Farragoso y complejo, pero de una primera lectura se extraen algunas practicas que el regulador holandes AFM determina como graves.
Hay "( [G] ) es de interés directo para
DeGiro y su empresa matriz [F]"
G seria una SPV donde estarían los miembros del consejo de Dg.
"desigualdad entre condiciones y el tratamiento de [G] y las condiciones y el tratamiento de clientes habituales" Joint orders o similares... ejecución
"Las operaciones comerciales de DeGiro en estos documentos difieren de la forma en que se implementan en la práctica da a las operaciones de DeGiro. En opinión provisional de la AFM, se debe a la desviación del registro de las operaciones comerciales de la operación real..."
Márgenes de G y cubrir con dinero de los activos de dG
"De Giro utiliza para uno de sus clientes, a saber, el [G] ( [G] ) que está directamente afiliado a él, en la práctica difiere de la práctica en varios frentes de lo que lo hace para sus clientes habituales y trata [G] de manera diferente a los clientes habituales al calcular el riesgo del cliente y déficits pendientes.
Estos tratamientos especiales están motivados por el interés de DeGiro en ahorro en costos de transacción y beneficios financieros para otras filiales de DeGiro...
Como resultado, De Giro ha creado una desigualdad entre las condiciones y tratamiento de [G] y las condiciones y el tratamiento de clientes habituales;- debido al tratamiento especial de [G] por DeGiro - no tomar varias posiciones, una a los clientes se les descuenta la cifra de riesgo y el bloqueo en el balance de DeGiro de EUR xxx millones de los riesgos de DeGiro;- en caso de que [G] tenga déficit en sus saldos, [G] recibe un trato diferente al de los clientes habituales de DeGiro, al hacerlo, cumple con la obligación de monitoreo de saldo incluida en sus propios procedimientos y medidas.y obligación de liquidación no posterior; y- riesgos financieros para los clientes, debido a las posiciones ocupadas por [G] en los mismos custodios no son controlados cuidadosamente por DeGiro"
POR PARTE DE MIEMBROS DEL CONSEJO DE DGIRO... O sea que se benefician de horquillas, ordenes conjuntas y coberturas de margenes mejores a cargo del resto de activos no correctamente separados. Después dG alega contratos especiales y que no hay mayor riesgo a sus clientes
OJO eso entiendo yo y podría estar el meollo en las declaraciones.
Además del casado interno de órdenes no para buscar la mejor ejecución sino beneficiar a G
"mejor ejecución y tasas más bajas, porque en ese caso [G] podría haber enviado menos Órdenes de unión y una menor porcentaje de partidos internos."
"Como se desprende de los hallazgos de la AFM, no hay separación entre el balance de DeGiro y el de clientes porque De Giro proporciona una compensación a [G] por los fondos en efectivo. Esto es posible hasta conducir a grandes riesgos para los clientes" "la AFM supone que DeGiro transfirió la cantidad de EUR xxx millones a [G]reservado en su balance para cubrir déficits de [G]. En realidad, sin embargo, esta cantidad era mayor. Con este fin, DeGiro mantiene sus propios fondos con el SPV, de modo que esta cantidad, separada de los activos de DeGiro: para proporcionar seguridad adicional para el SPV"
A Dutch SPV (generally a BV whose shares are held by a 'stichting') can usually be
set up in three to five business days.
A stichting (lit. 'foundation') is a Dutch legal entity with limited liability, but no members or share capital, that exists for a specific purpose.
Un stichting (lit. 'fundación') es una entidad legal holandesa con responsabilidad limitada, pero sin miembros o capital social, que existe para un propósito específico.
Un SPV holandés (generalmente un BV cuyas acciones están en manos de un 'stichting') generalmente puede ser configurado en tres a cinco días hábiles.
Seria lo mas grave, un menor requisito de margenes a cargo del resto del balance para favorecer a la SPV.
Alegan menos compliance, control y carencia de departamentos por ser una fintech, pequeña y que aun no tenia todos los recursos (algo que temo en estas fintech, que son meras webs y programas en los que al final se pierden muchas garantías jurídicas/operativas que ha costado tanto lograr..y en la CMNV estamos aun en ello jjjj)
"El propio DeGiro rompe activamente la separación de activos..Como resultado, 246,190 clientes de DeGiro están expuestos a riesgos financieros.Si los riesgos que corren los clientes realmente se ven afectados, esto sin duda tendrá un impacto."
