La dificultad de invertir en Bolsa y no seleccionar a las acciones ganadoras

La Bolsa es un juego lleno de trampas, para aquellos que se lo toman como un juego. Y una profesión muy complicada para los que se ganan la vida con esto. Un reciente estudio realizado por Dimensional Fund Advisor, acabaría con uno de los grandes mitos del mundo de la inversión en Bolsa. Mirando la evolución histórica de los índices uno puede pensar que a largo plazo en Bolsa siempre se gana.

Pues bien, revisando la evolución de las cotizaciones entre 1980 y 2008, la gente de Dimensional Fund han encontrado que si a pesar de que los índices bursátiles norteamericanos tienen una rentabilidad positiva en este periodo de tiempo, si no tenemos en cuenta el 25% de las acciones que mejor se han comportado en este periodo, el resto de las acciones han generado una pérdida conjunta del 2% anual en los últimos 29 años , contra una ganancia media de los índices superior al 10% anual.

Es decir, si al seleccionar una cartera de inversión, no has incluido en tu selección a las acciones que han formado parte del selecto club de Super Ganadores de los últimos 30 años, lo más probable es que hayas perdido dinero. Y este selecto club de los Super Ganadores es bastante reducido (sólo el 25% de las acciones). De hecho, no haber seleccionado el 10% de las acciones que han tenido un mejor comportamiento ya mermaba tu rentabilidad a la mitad y esto a 30 años vista es un montón de dinero.

¿Que significa esto?

1) Que realmente a largo plazo sólo serán un puñado de acciones las que realmente te harán ganar dinero. Y dar con estas acciones ganadoras puede resultar tan difícil como dar con una aguja en un pajar.

2) Si no eres un stock picker formidable, y con algo de suerte, la única forma que tienes de asegurarte poder tener las acciones super ganadoras en cartera es replicando los índices. Así que quizás a los que nos gusta seleccionar acciones, deberíamos empezarnos a plantear tener un porcentaje importante de la cartera que invierte en renta variable en ETF que repliquen los índices y sólo dedicar una parte de la cartera a seleccionar directamente las que consideramos pueden ser las acciones ganadoras.

Sin duda es un tema para irle dando un par de vueltas.
Fuente:Gurus-blog

No se si es fiable ese estudio pero si es cierto esta claro que un ETF sobre un indice te da mas oportunidad de rentabilizar la inversión. Solo analizando la cantidad de acciones bancarias que en 2008 han perdido casi todo su valor es un hecho constatable. Sumemos las tecnologicas caidas en el 2000 y las renovables ultimamente y tenemos un coctel de acciones perdedoras.

pero en esta vida todo tiene ese riesgo realmente no se como ha evolucionado el nikkei o el topix en los últimos 20 años , pero por lo que se comenta siempre es que la bolsa japonesa no ha estado muy afortunada que hubiera ocurrido si se hubiera invertido sobre un etf de estos indices
siempre está el riesgo de equivocarse , quizas por eso haya que diversificar y si es verdad que los etf sobre indices tienen esta labor relizada ,pero y si te equivocas de indice,.
Otra cuestion :comercializan fondos o etf los realizadores de este estudio poque si es asi podría estar sesgado.

El problema es más complejo pues realmente está en la raíz de nuestras actuaciones, de nuestros sentimientos y de nuestro ego, pues como es que teniendo tan clara las teorías, en la prácica tropezamos tantas veces en las mismas piedras.
No creo que a nadie se le escapen las mejores y más seguras alternativas, pero nos obstinamos en ser irracionales y dejarnos llevar por las emociones.
Saludos.

Muy bueno.
Este articulo me lo guardo para reflexionarlo.

Muy interesante Lizpiz, por eso es conveniente diversificar, cuanto mas diversifiques mas posibilidades tendras de dar con alguna de estas acciones que si han subido.
Aparte los dividendos de estos 28 años supongo que seran un buen pico aunque tambien esta la inflacion...

¿Se ha tenido en cuenta la capitalizacion? Si Exxon y un chicharrillo han contado lo mismo ,no es representativo del mercado.

Esta claro pero..... posiblemente por soberbia creemos que somos capaces de superar al mercado.