La presión o compra de voluntades, está viniendo de los jugosos intereses en el resto del mundo no USA, Europa y China están creando sus propias agencias.
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Bruselas, 6 jun (Euroefe).- Con anterioridad a la crisis, las agencias de medición de riesgos se mostraban muy entusiastas a la hora de poner nota a instrumentos financieros complejos que los inversores adquirían confiados, sin mayores indagaciones.
Pero a pesar de las altas calificaciones recibidas, muchos de aquellos productos resultaron ser tóxicos y ocasionaron unas pérdidas tan cuantiosas, que los gobiernos tuvieron que emplear dinero público para salvar el sistema financiero.
Cómo reclamar una mayor responsabilidad a las agencias de calificación será objeto de debate por los eurodiputados, reunidos hoy en sesión plenaria en Estrasburgo. Se trata de una cuestión con una alta carga política, ya que estas agencias han irrumpido de nuevo en escena, exigiendo a los países que se aprieten el cinturón si no quieren perder la confianza de los mercados y ver como los costes de sus empréstitos se disparan.
Mañana martes, los eurodiputados votarán el informe del liberal alemán Wolf Klinz, que ya fue aprobado por la comisión de Economía el pasado 16 de marzo, y que aboga por medidas e iniciativas que comprometan a los bancos y a los inversores a medir más los riesgos y reducir su dependencia de las agencias de calificación.
También exige que las agencias asuman sus responsabilidades civiles en casos de negligencia.
Según el ponente, la reciente crisis financiera ha puesto de manifiesto tres problemas clave en el sector: la falta de competencia, la excesiva dependencia de las calificaciones externas, que ha convertido a estos “intermediarios de la información” en entidades que cuentan con un poder regulador de facto, y la ausencia de responsabilidad de las agencias por las calificaciones realizadas.
El ponente considera que las calificaciones no son simples opiniones, tal y como alegan las agencias, y que éstas “deben responder por las calificaciones que emiten y someterse en mayor medida a la responsabilidad civil con el fin de establecer una amenaza creíble”.
En un mercado competitivo y que funcione correctamente, la reputación es suficiente para asegurar la calidad de la calificación crediticia. Pero en la actual estructura oligopolística, las agencias de calificación se encuentran con un mercado intrínsecamente garantizado, lo que implica que las consecuencias de una pérdida de reputación son casi inexistentes, es decir, que la pérdida de reputación no constituye una amenaza en la práctica, argumenta Klinz.
El informe también pide la creación de una Fundación europea de calificación crediticia financiada por el sector de los servicios financieros durante los primeros años. Se trataría de una agencia independiente del poder público que competiría con las “tres grandes”.
La nueva fundación sería completamente autónoma al cabo del período inicial de cinco años máximo, para financiarse a través de los honorarios por la realización de las calificaciones. La fundación evaluaría los activos de los tres sectores: sector público, empresas e instrumentos financieros estructurados.
Un requisito esencial es que la estructura de gobernanza y la organización permitan una máxima credibilidad, con una independencia incuestionable de toda autoridad pública, ya se trate de los Estados miembros, la Comisión o cualquier otro organismo público, un aspecto de especial importancia por lo que respecta a la calificación de la deuda soberana.
El informe también defiende estimular la creación de una red de agencias de calificación europeas. La cooperación entre las agencias de calificación que actúan a nivel nacional para aprovechar el personal y los recursos disponibles podría aumentar la competencia en el sector, pues abarcaría una amplia gama de activos y diferentes mercados, lo que les permitiría colocarse en un nivel similar al de las grandes agencias que operan a nivel mundial.
Debería examinarse atentamente la necesidad de crear un incentivo o un marco que anime a las agencias de calificación de menor tamaño y regionales a participar en estructuras de asociación.
El informe reclama asimismo que para reducir la dependencia de las calificaciones crediticias externas, es necesario aumentar la información que se facilita a los inversores, con el fin de permitirles cumplir sus obligaciones de diligencia debida y fiduciarias, así como realizar sus propias evaluaciones de riesgo, y permitir a otras agencias de calificación que evalúen un instrumento, incluso si no han sido seleccionadas o designadas para ello, es decir, que realicen una calificación no solicitada.
Klinz considera que el actual sistema falla debido a los conflictos de interés inherentes: las agencias ganan dinero por poner nota a los productos de unos vendedores que desean recibir una alta calificación para vender sus productos a un alto precio.
Además, una agencia puede asesorar a un banco de negocios, por ejemplo, sobre como estructurar un producto para conseguir la calificación más alta posible, aunque ello no implique que el producto vaya a ser más seguro más allá de lo que aparenta ser.
Estos comportamientos irresponsables, si bien muy lucrativos, forzaron a los gobiernos a endeudarse para salvaguardar la estabilidad financiera. Los eurodiputados socialistas y de izquierda denuncian que ahora son esas mismas agencias las que están rebajando las calificaciones de la deuda soberana de los países, lo que encarece el precio del dinero y presiona aún más las arcas públicas, a lo que los gobiernos responden recortando prestaciones sociales para calmar a los mercados.
El grupo Socialista y de Izquierda son partidarios de reducir la capacidad de las agencias para calificar la deuda soberana, pero el informe que se someterá a la votación del pleno mañana sólo llama a una a una mayor transparencia en cómo se llega a la calificación.
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Nueva reclamación
El PE pide a las agencias de calificación que aclaren sus criterios de evaluación
El pleno del Parlamento Europeo ha pedido hoy a las agencias de notación que aclaren los criterios que utilizan para calificar la deuda soberana, ante las dudas que suscita el papel que han jugado estas instituciones en el agravamiento de la crisis de la deuda en la zona euro.
http://www.cincodias.com/articulo/economia/parlamento-europeo-pide-agencias-calificacion-aclaren-criterios-evaluacion/20110608cdscdseco_7/
Un saludo
