el sector de telecomunicaciones, 
--Ericcson finaliza su segundo plazo de permanencia en Ezentis a finales de junio 2020, y ha decalrado, en alguna ocasión, su intención de vender su participación en Ezentis.
En fin, que hoy una OPA de Siemens a Ezentis le podría salir mucho más barata que entonces, estando ahora Ezentis como empresa mucho mejor posicionada que en 2018 y sus parámetros económico- financieros mucho mejor que en 2018.
Sigo pensando que puede haber una operación importante en Ezentis en los pocos días que quedan de junio.
Ahi lo dejo.
(Si alguno tiene relación cercana a Eduardo Inda, (director de OKdiario), que le pregunte sobre qué va a hacer Ericcson con la participación en Ezentis.  
E. Inda suele "anticiparse" porque su "modus operandi" es dar como noticia lo que es rumor).
Salud y cuidaros.

Sigo pensando que una OPA a Ezentis es perfectamente posible, fácil de hacer, y a un coste relativamente pequeño. 
Hacerse con un 51 % de Ezentis hoy cuesta 165 millones de €. ¿Qué es esto para el futuro de Ezentis, con una previsión de facturación dentro de 2 años de 6 veces el valor del coste a dia de hoy de un 51 % de Ezentis?.
Pero,  aunque se pagara una prima, con respecto al valor de hoy, pongamos que, hacerse con la mayoria de Ezentis, un 51 %, hoy se puede hacer con menos de 200 millones de €, que equivale a 5 veces la facturación a la que aspira en dos años.
En fin, cada cual a lo suyo.
Quedan 15 días de junio.
Salud y cuidaros.

Como el rumor de que Siemens está interesada en Ezentis  no sea cierto, el título puede volver a caer por debajo de 0,30 al menos coyunturalmente y por razonamientos de tipo fundamental de corto plazo. Me explico:
Los resultados de 2020 no van a ser mejores que los de 2019. Aún así supongamos que en 2020 vaya a ganar 4 M€ igual que en 2019.   Nos encontramos con que el BPA es de 0,012 €/acción por lo que el PER sería 26,7 al actual precio de 0,32 €/título, por lo que el título estaría bastante sobrevalorado. 
De cara a 2021 los resultados serán mejores aunque nadie los ha cuantificado. Aún así en los resultados de 2021 podría estar la clave de porque algunas casas de análisis apuestan por este valor. Y es lo que justificaría el interés de Siemens por el grupo. El problema es que la OPA   no puede lanzarse a 0,32. En sus tiempos se habló de 0,65 o sea más del doble de su cotizacion actual . La OPA por el 51% le costaría a Siemens 110 M€. Es una cifra ya respetable teniendo en cuenta que no se han hecho estimaciones claras de los Resultados Netos previstos para el trienio 2021-2023. 
Para mi el verdadero problema de Ezentis está  en sus márgenes. Son muy bajos y no parece que vayan a mejorar a pesar de que pueda duplicar ingresos en 2023.  Quizá debería ser más selectiva a la hora de elegir los proyectos y apostar solo por los más rentables aunque aquí tendría problemas  con Telefonica que  no estaría de acuerdo con esa política y podría dejar de ser cliente de Ezentis.
Respecto a lo de Ericsson ¿qué inconveniente habría en que siguiera en Ezentis un año más hasta que su cotizacion se acercase a los 0,61?. 

Siemens estuvo interesada en Ezentis en 2018, cuando Ezentis no era, ni con mucho, lo que hoy es Ezentis, por fundamentales y por expectativas de futuro, en cuanto a crecimiento de su actividad .en el futuro inmediatoy durante años.
Y Ericsson finaliza su segunda prórroga en Ezentis, y no se sabe qué hara, si seguirá en Ezentis o si seguirá con la idea de vender su participación. Recordemos que Ericsson entró en Ezentis a 0,61 € la acción. 
En cualquier caso, creo que Ezentis hoy día tiene mucho más valor como empresa que  en 2018 cuando su cotización estaba alrededor de 0,60 € la accion.
Yo estoy convencido que puede haber una OPA, e incluso podría dar lugar a una Contra- OPA.
Quedan pocos días de junio para saber qué hace Ericsson, (si continua en Ezentis o sigue con la intención de vender) pero en estos momentos se puede estar fraguando alguna operación de calado que nos podría sorprender.
Pudo ser especulación, (yo diria más bien expectación), pero hace unos días Ezentis llegó a cotizar casi 0,39 €, y con mucho volumen.....................................y hoy está bastante más abajo.
¿por qué?., Claro, hay muchas razones, pero............................,Alquien sabe más que nosotros.
En fin, cada uno a lo suyo.
Salud y cuidaros.

Reciente publicación, de hoy, en OKdiario
Ezentis y las electrolineras.
https://okdiario.com/economia/ayudas-coche-electrico-aceleran-carrera-electrolineras-iberdrola-endesa-repsol-cabeza-5763799
Ahi estamos...............con las grandes.
Salud y cuidaros

https://movilidadelectrica.com/ezentis-electrolineras/
https://www.expansion.com/empresas/energia/2020/01/20/5e259d31468aebac0b8b45e2.html
Salud y cuidaros