La solvencia de la banca de la zona euro se situaría en el escenario más pesimista en el 12% en tres años, lo que representa un consumo de capital de cuatro puntos porcentuales, según las pruebas a las que el Banco Central Europeo (BCE) ha sometido a 96 entidades de la región, incluyendo 51 grandes instituciones examinadas por la Autoridad Bancaria Europea (EBA) y otras 45 de tamaño medio.
Al final del trienio considerado en la prueba de estrés, bajo el escenario adverso, los 96 bancos incluidos en el ejercicio proyectan pérdidas de 628.000 millones de euros por el deterioro del riesgo crediticio, de mercado y operacional, lo que supone un aumento en comparación con los 548.000 millones de euros de la prueba de estrés de 2023.
A pesar de estas pérdidas, el consumo de capital fue menor que en pruebas de estrés anteriores. En concreto, la ratio agregada de capital de nivel 1 ordinario (CET1), un indicador clave de la solidez financiera de un banco, se reduciría al 12% tras tres años de estrés en el escenario adverso prescrito, frente al 10,4% del ejercicio de 2023, lo que supone una disminución de la ratio CET1 de cuatro puntos porcentuales con respecto al punto de partida (16%), un consumo de capital inferior a los casi cinco puntos porcentuales correspondiente a las pruebas de 2023.
Esta reducción menor en la prueba de resistencia de este año se debe principalmente a una mayor rentabilidad, lo que permite a los bancos absorber mejor los shocks adversos durante el horizonte de la prueba de resistencia, explica el BCE, añadiendo que las diferencias en los escenarios entre ambos ejercicios también pueden haber contribuido a los distintos resultados, aunque, en general, "la prueba de resistencia revela que el sector bancario de la zona euro es resiliente frente a una recesión económica grave, pero plausible".
De su lado, en el escenario base manejado por la institución, a nivel agregado la ratio de capital CET1 de los bancos de la eurozona se situaría en el 17,1% a finales de 2027, lo que implica una subida de 1,1 puntos porcentuales respecto al punto de partida de la prueba. Por lo tanto, la ratio CET1 en el escenario estresado sería 5,1 puntos porcentuales inferior a la del escenario base al final del horizonte de la prueba.
En este sentido, el BCE destaca que la acumulación de capital durante la última década "refuerza aún más la resiliencia bancaria", añadiendo que los niveles de capital observados en la zona euro confirman la creciente fortaleza del sector desde la creación del Mecanismo Único de Supervisión (MUS) en 2014.
De hecho, partiendo de un nivel del 11,1% al cierre de 2013, la ratio CET1 agregada aumentó 4,9 puntos porcentuales, hasta el 16% al cierre de 2024, tomado como punto de partida para el examen. Asimismo, la ratio CET1 estresada (12%) en la prueba de resistencia de 2025 es 3,5 puntos porcentuales superior a la de la evaluación global del BCE de 2014 (8,5%).
El BCE sometió a pruebas de resistencia a 96 bancos bajo su supervisión directa, que representan aproximadamente el 83% de los activos totales del sector bancario en la eurozona, de los que 51 son los bancos más grandes de la zona euro y tomaron parte en las pruebas de resistencia a nivel de la UE coordinadas por la EBA, mientras que otros 45 son bancos medianos que no forman parte de la muestra de la EBA.
Los bancos se enfrentaron a un escenario base común y a un escenario adverso hipotético con un aumento de las tensiones geopolíticas y políticas comerciales aislacionistas, lo que provocaría un aumento de los precios de la energía y la fragmentación de las cadenas de suministro globales generando una mayor incertidumbre, pérdida de confianza y una contracción significativa del crecimiento económico real.
Sabadell y Unicaja, los bancos españoles más impactados por los test de estrés de la EBA
Banco Sabadell y Unicaja se han situado como los bancos españoles más impactados ante el escenario adverso al que les ha sometido la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) en los test de estrés que ha hecho públicos este viernes.
En concreto, Banco Sabadell partía en diciembre de 2024 con una ratio de capital CET1 en su variante 'fully loaded' del 13,16%, aplicando la normativa CRR3. Al simular el escenario adverso que plantea la EBA en su prueba, la ratio de capital desciende para 2027 al 10,35%, lo que supone una reducción de 281 puntos básicos.
En el caso de Unicaja, el banco andaluz partía a finales del año pasado con una ratio de capital CET1 'fully loaded' reajustada del 15,07%, que desciende en 259 puntos básicos para 2027 con el escenario estresado. Junto con Sabadell, son las dos únicas entidades españolas bajo supervisión de la EBA que han registrado impactos en su capital por encima de 200 puntos básicos.
Por debajo de estas dos entidades se sitúan los dos grandes bancos internacionales españoles: BBVA y Banco Santander. En el caso de BBVA, el impacto ha sido de 186 puntos básicos, pasando de un ratio de capital CET1 del 12,88% en 2024 al 11,02% tras tres años de escenario adverso. El impacto en Santander es levemente menor, de 173 puntos básicos, pasando del 12,19% con la ratio de capital CET1 ajustada por CRR3 hasta el 10,46% a final de 2027.
CaixaBank muestra un impacto en su solvencia de 162 puntos básicos, con la ratio de capital reduciéndose del 12,42% ajustada por CRR3 en 2024 al 10,8% en 2027 tras tres años de escenario adverso.
Finalmente, Bankinter se ha posicionado como la entidad más resistente de toda la banca española. Entre 2024 y 2027 solamente contabiliza un impacto en su capital de 55 puntos básicos en el escenario estresado, pasando del 12,04% de capital CET1 ajustado por CRR3 al 11,49%.
El buen dato de Bankinter se debe en gran medida a que registra una mejoría en su ratio de capital para 2027, último año del ejercicio de estrés. El impacto máximo recogido durante el periodo cubierto es de 182 puntos básicos, en línea con el impacto máximo recogido por CaixaBank (190 puntos básicos) o Banco Santander (173 puntos básicos). La diferencia es que Bankinter logra una recuperación más rápida de capital que el resto de entidades.
Casi todas las entidades han mejorado de forma significativa su resistencia frente al ejercicio de 2023. El impacto para Bankinter es de 104 puntos menos; para CaixaBank, de 151 menos; para BBVA, de 109 puntos menos; para Banco Sabadell, de 93 puntos menos; y para Unicaja, de 67 puntos menos. Banco Santander es la única entidad cuyo impacto en capital es peor que hace dos años, con tres puntos básicos más.
Según indica la EBA, el impacto para el conjunto de las entidades españolas es de 180 puntos básicos, pasando de una ratio de capital CET1 del 12,52% en diciembre de 2022 a una del 10,73% al finalizar la prueba.
De esta forma, los datos de España son mejores que la media observada por todos los bancos analizados por la EBA, que sufren un impacto en el escenario adverso de 304 puntos básicos, al pasar del 14,38% de capital CET1 'fully loaded' al 11,34% en 2027.
