Over the past 3 months, bond yields have receded sharply in the and . The improved earnings yields are making stocks more attractive relative to bonds, especially in #Europe where the equity risk premium has risen to a 15-month high of 4.5 percentage points - Bloomberg
Economic growth is on course for a slowdown in U.S., Japan and the euro area, according to an OECD indicator that flags turning points in activity six to nine months down the road - Bloomberg *Link: https://data.oecd.org/leadind/composite-leading-indicator-cli.htm…
Investing.com - Siguen los comentarios de los miembros de la Fed sobre la retirada de las compras de bonos, conocida como tapering.
Hoy los inversores permanecerán atentos al dato de IPC en EE.UU.
Continúa la temporada de resultados empresariales.
Las cripto siguen al alza.
Estos son los cinco factores que los inversores deberán tener en cuenta hoy a la hora de tomar sus decisiones:
1. IPC en Estados Unidos
A las 14:30 hora española se publica el dato de IPC de julio en Estados Unidos. La previsión es que baje al 5,3%, tras el 5,4% anterior.
Este es el segundo termómetro que utiliza la Fed para medir el estado de salud de la economía norteamericana, junto con el informe de empleo.
2. Resultados empresariales
Continúa la temporada de resultados en Estados Unidos y Europa. Hoy presentan sus cifras eBay (NASDAQ:EBAY), Vestas (CSE:VWS), Thyssenkrupp (DE:TKAG) y E.ON (DE:EONGn), y entre otras.
3. Las criptomonedas mantienen posiciones
Esta mañana, las principales cripto cotizan al alza, manteniendo las posiciones actuales, en una recuperación desde las caídas de la semana pasada. El Bitcoin supera los 45.000 dólares y el Ethereum se mueve por encima de los 3.100.
4. Asia y Bolsa americana
Signo mixto hoy en los principales índices asiáticos. El Nikkei gana un 0,5%, el Shanghai Composite sube un 0,1% y el Hang Seng de Hong Kong pierde un 0,1% en estos momentos.
En cuanto a Wall Street, el mercado también se mostró mixto ayer. Destacan los cierres del S&P 500 (+0,1%), Nasdaq (-0,4%) y Dow Jones (+0,4%).
La tasa de inflación interanual en Alemania se disparó en hasta el 3,8 % y se situó en el nivel más alto desde diciembre de 1993, cuando alcanzó el 4,3%.
Beneficio operativo 2T: €101 millones vs €170 millones (esperado)
Recorta previsiones para 2021: - Ingresos: €15.500-16.500 millones en lugar de 16-17.000 millones - Margen benecicio operativo: 5-7% vs 6-8% anterior previsión
¿Ha caído el oro todo lo que puede caer antes de Jackson Hole?
Algunos gráficos indican esa posibilidad, y las más de 24 horas que han pasado desde el desplome en Asia —sin repetición— han ayudado a aquellos posicionados en largo en el oro a reconstruir la confianza mientras intentan reconquistar los niveles de entre 1.700 y 1.800 dólares.
Sin embargo, la calma después de una tormenta a veces puede ser engañosa, especialmente si se acerca otro huracán. Y ésa debería ser la preocupación de cualquiera que compre oro en las caídas.
Si el objetivo es salir con unas ganancias ajustadas, entonces vale. Pero, si se trata de recuperar los niveles de entre 1.800 y 1.900 dólares con órdenes de minimización de pérdidas sueltas por el camino, entonces la ventana para la rentabilidad podría ser considerablemente más grande, y el riesgo considerablemente más elevado.
Cualquiera que sea el caso, con más conversaciones sobre una disminución del estímulo por parte de la Reserva Federal en cualquier momento, en comparación con una suspensión de la Fed de la compra de activos y las tasas, el oro en el mejor de los casos podría mantenerse en niveles discretos y confiando a un estrecho rango en la cuenta atrás hacia el simposio sobre política monetaria del banco central del 26-28 de agosto en Jackson Hole, Wyoming.
Spot Gold Daily
Todos los gráficos cortesía de SK Dixit Charting
El analista Ross J Burland dijo en una publicación de blog de FX Street el lunes:
"Desde una perspectiva diaria, el precio se ha corregido tan de golpe como cayó y esto da lugar, mientras tanto, a idas y venidas en la parte baja-media de los 1.700 dólares, centrándose la atención en las áreas del 38,5% Fibonacci y el 50% de reversión media”.
Por lo tanto, el precio al contado del oro ha superado las estructuras de apoyo técnico semanalmente y ha despejado el camino para "un movimiento sostenido en el tercio superior de los 1.600 dólares", dice Burland.
Gold Weekly
El oro se mantuvo relativamente estable durante la mañana de la jornada de negociación del lunes en Asia antes de desplomarse repentinamente casi 75 dólares frente al cierre del viernes de 1.762,69 a 1.688,13 dólares, en cuestión de minutos. Desde entonces, se ha mantenido firmemente por encima de 1.700 dólares, mayormente en un estrecho rango de 1.730-1.740 dólares.
En términos de fundamentales, el regreso del oro hasta 1.600 dólares, o incluso menos, no se puede dejar de lado a medida que se acerca la reunión de Jackson Hole ante la incesante invocación de la expansión cuantitativa y la subida de tipos por parte de los funcionarios de la Fed en sus discursos diarios.
Las declaraciones del lunes del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, en particular, destacaron por su gran urgencia al presionar hacia un ajuste de la política monetaria.
La Fed podría comenzar a reducir entre octubre y diciembre los 120.000 millones de dólares que ha estado gastando mensualmente en bonos y valores respaldados por hipotecas para respaldar una economía lastrada por el COVID, dijo Bostic en un evento transmitido en vivo. Esto es especialmente así si el crecimiento del empleo en los próximos dos meses puede igualar el casi un millón de julio, añadía el presidente de la Fed de Atlanta.
Si en Jackson Hole se indica y adopta esa postura de esperar a ver qué pasa, entonces es posible que los precios del oro no entren en caída libre, sino que desciendan en función de la solidez de los datos económicos y de empleo disponibles.
Incluso de aquí al próximo par de semanas, el metal precioso podría permanecer dentro de un estrecho rango en lugar de caer a los niveles de 1.600 dólares.
Burland opina algo parecido, diciendo:
"Puede llevar varias semanas que los bajistas construyan suficiente base de apoyo para llegar allí de nuevo desde esta coyuntura".
Sunil Kumar Dixit, que dirige SK Dixit Charting, con sede en Kolkata, India, dice que mientras el oro se mantenga por encima de la media móvil simple de 100 semanas de 1.737 dólares, la recuperación desde los mínimos probablemente impulsará los precios, desde 1.758 dólares hasta 1.770 dólares – 1.790 dólares - 1.803 dólares y 1.815 dólares.
"Aunque la posibilidad de una base de soporte horizontal parece débil, es probable algún repunte", dice Dixit. "Es probable que los alcistas esperen a que el oro supere la barrera de los 1.832 dólares para seguir subiendo".
Pero existía el mismo riesgo de que el mercado fuera en sentido contrario, dada la dinámica de la posible expansión cuantitativa por parte de la Fed, advierte Dixit.
"Un cierre semanal por debajo de la media móvil simple de 100 días de 1.737 dólares expondría al metal a los mínimos de marzo de 1.676 dólares y extendería las pérdidas a 1.585 dólares ", explica.
Esto se debió a que en el gráfico mensual del oro, parecía haber una alineación con los mínimos de junio de 2020 de 1.670 dólares, los mínimos de marzo de 2021 de 1.676 dólares y los últimos mínimos de 1.684 dólares, añade Dixit.
Gold Monthly
Otros creen que las declaraciones de la Fed, junto con la subida del índice del dólar y la fuerza relativa de los pagarés del Tesoro a 10 años, prepararán la agenda para la caída del oro.
Dhwani Mehta, otra analista que tiene un blog en FX Street, ha dicho que el llamado Detector de Confluencias Técnicas que sigue de cerca muestra que el oro está desafiando la resistencia crítica en 1.737 dólares.
"Si no se alcanza este último nivel, los vendedores podrían regresar, buscando un objetivo en los máximos anteriores de 1.733 dólares. Si se intensifica la presión a la baja, entonces un test del 161,8% de Fibonacci a un mes en 1.725 dólares será inevitable. Más abajo, el 38,2% de Fibonacci a un día en 1.718 dólares se verá amenazado".
Descargo de responsabilidad: Barani Krishnan utiliza una serie de puntos de vista aparte del suyo para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. En pos de la neutralidad, presenta opiniones contrarias y variables de mercado. No tiene participaciones ni mantiene una posición en las materias primas o valores sobre los que escribe. https://es.investing.com/analysis/desplome-del-oro-calma-tras-la-tormenta-o-hay-mas-por-venir-200445631
"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]
Los precios del petróleo bajaron el miércoles, ya que los analistas recortaron sus previsiones de demanda de combustible en China tras los límites de movilidad por la propagación de la variante altamente infecciosa del coronavirus Delta, lo que contrarrestó las perspectivas alcistas de la demanda de combustible en Estados Unidos.
Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cayeron 18 centavos, o un 0,3%, a 68,11 dólares el barril a las 0500 GMT, después de haber subido un 2,7% el martes.
Los futuros del crudo Brent cayeron 16 centavos, a 70,47 dólares el barril, tras la subida del 2,3% del martes.
Aunque ambos contratos han recuperado su media móvil diaria de 100 días, un indicador gráfico técnico, parecían carecer de impulso para protagonizar repuntes significativos, ya que los temores a la variante del Delta siguen pesando en los mercados, dijo Jeffrey Halley, analista principal de mercados de OANDA para Asia-Pacífico.
«El impulso a corto plazo ha disminuido rápidamente en Asia», añadió.
Pekín ha impuesto restricciones a los viajes que reducirán la demanda de combustible en el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo, lo que ha llevado a Goldman Sachs a recortar su previsión de demanda para China en 1 millón de barriles diarios para los próximos dos meses.
«Nuestra hipótesis de base sigue siendo que la ola Delta afectará a la demanda -incluso en China- sólo durante dos meses, en consonancia con ciclos anteriores, incluido el más reciente en la India», dijo el banco.
Los datos de la industria mostraron que los inventarios de crudo y gasolina de Estados Unidos cayeron la semana pasada, mientras que la Administración de Información Energética de Estados Unidos elevó su previsión de demanda de combustible en 2021 y dijo que el consumo de mayo a julio fue mayor de lo esperado, lo que apoyó los precios.
Las existencias de crudo en Estados Unidos cayeron en 816.00 barriles y las de gasolina en 1,1 millones de barriles en la semana que terminó el 6 de agosto, según dos fuentes del mercado, citando datos del Instituto Americano del Petróleo. Ambas reducciones fueron un poco menores de lo que esperaban los analistas encuestados por Reuters.
Las cifras semanales de la EIA se publicarán hoy.
El informe mensual de la EIA mostró que la necesidad de suministro de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) superará la oferta de la OPEP en 1 millón de barriles por día en el tercer trimestre y en 300.000 bpd en el cuarto trimestre de 2021, dijo el analista de materias primas de Commonwealth Bank, Vivek Dhar, en una nota.
«Las reservas comerciales de petróleo de la OCDE han vuelto a caer a los niveles anteriores a la crisis, por lo que las perspectivas de un mercado petrolero más ajustado probablemente aumentarán las ganancias de los precios del petróleo», dijo. (Información de Sonali Paul y Florence Tan; edición de Michael Perry y Lincoln Feast). Reuters.Traduce serenitymarkets.
El miércoles, el dólar se situó justo por debajo de los máximos de este año frente al euro y alcanzó un máximo de cinco semanas frente al yen antes de los datos de inflación de EE.UU., con la perspectiva de que una cifra fuerte pueda presionar a la Reserva Federal para que reduzca su política de apoyo.
El dólar se ha visto favorecido por los impresionantes datos de empleo de la semana pasada en Estados Unidos y por los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal sobre la reducción de las compras de bonos y, eventualmente, la subida de los tipos de interés, antes que los responsables de la política monetaria de otros países.
El martes, seis sesiones consecutivas de ganancias frente al euro llevaron a la moneda común a su nivel más bajo desde finales de marzo. En torno a los 1,1718 dólares en la sesión asiática, el mínimo del año de 1,1704 dólares está ahora al alcance. El índice del dólar, en 92,139, se encuentra en un máximo de tres semanas y cerca de su máximo de 2021 en 93,439.
Los datos sobre la inflación pueden determinar si se ponen a prueba esos máximos, ya que una lectura positiva probablemente avivará las expectativas de subida y proporcionará apoyo, mientras que una sorpresa a la baja podría retraerlas.
El yen, que lleva cinco sesiones consecutivas de caídas frente al dólar, cayó ligeramente hasta 110,69 por dólar en las primeras operaciones, su nivel más bajo desde mediados de julio. El dólar también tocó un máximo de dos semanas frente a la libra esterlina, 1,3820 dólares, y se mantuvo en un máximo de un mes, 0,9234 francos suizos.
«Una lectura más fuerte de lo esperado puede aumentar modestamente el dólar y los rendimientos del Tesoro», dijeron los analistas de Maybank en Singapur en una nota.
«Si la lectura del IPC sorprende inesperadamente a la baja, el retroceso del dólar y de la rentabilidad del Tesoro podría ser asimétricamente mayor que los riesgos al alza».
Los economistas encuestados por Reuters esperan que el ritmo de la inflación haya disminuido ligeramente en julio, con un aumento de los precios al consumo del 0,5% en el mes, frente al 0,9% del mes anterior, y un ritmo anual del 5,3%.
Dos funcionarios de la Reserva Federal afirmaron el lunes que la inflación ya se encuentra en un nivel que podría satisfacer una de las patas de la prueba para el inicio de las subidas de los tipos de interés, aunque un tercero, Charles Evans, se mostró reticente el martes.
Al mismo tiempo, el sentimiento de los inversores se está debilitando en Europa, con una encuesta que muestra un tercer mes consecutivo de deterioro en Alemania, ya que el aumento de los casos de COVID en todo el mundo mantiene a los mercados nerviosos.
«Los inversores tienen que asumir la posibilidad de noticias sobre el tapering de la Fed en un momento en el que el COVID sigue siendo muy evidente en varias partes del mundo», dijo la analista de Rabobank Jane Foley.
«La consecuencia de esto es probablemente un dólar más firme», añadió, especialmente si el euro supera su mínimo de 2021.
Además de los datos de inflación, que se conocerán a las 1230 GMT, se seguirá de cerca un discurso a las 1600 GMT de la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Esther George, así como la preocupante propagación mundial de la variante del coronavirus Delta.
Corea del Sur informó el miércoles de un número récord de casos de COVID-19, mientras los brotes en China, a través del sudeste asiático y en Australia crecen constantemente. Los hospitales de Texas y Florida se están llenando de pacientes.
El yuan chino tocó un mínimo de dos semanas en el comercio offshore, antes de estabilizarse en el onshore, mientras que el won surcoreano también alcanzó un mínimo de dos semanas…
Os saludo a todos desde la playa de Calafell. Os leo cada día ,pero me dedico más a otras cosas que nada tienen que ver con la bolsa jejeje. Paseos por la playita, tapitas, cervezas, encuentros con amigos,......
Veo que agosto no tiene muchas novedades, como suele ocurrir cada verano.
Carpa dice que el SP no rompe resistencia. No estoy de acuerdo, ha roto claramente los 4400 pero no ha dado un tirón al alza, está tranquilamente sobre los 4430. Ha llegado a 4440. Muchas veces no se cumple que al romper resistencia da un tirón al alza. Cada vez le hago menos caso al AT, veo que falla muchísimo. Pero sí me gusta el fundamental. Aunque también falla bastantes veces.
