Yo no tengo una cartera de 2020, yo tengo una cartera orientada al negocio y como veo yo el negocio en los proximos 5 años.
Por orden de confianza:
REPSOL
BBVA
MAPFRE
TELEFONICA
Todas cotizan a PER <10 , masacradas por el mercado y no estan de moda, en la que mas confio en Repsol por el equipo directivo tan excelente que hay, me cuesta creer que exista algo asi en una empresa tan grande y poco propensa entiguamente al valor, entre sus medidas con recompra de acciones con scrip para diferir impuestos como iberdrola, el cambio al mundo renovable, posicion dominante con cepsa, eel 70% de la empresa es GN, y te llevas el plus del petroleo, de todas formas es peligrosa porque uno no puede cuantificar el impacto del petroleo y coche electrico en el mundo, la segunda BBVA, el banco mas grande y proporcionalmente rentable de España, da a cuenta, y no scrip, entra en el top 10 de los bancos mas rentables de UE, exposicion a mercados emergentes y menos causas abiertas que el Santander, grado alto en digitalizacion, estoy por el ciclo bancario mas que nada, Mapfre, en esta posiblemente infrapondere a lo largo de 2020 para entrar en otra aseguradora mejor, aun asi en minimos de tipos de interes, el negocio asegurador es recurrente y muy interesante, dividendo a cuenta, per bajo recurrente, sin embargo no me gusta mucho como la dirigen, y por ultimo Telefonica, considero que hay una asimetria entre fundamentales y precio de la accion y mi tesis es de que tiene mas probabilidad a subir que a bajar en los proximos años, pese a la competencia del mercado, tiene tambien sus riesgos y es la que menos confianza tengo.
No es una cartera defensiva, es mas, tiene bastante riesgo, pero hay 3 ciclicas en minimos, y una defensiva tambien en minimos..
