Buenas paso a contestarte, sin problemas hombre!! para eso estamos...
Cuando digo que no anticipan, me refiero a que la bolsa no va con retraso a los futuros, es una duda más frecuente de lo que te imaginas...
Lo que pasa que al tener este horario más amplio, efectivamente podemos saber si la bolsa abrirá al alza o a la baja, pero sólo eso. Por ejemplo si ves la web de ig: https://www.ig.com/es/bienvenido-ig aquí me parece que los tienen 24h, cotizando, esto lo consiguen haciendo cálculos en función de la correlación que existe con otros mercados abiertos mientras el nuestro está cerrado (por ejemplo). Es decir, que puedes ver una aproximación a lo que cotizaría el Ibex por la noche, en función del comportamiento de otros mercados (USA, Asia...) Esto son CFDs (no son futuros) pero muchos CFDs toman como referencia el precio del futuro. (el precio del futuro toma como referencia el de las acciones o una estimación de ellas).
Al final es una "simbiosis" entre el precio de las acciones y el de los futuros. Cuando el mercado está abierto, los futuros siguen el precio de las acciones, y cuando le mercado de acciones está cerrado, los futuros tratan de aproximarse al precio "que deberían tener las acciones" en función de las noticias, correlación con otros mercados etc... Nos sirven de indicador al fin y al cabo para saber por dónde cotizarían las acciones en caso de que el mercado al contado estuviera abierto.
Cuando compras un futuro, el precio, ya trae descontado de per se el dividendo, el día que la empresa paga el dividendo, el futuro no se altera en absoluto. Digamos que cuando se "emite" el futuro de una acción, se estima el dividendo que puede pagar (si no se conoce) y si se conoce, pues se descuenta directamente y la valoración del futuro es más "perfecta".
Los futuros tienen una vida, es decir, nacen y mueren, y esta vida es de un mes o 3 meses (dependiendo el activo que repliquen).
Mira:
http://www.meff.es/aspx/Financiero/Ficha.aspx?ticker=FIE
Aquí puedes ver los futuros del Ibex con distintos vencimientos, como ves, puede haber varios futuros sobre el mismo subyacente (índice o acción) cotizando al mismo tiempo. Son contratos diferentes, uno muere el 16 de junio, otro el 21 de julio, etc. (siempre el tercer viernes de cada mes, por norma).
Si observas la cotización, ves que cuanto más lejando es el vencimiento, "menor precio" tiene el futuro, esto es por la fórmula de valoración que tiene en cuenta los próximos dividendos, tipos de interés etc. Pero basicamente se debe a los dividendos.
Es decir, el Ibex ahora está cotizando en: 10.900 puntos aproximadamente.
Si vemos los futuros, vemos que el del vencimiento más cercano cotiza alrededor de los 10.870, esto nos dice que se espera que el Ibex de aquí al próximo vencimeinto (16 junio) reparta unos 30 puntos en dividendos. (sabes que esto viene por la ponderación de las acciones en el índice)
Para el vencimiento del 21 de julio se espera que reparta unos 110 puntos ya que cotiza alrededor de los 10.790 puntos.
Lo que hay que tener claro es que los futuros tienen un mercado más amplio y por eso pueden aproximarse al precio que deberían cotizar las acciones/índices etc. Así conocerás más o menos cuál será la apertura de los mercados, pero en realidad sirve de poco, pues no hay posibilidades (teóricas) de arbitraje entre acciones/futuros.
No se si me he explicado mejor ahora, no quería abrumarte con demasiada información.
Cuando esto lo tengas más o menos claro, hay que pasar al siguiente nivel, que es saber qué es el Contango y Backwardation ¿Qué son?
SIgo con tus otras dos dudas:
-Cuando vencen los Futuros....que ocurre,osea ese contrato llega a su fin supongo,pero se vende mi posicion o que?
Cuando llega el vencimiento (3er viernes de cada mes a las 16:00h) ten en cuenta que las liquidaciones han sido diarias, por tanto ese día se hace la liquidación como cualquier otro día y ya dejas de tener el futuro en tu cuenta. Los ingresos/gastos por decirlo de alguna manera de lo que ganas/pierdes, se hacen todos los días. No es como en las acciones que hasta que no vendes "no ganas ni pierdes" es decir no varia tu cuenta real. En el caso delos futuros sí varía de forma real.
Puedes "rolar la posición" "roll over" que consiste en decirle al broker que te cierre el contrato actual y abra uno nuevo con el siguiente vencimiento. Es más barato que si lo haces tu a mano. Un trámite para mantener tu posición.
-Existen solo Futuros de Indices pero no de empresas?(de commodities y demas creo que si existen no?)
Como habrás visto en el artículo que te he enlazado, efectivamente existen futuros sobre todo tipo de activos.
Es más, los futuros nacieron, si no me equivoco, por parte de los agricultores, para evitar pérdidas en sus cosechas de arroz y asegurarse un precio de venta. Y ahora si, en función de si el precio del futuro está en contango o en backguardation, puedes hacer una previsión de la amteria prima (si va a subir o bajar), y commodities hay muchas, arroz, trigo, petroleo, oro.....
Los contratos de futuro basicamente nacieron para que, dada una cosecha que plantamos hoy, nos queremos asegurar un precio de venta dentro de 5 meses cuando recoja el arroz. Por ejemplo acordamos que te vendo a 1€ el kilo de arroz en 5 meses. Si la cosecha ha sido buena y el precio de mercado es de 30 cents/kilo tu me pagarás 1€ y yo ganaré 70 cents. Si ha habido inundaciones y el precio de mercado se ha disparado a 2€/kg, tu me pagarás 1€ y yo perderé 1€...
Este es el ejemplo típico, pero yo prefiero explicarlo como te dije al principio, el futuro sigue el precio de mercado y tu apuesta se basa en acertar/fallar basicamente. El que pierde, paga al que gana... Los futuros los puedes vender antes de que lleguen al vencimiento (quizá en sus orígenes esto no era así y cobraba más sentido el ejemplo anterior)
Te dejo este enlace Historia de los contratos de futuros
Espero haberte sido de ayuda!!
