España
Gracias por la.información,yo sólo he hablado c on un médico y amigo,jefe de la unidad de oncologia de un hospital,no he sacado todas las conclusiones q me hubiera gustado pero me ha ayudado,es un campo donde hay q ser optimistas een cuanto a la investigación,pero a día de hoy.....a ver si esta empresa y otras q lo están haciendo bien llegan un poquito más lejos
Aki hay un enlace en el que dejan mal parada a nuestra querida THLD, diciendo que no mejora la experanza de vida, o almenos es me traduce google.
http://www.fool.com/investing/general/2013/02/12/will-celgenes-29-billion-bet-pay-off.aspx
Es una mala traduccion?
Zarfrax, mira el titulo. Es un articulo dedicado a la gran CELG.
TEMA PANCREAS
- Comparar fase 3 de Abraxane con Fase 2 de TH-302. Eso es igualdad de condiciones, eh? Pero es un articulo centrado en CELG ( y pagado por ellos tambien, seguro )
- El objetivo primario de la fase III Abraxane para pancreas era Overall Survival (OS) cuando el de la fase 2 de TH-302 era Free Progression Survival (FPS) y lo de OS era un segundo objetivo.
La fase 3 de TH-302 ya tiene como objetivo primario el OS y como secundario FPS.
Si comparamos los resultados de Fase II de ambas, tenemos las siguientes medidas medias:
Abraxane: 7,9 meses FPS y 12,2 meses de OS. 44 pacientes SOLO.
http://ir.celgene.com/phoenix.zhtml?c=111960&p=irol-newsArticle&ID=1614329&highlight=
TH-302: 8,7-9,2 meses FPS y 8,5 meses de OS. 214 pacientes. doscientos-catorce para una fase 2! wow!
http://seekingalpha.com/article/536581-threshold-pharmaceuticals-th-302-phase-iib-clinical-results-in-first-line-pancreatic-cancer
Aun asi, comparando FPS final de fase 3 de Abraxane con Fase 2 de TH-302:
TH-302 son los 8,7 a 9,2 meses mientras que Abraxane esta en 8,5 meses. (en combinacion con Gemcitabine)
Por toxicidad, Abraxane es mas toxico que TH-302 (con lo toxico que ya es Gemcitabine de por si)
http://www.biotechnologyevents.com/node/3334
La fase 3 de Abraxane enrolló a 842 pacientes.
La fase 3 de TH-302 tiene previsto reclutar a 660 pacientes.
Con que en la fase III de TH-302 mejore su ratio OS y mantenga una toxicidad mas baja que Abraxane, TH-302 se impondrá. Pero anda que no quedan años para eso...
A mi, personalmente, lo unico que me importa es fase III de sarcoma y esta primera mitad de año. Decisiva, claro.
Ok. Muchas gracias.
La verdad que ahora se ve la gran manipulacion mediatica que tiene. Pero mejor que mejor. Asi cuando salgan los resultados seran mucho mejor recibidos. :)
THLD
SITUACIÓN FINANCIERA 2012
Fuente: Brean Capital – Enero 2013
Información relativa a la situación financiera de la compañía. Las estimaciones del Q4 2012 han sido actualizadas con respecto a las cifras ya estimadas en Nov 2012 que ya eran de por si muy objetivas.
- CASH estimado al cierre del ejercicio 2012 : 102 millones $.
- Incremento con respecto a cierre de 2011 : +400%
No creo que el reporte financiero que publique oficialmente THLD a primeros de Marzo aporte novedad significativa alguna.
THLD
VALORACIÓN OBJETIVA – MERCADO PANCREAS
Fuente: Brean Capital – Enero 2013
- PRECIO OBJETIVO: se mantiene 15$ .
"THLD, en colaboración con Merck KGaA ha iniciado un estudio pivotal con TH-302, un profármaco hipoxia activa, también en primera línea de para cáncer de páncreas, al que se le ha concedido un Special Protocol Agreement (SPA) de la FDA. Dado el retraso en el tiempo entre la presentación y aprobación de Abraxane sBLA y el reclutamiento global del trial de THLD/Merck , creemos que el ensayo pivotal para TH-302 no se verá negativamente afectado por la disponibilidad de Abraxane. Anticipamos que los resultados de este estudio podrían estar disponibles para el año 2014-Semestre 1 2015. Creemos TH-302 podría complementar la actividad de Abraxane que a pesar de una excelente eficacia, ha dejado margen para la mejora."
A nivel mundial, distinguiendo entre mercado USA y el resto, se estima un potencial mercado de 2,5-3 Billones $ a repartir entre CELG (Abraxane+Gemcitabine), THLD (TH-302+Gemcitabine) y MACK (MM-398+Filforinox).
CUOTA DE MERCADO PANCREAS – THLD
Se estima el inicio de las ventas en 2016 para USA y 2017 para resto del mundo.
Facturación estimada a partir de 2018: 1 Billón $ / año
CAPACIDAD DE PENETRACION – MERCADO USA
La siguiente tabla detalla los criterios seguidos para establecer las estimaciones anuales de cuota de mercado en el mercado americano. “TH-302 penetration” muestra el índice de cuota de mercado que se le atribuye a las ventas en USA de TH-302, índice que como es lógico se comprende en incrementos anuales razonables a medida que las ventas se consolidan en el mercado americano.
CAPACIDAD DE PENETRACION – MERCADO NO USA
Se indican los criterios que se establecen para estimar las cuotas sobre el mercado no americano.
Marcado en tono verde los ROYALTIES estimados fruto de la relación THLD/MERCK, estos royalties marcarían los ingresos netos reales de THLD.
Para Framus y Anaramos...
http://www.wall-street.com/wall-street-coms-stocks-to-buy-and-hold-forever/
THLD
VALORACIÓN OBJETIVA – MERCADO SARCOMA DE TEJIDOS BLANDOS Y CANCER PANCREAS
- JUSTIFICACIÓN DE PRECIO OBJETIVO ESTABLECIDO -
Fuente: Brean Capital – Noviembre 2011 – Inicio de Cobertura
PRECIO OBJETIVO: 15$ .
INTRO
Proyectamos el total de las ventas mundiales en 1,6 Billones de $ para TH-302 en 2018 sobre los mercados de cáncer de páncreas y sarcoma sobre tejidos blandos (STS). THLD empezó el primer ensayo de fase III para el TH-302 de STS de acuerdo con un Special Protocol Agreement (SPA) con la FDA en Septiembre de 2011. El primer análisis provisional para la supervivencia libre de progresión (PFS) será liberado en algún momento del primer semestre de 2013 con otro análisis intermedio planificado para la supervivencia global (OS) estimado para el Q4 de 2013. Se espera que THLD presente un New Drug Application para el STS en el Q4 de 2014, con lanzamiento a mediados de 2015 asumiendo revisión prioritaria. En febrero de 2012, THLD anunció resultados positivos del trial en Fase IIb en el cáncer de páncreas y esperamos que la empresa, conjuntamente con su socio Merck KGaA, inicien el trial de Fase III en 2012 lo que podría permitir un lanzamiento en 2015 asumiendo revisión prioritaria. Basándonos en la actividad de TH-302 en combinación con el estándar de primera línea de quimioterapia y las tasas de respuesta observadas en ambas, STS y cáncer de páncreas, los 1,7 Billones de $ como pico máximo de ventas estimadas supone un 65% de penetración en USA para STS y 35% de penetración máxima en USA para cáncer de páncreas, con una conservadora menor tasa de penetración estimada para el mercado no USA.
Un acuerdo global con Merck KGaA provee financiación y validación con profundidad comercial. En febrero de 2012, THLD firmó un acuerdo mundial con Merck KGaA, Darmstadt, Alemania, para co-desarrollar y comercializar TH-302. Además de los recursos para el desarrollo y a la experiencia de comercialización (Merck también es dueño de los derechos de Erbitux), la asociación proporciona la validación clínica de TH-302 y potencial comercialización. Bajo los términos del acuerdo, THLD recibe 45 millones de $ en pagos por adelantado y milestones asociados al éxito del trial de Fase IIb para TH-302 en el cáncer de páncreas y otros 35 millones de $ en milestones a corto plazo. THLD podría ganar un total de milestones que ascienden hasta 525 millones $, compuesto por 280 millones $ en hitos regulatorios y de desarrollo y 245 millones $ en milestones basados en ventas. THLD también recibe la opción de co-comercializar TH-302 en los EE.UU. con hasta un 50% de beneficio.
PRECIO OBJETIVO: 15$
Nuestro precio objetivo 15$/share de THLD se basa en el valor actual neto de TH-302 ingresos descontados (el 20%) provenientes de un acuerdo global de co-desarrollo y comercialización con Merk KGaA. Prevemos 1.6 Billones $ como pico en las ventas mundiales para 2018. Nuestra valoración asume precios para droga huérfana para TH-302 alcanzando un máximo de 80.000$ por paciente / año en USA con una penetración máxima conservadora en el mercado de cáncer pancreático USA (35%), mercado no USA en cáncer pancreático (25%), mercado USA para STS (65%) y mercado no USA para STS (25%). Asumimos un precio decreciente a lo largo del tiempo en territorios fuera de USA únicamente. Creemos puedan producirse valoraciones superiores a la actual fruto de la comercialización en otros tipos de tumores más allá del cáncer de páncreas y STS.
CUOTA DE MERCADO SARCOMA – THLD
Se estima el inicio de las ventas en 2015 para USA y 2016 para resto del mundo.
Facturación estimada a partir de 2018: > 550 millones $/año
Precio objetivo share (redondeado): 6$ por el mercado USA + 1$ por el mercado no USA = 7$
( aunque realmente son 6$ y 0,72$ respectivamente = 6,72)
CUOTA DE MERCADO PANCREAS – THLD
Se estima el inicio de las ventas en 2016 para USA y 2017 para resto del mundo.
Facturación estimada a partir de 2018: > 1 Billón $ / año
Precio objetivo share (redondeado): 7$ por el mercado USA + 2$ por el mercado no USA = 9$
( aunque realmente son 6,53$ y 1,86$ respectivamente = 8,39$)
PRECIO OBJETIVO:
( 6,72$ SARCOMA + 8,39$ PANCREAS )
